目前，我国城乡居民储蓄存款余额已突破7.5万亿元。上海今年2月末的居民储蓄存款余额也达到3232亿元，比年初上升7.6%。

　　为什么多年来居民储蓄存款持续增长呢？其主要原因是绝大多数的居民储蓄是预防性的，不是投资性的。目前，我国中低收入的储户占储户总数比例较大，他们一般收入不高，节余有限，存款的目的不是“食利”，而是为保障未来作准备，如失业、养老、医疗、住房 、教育等。这种预防性储蓄受利率下调影响很小，长期沉淀在银行，其流动性很差。即使遇到股市行情火爆，从储蓄存款中分流到股市的资金也只占10%左右。这种很少流动的货币资金不能发挥其经济和社会效益，直接影响了经济发展对资金投资的需求。

　　那么，如何把这笔巨大的预防性储蓄转化为投资性储蓄呢？

　　目前，我国居民投资的渠道较少。不外乎投资股市、债市、开店办厂等，但这些大多有风险，不能保证本金不受损失，预防性储蓄很难为其所动。笔者认为，加快建立住房储蓄专业银行，将其作为我国住房公积金制度的必要补充，是推动预防性储蓄转化为投资性储蓄，并能保证储蓄本金不受损失的较好的可行办法。

　　为帮助人们实现“居者有其屋”的理想，许多国家鼓励公民参加投资性住房储蓄，即储户每月向住房储蓄银行存入一定金额存款，政府则以多种政策优惠来支持住房金融体系的发展。在美国和德国有储贷协会、互助储蓄银行和抵押银行等，在英国有建筑社等。而我国的住房金融体系主要是20世纪90年代开始实行的住房公积金制度。截至2000年，公积金的覆盖率只占城镇从业人员的35%，也就是说，有相当一部分城镇职工，如大量个体户和非国有企业雇员都没有进入公积金体系，而正是这部分社会人群很需要获得政策性的低息贷款支持，以改善住房条件。

　　与公积金的强制性储蓄不同，住房储蓄是自愿储蓄，任何居民都可以参加，辅之以政府政策鼓励。同时，它运用一套严格的借款人资格评定体系，使储户得到贷款的机会最大限度地趋向公平。住房储蓄银行只向住房储蓄客户吸存，也只向自己的储户放贷，其贷款利率低于其他贷款利率。笔者认为，在现有公积金和商业银行贷款无法满足社会各阶层、特别是低收入者住房贷款需求的情况下，引进住房储蓄可以作为公积金制度的必要补充。这样一来，大量的预防性储蓄也有望逐步转化为投资性储蓄，使储蓄资金发挥其经济和社会效益。

　　蒋定国

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