斯蒂格利兹：21世纪中国与全球化的世界经济

　　2005年3月18日下午，2001年诺贝尔经济学奖得主、美国哥伦比亚大学经济学教授约瑟夫.斯蒂格利兹(Joseph E. Stiglitz)在北京大学中国经济研究中心万众楼二楼做了题为“21世纪的中国与全球化的世界经济”的演讲。

　　斯蒂格利兹教授认为在中国走向市场经济的过程中应了解市场经济是怎样发挥作用的。一般理论是，让政府来管理经济，让价格来起作用，这样就可以实现经济有效运作。但斯 蒂格利兹教授也指出，这个有效的结果，尤其是从社会角度而言，很多时候是不可得的。要考虑如何实现“可持续公平发展”的目标。

　　经济的增长会对环境产生影响。如果这些负面的溢出效应不能妥善加以解决，经济的目标就会难以实现。因此环境问题也是可持续发展的一个重要方面。另外，公平发展的概念也很重要。某些经济学家认为经济就是受益，从社会角度来说这是不对的。在过去几年，美国10年的增长速度只相当于中国的1年，中下层人民的生活越来越差，只有最上层的人获得了经济增长的好处。因此需要我们对经济增长加以管理，实现可持续的公平增长。市场本身并不能保证社会公正，会出现区域差别、城乡差别的问题。中国目前正面临着财富来源合法性的问题。

　　只有制定明确的政策，才有助于经济增长的利益被公平分享。在环境保护问题上，对于公司来说他们只能通过法规才有激励对环境进行保护。斯蒂格利兹教授认为中国现在的发展很大程度上是靠消耗资源。比如基础建设、房屋修建、汽车生产等活动都是资源消耗性的，会对环境造成影响。中国处于资源消耗的阶段，而市场并不能保证这个资源合理地被利用，所以政府必须干预。市场也并不能保证城市环境适合于人居住。比如美国，汽车行业很发达，大家都有汽车，但交通拥堵现象严重。所以一些公共交通设施需要重新调整，否则会造成更多的不便。中国面临着同样的状况，现在中国的油价还很低，如果油价提高，价格机制发生作用，大家可能会更注意节能，进而减少温室气体的排放。这些方面光靠汽车工业是得不出答案的。一方面市场需要增长，另一方面也要保护环境。发展公路交通需要靠政府城市规划、城市基础设施建设。中国的城市化进程将会有迅速的发展，但是市场是有一定局限性的，政府必须在适当的地方发挥作用，才能促使市场提高效率，才能提高整个的宏观经济效率。

　　斯蒂格利兹教授强调，市场本身并不能导致市场经济的高效。亚当.斯密认为，市场在独立运作时会形成“看不见的手”，然后就会产生效率。到了五十年代，经济学界认识到亚当.斯密理论并不正确。因为这一理论是在很多的假设下方能成立，比如完全信息。然而，信息总是不完全的。信息非常重要，但往往不完全。因此这只“看不见的手”不是看不见，而是根本就不存在，市场效率无法实现。在市场效率不高的时候就需要政府的干预。这当然不是说政府想怎么干就怎么干。完美信息的假定下推出的结论被称之为“完全经济的模式”，而经济学界已经证明了市场自身并不能导致效率。

　　关于政府应该如何帮助提高经济效率的问题，斯蒂格利兹教授认为应从经济学的历史中找答案。美国及其他一些国家在19世纪发现，经济市场里涉及到公共品、环境、宏观稳定的部分，都是政府需要干预的地方。还有一些比较大的问题，比如泡沫。90年代的泡沫不稳定是政府的调控不够所导致的，政府和市场的力量要保持平衡，这样才能使市场经济实现稳定。在80、90年代，很多会计公司不是做审计工作，而是为公司做咨询工作，以赚取更多钱。他们在数字上做文章，为迎合公司管理层而发布扭曲的信息。信息发布的基础是资源能够共享的机制，但是由于信息扭曲最后并不能产生市场效率。扭曲的信息无法实现制衡，而且这个过程没有周期性。1993、1994年斯蒂格利兹教授本人做经济顾问时，曾大力改革经济标准，以避免由于信息扭曲而造成的后果。但很多人、包括美国财政部都不愿改革，CEO们认为市场会解决所有问题。改革过程非常艰难。除了行业政策、公司治理结构，竞争政策也非常重要。竞争是经济效率的重要促进因素。亚当.斯密认为市场效率就是来自于竞争，没有竞争就没有效率，没有竞争就没有创新。80年代初，中国在向市场经济转变的时候，市场经济非常重要，因为没有竞争就没有经济的活力。现在仍然是这样。当时在农业改革中给了农民所有权，他们的积极性得到很大提高，这便是最佳的方法。竞争可以使价格降下来，达到厂商零利润，亚当.斯密曾说“赚钱就意味着垄断”。政府应该努力不允许这种垄断的出现，使公司之间不断进行竞争。

　　90年代美国公司信息扭曲的丑闻给社会造成了重大损失，其中涉及到了公司治理结构问题。19世纪初马歇尔讲到要解决最重要的问题，就是公司治理结构。他的理论就是基于小公司如何利润最大化、获得高的回报率。如果是一个很大的公司，公司取得了很大的经济效益，而管理层获得奖金很少，那么管理层就不会努力工作。90年代美国公司开始认识到激励的重要性，将股票的期权作为激励结构的一部分，管理层会在股票的上涨中得到回报。同时，如果股票价格下降需要给管理层相应的惩罚。但当时没有设置良好的惩罚机制。价格下降，管理层同样赚了很多钱。在2001-02年股票下降的时候CEO的工资仍然上涨，从激励角度来说，他们的工资和绩效并没有挂钩。这就出现了亚当斯密所言的“泡沫”。一个好的激励机制应该是回报与绩效挂钩，否则会侵害股东的利益。由于股东没有信息来管理公司，需要一个有效的制衡系统以防止管理层对公司胡乱管理。

　　完全信息只是理论上的假设，如果信息是完善的，就不再需要经济学。斯蒂格利兹教授指出，我们必须要认识到市场的机制有它自身的局限性。因此对于公司治理而言，股东需要对管理层有制衡系统。而市场本身并不能带来公司的治理结构，也不能自然而然地产生经济效益。所以需要形成一整套的体系，用以确保公司治理结构的产生，不能仅靠一套法规。

　　斯蒂格利兹教授也谈到了关于促进知识产权、保护知识产权的问题。信息是公共品，会涉及经济的各个方面，从而对整个社会产生影响。所以，各个政府都有行业政策。但强调知识产权也会产生局限性，有时甚至会减少经济效益。例如企业把钱都花到广告上，而不是用在科研上。因此，知识产权的保护固然有好处，但并不能从根本上提高效率、鼓励创新，美国学术界也有很多人持这种观点。但现在的争议还比较大。

　　接下来，斯蒂格利兹教授对宏观稳定性的问题阐述了自己的看法。他认为经济的衰退会带来很大的后果，例如大量的失业，会造成很大的成本。现在有几百万的美国人民没有全职工作，大都是因为经济发展放慢造成的。芝加哥学派也持此观点。可以肯定，如果给市场一定的时间，市场自会调整这种萧条。但可能需要好几百年，等待的成本会很巨大。如果政府进行干预的话，经济走出萧条的时间就会大大的缩短。政府可以采取各种各样的措施来抵制泡沫的出现、避免萧条。

　　斯蒂格利兹教授讨论全球化经济问题。首先介绍全球的新的经济形势中有些是中国可以利用的。其次是介绍市场环境的问题，一是世界经济的情况，一是地缘的问题。

　　世界经济形势方面，过去四年中国经济增长非常快，中国也越来越依赖于整个世界市场，一方面中国是世界经济增长的发动机，特别是对亚洲国家来说更是这样的。中国现在已不是一个无足轻重的国家。中国的发展致使其对钢铁、铜、石油等能源的需求都迅速提高，能源价格随之升高。由此可见，中国经济对世界经济的影响很大，同时中国经济对世界的稳定和繁荣也越来越有影响。

　　斯蒂格利兹教授指出，新形势中的第一个问题是关于“不公平性”。有观点认为中国发展是牺牲了其他人的利益，因此需要中国在发展的同时考虑到别的国家，努力实现双赢，这一点很重要。中国在全球经济调整中占据了比较优势。但我们也会发现，发达国家现在失业的问题很严重，美国2001—2004年当中，私营部门出现大量的失业，只有公共部门才出现就业率提高。人们抱怨这种局面的造成不是因为效率不高，而是因为贸易不公平。这是一个大问题：全球化会对全球经济造成巨大的压力。思想的流动速度越来越快，创新也越来越快。所有在技术上的差距都会慢慢弥合。全球市场更加一体化，这也意味着更多发达国家的人会失去工作。对于未来如何解决这些不平衡，还没有一个有效的系统。另外，比如美国有大量的贸易赤字。贸易赤字跟汇率没有关系，贸易赤字是宏观现象。投资率并不高，而储蓄率很低。但财政赤字也在增长，使这个问题变得重大了。目前还没有有效的解决方案，汇率的改变不能从根本上来解决宏观的问题。而且如果汇率不稳也会对宏观经济造成不利的影响。

　　新形势的第二方面是中国加入了世贸组织，这样中国可以抵御别国的保护主义。发达国家失业严重，但现在若想要对中国进行限制，能做的就很有限了。但加入WTO也对中国提出了新的要求、新的挑战。

　　加入WTO使得市场、资源、技术等越来越易获得。但同时也需更好地管理风险。在变化很快的世界中，有一些风险是很难抵抗的，也是无法通过购买保险来解决的。例如石油可能涨价，就需要进行石油的储存以减少风险。中国是世界上一个非常重要的国家，应该利用这些世界市场提供的机会。另外，中国还是最大的发展中国家，能够代表发展中国家的利益，这一点可以使中国发挥更大的作用。这不仅符合中国的利益，其实也是符合世界的利益的。

　　储备系统对中国而言也很重要。现在全球的储备系统效果并不好，尤其是亚洲国家。储备系统一般使用美元，而发展中国家借钱给美国的利率是非常低的。许多亚洲国家已经清醒的认识到了这一点。所以亚洲国家应该对储备资产进行多元化，不应仅仅依赖美元进行投资组合。同时亚洲国家也应加强合作，建立亚洲自己的储备系统。

　　储备的汇率有时会产生扭曲，使得储备的价值降低。另外，通货膨胀也可使储备的价值大打折扣。目前美元货币在削弱，在建立新的储备体系方面，中国需要发挥独特的作用。与其他发展中国家的合作会确实为中国带来很多的收益。

　　最后，斯蒂格利兹教授强调了环境保护的问题。中国的发展速度很快，需要耗费大量的资源。但要实现可持续发展，就要节约资源、保护环境、减少温室气体的排放。各国应该共同携手做好环境保护。中国应以自己的行动为其他国家树立一个好的榜样。斯蒂格利兹教授举了一个例子：树木可以吸收碳，防止二氧化碳进入大气层带来全球变暖。但很多热带雨林国家乱砍乱伐、通过卖木材获得收入。因此进行环境保护时，一方面可以告诉热带国家，如果你们不砍树，那么大家为你付费，并提供可行的付费方案。另一方面，如果别国要从热带国家进口树木的话，也要支付环境损失的费用。

　　中国在世界经济中起着举足轻重的作用，因此需要承担更多的责任、参与整个经济规则的制定，同时改进贸易体系、金融体系，在发展中实现更大的公平。这些从长远来说对中国是有利的。斯蒂格利兹教授希望中国的发展能够不仅有利于中国，也有利于世界其他的国家。

　　(赵洪岩整理）