导读

  自从创业板开闸的消息出炉,关于风险的讨论就一刻都没有停止过。一系列惊人的数字引发了投资者的担忧。虽然风险不容忽视,但创业板的启动毕竟给市场带来了历史性的投资机遇。新浪财经特别推出首批28家公司数据解读,助您更好的分析判断这些公司的投资价值。

首批28家创业板公司简介一览

  上市公司   成立时间   注册资本(万元)   所属行业   主营业务
  特锐德   2004年   10000   电气设备行业   户外箱式变电站、户外箱式开关站和户内开关柜
  神州泰岳   2001年   9480   IT运维管理   IT运维服务以及提供整体解决方案
  乐普医疗   1999年   36500   医疗器械行业   冠状动脉介入医疗器械
  南风股份   1988年   7000   通风与空气处理行业   通风与空气处理系统设计和产品
  探路者   1999年   5000   户外用品行业   户外用品的研发设计、组织外包生产和销售
  莱美药业   1999年   6850   医药行业   抗感染类和特色专科用药两大系列新药
  汉威电子   1998年   4400   仪器仪表行业   气体传感器、气体检测仪器仪表
  上海佳豪   2001年   3780   船舶与海洋工程装备设计业   船舶与海洋工程装备设计
  安科生物   2000年   6300   生物医药   重组人干扰素和重组人生长激素等基因工程药物
  立思辰   1999年   7865   办公信息系统服务业   文件管理外包服务
  鼎汉技术   2002年   3838   轨道交通电源设备行业   轨道交通电源系统的研发、生产和销售
  华测检测   2003年   6077   检测行业   贸易保障、消费品、生命科学、工业品等测试服务
  新宁物流   2000年   4500   物流行业   专业提供电子元器件保税仓储服务
  亿纬锂能   2001年   6600   电池行业   锂亚电池
  爱尔眼科   2003年   10000   眼科医疗服务行业   医疗服务、药品销售和配镜服务
  北陆药业   1992年   5089   医药行业   对比剂系列产品、降糖类药物和抗焦虑类中药
  网宿科技   2000年   6771   互联网业务平台综合服务行业   互联网业务平台综合服务
  中元华电   2001年   4865   先进制造业   电力系统智能化记录分析
  硅宝科技   1998年   3800   新材料   有机硅室温胶生产、研发和制胶专用生产设备制造
  银江股份   1992年   4000   IT应用   城市交通智能化系统工程
  大禹节水   2005年   3365   节水滴灌   节水灌溉材料的研发、制造、销售
  吉峰农机   1998年   4455   农机流通行业   农机连锁
  宝德股份   2001年   3000   石油钻采设备电控自动化行业   石油钻机设备电控自动化系统解决方案的提供
  机器人   2000年   3050   机器人及工业自动化子行业   工业机器人与自动化成套装备制造
  华星创业   2003年   2000   第三方移动网络测评优化服务   第三方移动网络测评优化服务
  红日药业   1996年   2516   医药行业   中成药以及西药的研发、生产和销售
  华谊兄弟   2004年   8400   电影电视行业   电影、电视剧、艺人经纪服务
  金亚科技   1999年   7300   有线数字电视行业   有线数字电视系统前后端软硬件的研发、生产和销售

创业板首批28家公司各大指标一览

股票名称
股票代码
发行数量(万股)
流通市值(亿元)
发行价格(元)
发行市盈率(倍)
网下认购倍数
超募金额(亿元)
募集资金
(亿元)
超募资金倍数
最近三年一期的平均净利率(%)
券商预测
特锐德
300001
3360
6.40
23.80
52.76
78.14
3.792
8.00
1.00
19.83%
神州泰岳
300002
3160
14.66
58.00
68.80
87.80
13.290
18.33
2.64
22.68%
乐普医疗
300003
4100
9.51
29.00
59.56
116.12
6.723
11.89
1.30
47.55%
南风股份
300004
2400
4.39
22.89
46.24
58.75
2.382
5.49
0.91
12.55%
探路者
300005
1700
2.69
19.80
53.10
116.53
1.167
3.37
0.53
10.50%
莱美药业
300006
2300
3.04
16.50
47.83
47.98
2.353
3.80
1.64
12.31%
汉威电子
300007
1500
3.24
27.00
60.54
70.90
2.235
4.05
1.25
29.23%
上海佳豪
300008
1260
2.80
27.80
40.12
35.48
2.297
3.50
1.89
32.50%
安科生物
300009
2100
2.86
17.00
46.83
77.17
1.910
3.57
1.15
18.44%
立思辰
300010
2650
3.82
18.00
51.49
57.64
2.010
4.77
0.73
12.18%
鼎汉技术
300011
1300
3.85
37.00
82.22
83.00
2.650
4.81
1.23
22.77%
华测检测
300012
2100
4.33
25.78
59.95
105.45
3.373
5.41
0.97
25.56%
新宁物流
300013
1500
1.87
15.60
45.48
79.67
0.940
2.34
0.67
20.07%
亿纬锂能
300014
2200
3.17
18.00
54.56
134.61
1.679
3.96
0.92
14.70%
爱尔眼科
300015
3350
7.50
28.00
60.87
173.72
5.980
9.38
1.76
11.95%
北陆药业
300016
1700
2.43
17.86
47.89
54.59
1.797
3.04
0.66
12.70%
网宿科技
300017
2300
4.42
24.00
63.16
123.00
3.100
5.52
1.28
18.80%
中元华电
300018
1635
4.21
32.18
52.62
72.35
3.411
5.26
1.84
37.61%
硅宝科技
300019
1300
2.39
23.00
47.96
62.27
1.360
2.99
0.83
18.97%
银江股份
300020
2000
3.20
20.00
52.63
50.25
2.300
4.00
1.35
9.17%
大禹节水
300021
1800
2.02
14.00
53.85
32.67
0.990
2.52
0.65
9.63%
吉峰农机
300022
2240
3.18
17.75
57.26
59.69
1.929
3.98
1.01
2.88%
宝德股份
300023
1500
2.35
19.60
81.67
54.00
1.340
2.94
0.84
11.33%
机器人
300024
1550
4.94
39.80
62.90
119.16
3.886
6.17
1.21
12.89%
华星创业
300025
1000
1.57
19.66
45.18
68.00
0.589
1.97
0.67
16.66%
红日药业
300026
1259
6.04
60.00
49.18
82.92
4.875
7.55
1.82
28.54%
华谊兄弟
300027
4200
9.60
28.58
69.71
151.44
5.803
12.00
0.94
18.13%
金亚科技
300028
3700
3.34
11.30
45.20
40.76
2.331
4.18
1.26
18.70%

创业板首批28家公司成长性分析

  与目前297家中小板公司的资产规模、营业收入规模和净利润规模相比,前三批创业板公司的经营规模相对较小,这也是其具备高速成长潜力的催生要素之一。再从成长性方面分析,28家创业板公司近三年营业收入复合增长率34.03%,净利润复合增长率45.94%,远高于目前的297家中小板公司。总体来说,首批创业板28家公司的盈利能力和成长性较为鲜明,但成长势头有所减弱,反映了绝大部分公司已处于成长后期或成熟期。

  • 28家创业板公司和297家中小板公司资产规模、收入及盈利规模比较
28家创业板公司和297家中小板公司资产规模整体水平

28家创业板公司和297家中小板公司资产规模整体水平

28家创业板公司和297家中小板公司的收入和利润规模

28家创业板公司和297家中小板公司的收入和利润规模

  • 28家创业板公司营业收入及净利润复合增长率
营业收入复合增长率

营业收入复合增长率

净利润复合增长率

净利润复合增长率

近两年营业收入增长率超过30%的18家公司

近两年营业收入增长率超过30%的18家公司

近两年净利润增长率超过30%的18家公司

近两年净利润增长率超过30%的18家公司

  • 28家创业板公司净利率变化情况

证券简称
2006 年
2007 年
2008 年
2009年1-6月
近三年及一期平均值
乐普医疗
36.27
50.08
51.07
52.79
47.55
神州泰岳
11.70
19.96
23.21
35.87
22.68
中元华电
35.24
40.15
39.38
35.66
37.61
红日药业
13.09
32.99
34.43
33.64
28.54
上海佳豪
25.99
38.83
32.95
32.22
32.50
汉威电子
25.24
30.50
30.50
30.69
29.23
鼎汉技术
20.90
24.02
21.21
24.94
22.77
硅宝科技
15.89
17.20
18.81
23.99
18.97
宝德股份
1.29
9.88
11.56
22.60
11.33
华测检测
25.43
32.79
21.87
22.16
25.56
安科生物
11.62
17.08
23.05
22.02
18.44
特锐德
19.98
14.92
22.58
21.83
19.83
金亚科技
10.63
18.88
25.47
19.81
18.70
亿纬锂能
10.62
14.75
15.32
18.09
14.70
探路者
4.33
9.21
12.03
16.42
10.50
爱尔眼科
6.93
11.38
13.59
15.89
11.95
网宿科技
22.92
21.62
15.51
15.14
18.80
华星创业
18.78
17.85
14.97
15.06
16.66
南风股份
7.56
12.92
15.13
14.58
12.55
北陆药业
9.62
11.89
14.71
14.55
12.70
新宁物流
25.17
24.95
16.45
13.72
20.07
立思辰
10.61
12.05
13.69
12.36
12.18
华谊兄弟
18.95
24.81
16.63
12.14
18.13
莱美药业
10.21
14.83
12.40
11.80
12.31
机器人
12.69
15.55
11.93
11.40
12.89
银江股份
8.33
10.77
9.02
8.58
9.17
大禹节水
10.90
9.96
9.27
8.39
9.63
吉峰农机
0.49
4.27
3.68
3.07
2.88
平均值
15.41
20.15
19.66
20.34
18.89

创业板首批28家公司市盈率与风险性分析

  纵观这28家公司,虽然大部分已经过了创业时期业绩的不稳定期,但高发行价和高发行市盈率远超过今年中小板24家IPO公司。该28家公司平均发行价25.43元/股,其中高发行价的有红日药业60元/股、神州泰岳58元/股,而今年发行的24只中小板公司平均发行价为18.88元/股;28家公司平均发行市盈率(摊薄)55.7倍,发行市盈率最低的上海佳豪市盈率也达40倍,鼎汉技术更是高达82.2倍,而今年发行的24只中小板公司平均发行市盈率为37.68倍。
  而且,绝大多数公司的发行市盈率均高于同行业平均估值水平。世纪证券认为,部分公司的高发行市盈率已透支未来1-2年甚至3年的业绩支撑。

创业板首批28家公司上市前瞻

  综合主板和中小板市场经验来看,新股上市20个交易日内下跌的股票占比近六成;如果发行市盈率超过50倍,上市后下跌的概率超过七成。在28家即将上市的创业板公司中,发行市盈率超过50倍的有18家,这些股票炒新风险较大。(以下数据来源:《投资者报》数据研究部)

历年中小板公司上市后表现

年份
上市首日平均涨跌幅
上市5日平均涨跌幅
上市10日平均涨跌幅
上市20日平均涨跌幅
首批上市
129.86%
-18.64%
-24.71%
-29.78%
2004年
68.02%
-5.61%
-6.28%
-8.33%
2005年
37.72%
-0.71%
0.02%
1.02%
2006年
96.54%
-0.67%
-1.34%
1.03%
2007年
208.96%
-3.29%
-2.23%
-1.95%
2008年
120.46%
-8.19%
-11.79%
-20.22%
2009年
63.49%
-0.10%
0.95%
-1.52%

发行市盈率超50倍下跌概率大

发行市盈率
公司家数
概率
50倍以上
共计
20
上市5日下跌
14
70.00%
上市10日下跌
14
70.00%
上市20日下跌
16
80.00%
50倍以下
共计
870
上市5日下跌
510
58.62%
上市10日下跌
508
58.39%
上市20日下跌
500
57.47%

流通盘大的股票不易被爆炒

名称
首日上市数量(亿股)
上市首日涨跌幅(%)
上市5日涨跌
上市10日涨跌
上市20日涨跌
工商银行
68.31
5.13
0.00%
3.66%
21.04%
建设银行
63
32.25
15.12%
16.65%
21.57%
中国建筑
60
56.22
-0.92%
0.92%
-22.05%
中国银行
34.55
23.05
-1.06%
-5.80%
-12.40%
中国中铁
32.72
68.54
4.33%
8.90%
42.03%
中国石油
30
163.23
-13.15%
-28.30%
中国联通
27.5
24.78
3.83%
6.27%
6.97%

本次发行前后股本变动情况

首日换手率
公司家数
概率
80%以下
共计
1425
上市5日下跌
810
56.84%
上市10日下跌
812
56.98%
上市20日下跌
825
57.89%
80%以上
共计
172
上市5日下跌
118
68.60%
上市10日下跌
119
69.19%
上市20日下跌
114
66.28%

首批28家创业板公司上市首日开盘涨幅和开盘价预测(数据来源:《投资者报》数据研究部)

名称
发行价格(元)
发行市盈率
预测开盘涨幅
预测开盘价
爱尔眼科
28
60.87
144.54%
68.47
华谊兄弟
28.58
69.71
135.46%
67.3
亿纬锂能
18
54.56
128.61%
41.15
网宿科技
24
63.16
123.87%
53.73
机器人
29.8
62.9
122.31%
88.48
探路者
19.8
53.1
121.24%
43.81
乐普医疗
29
59.56
121.07%
64.11
华测检测
25.78
59.95
116.72%
55.87
神州泰岳
58
68.8
109.53%
121.53
鼎汉技术
37
82.22
107.58%
76.8
红日药业
60
49.18
107.54%
124.53
新宁物流
15.6
45.48
106.22%
32.17
特锐德
23.8
52.76
105.60%
48.93
安科生物
17
46.83
105.20%
34.88
中元华电
32.18
52.62
103.24%
65.4
汉威电子
27
60.54
102.65%
54.71
华星创业
19.66
45.18
101.47%
39.61
硅宝科技
23
47.96
99.13%
45.8
吉峰农机
17.75
57.26
98.08%
35.16
南风股份
22.89
46.24
97.70%
45.25
立思辰
18
51.49
97.24%
35.5
北陆药业
17.86
47.89
96.00%
35.01
宝德股份
19.6
81.67
95.76%
38.27
银江股份
20
52.63
94.23%
38.85
莱美药业
16.5
47.83
93.31%
31.9
金亚科技
11.3
45.2
90.37%
21.51
上海佳豪
27.8
40.12
88.21%
52.32
大禹节水
14
53.85
87.07%
26.19