人民网北京3月1日电 全国政协委员许善达做客人民网，谈中国注税行业发展与中国外汇管理体制改革。许善达委员认为，目前通胀预期高核心原因是人民币流动性过剩。

　　以下是访谈提要：

　　[主持人]:面对日益强烈的通胀预期，中央目前再次强调，今年要处理好保持经济平稳、较快发展、调整经济结构，管理好通胀预期的关系。您是如何看待呼声高涨的通胀预期？

　　[许善达]:其实通胀预期最核心的原因还是人民币流动性过剩。就是人民币多了，发生通胀的可能性增长。当然这在理论上也有很多新的探索，过去物价指数和人民币的发行量有很密切的关系，现在因为有资本市场，有财产的领域，所以，人民币多了，人们不一定都进入消费领域，一般指的通胀是指物价指数，就是买商品的价格，有一个物价指数。实际上现在还有资产的指数，股价和一般商品物价关系不大，但是它也反映一个资产价格。

　　人们的钱不全投入商品，它还有投资行为，还有房价，房价指数也投入钱，所以现在流动性怎么反映通胀，比过去我们没有这种资本市场、没有房地产市场的时候复杂了。所以，关系就不那么简单了。

　　但是现在整个来看，特别是去年，流动性过剩的情况还是很明显的。M2大概有25%，我们的目标原来是17%，但是由于去年的金融危机，所以，货币投入比较大。如果这个长期不回收的话，我觉得通胀发生的可能性就会增加，但是有一部分货币转到股市上去了，转到房市上去了，但是总有相当一部分还在商品市场，这种商品市场对于普通老百姓的生活影响就比较大了。

　　有人说我没有股票，股价涨跌和我没有关系，我也不买房子，我原来住的是单位分的房改房，你房价涨十万块钱，一万块钱，和我没有什么关系，但是与商品的价格是很有关系的，每天我要吃东西，每天要出行，衣食住行，所以我提出来要对通胀预期进行管理，这个方针是非常对的。

　　但是现在所谓回收流动性，目前央行已经采取的措施就是提高商业银行法定准备金率，你把钱收到央行去了，市场流动性就减少了，这肯定是一种有效的措施，我想央行的措施也是根据贯彻国务院治理通货膨胀预期这么一个方针来采取的。

　　但是减少流动性还有很多种手段。比如提高利率也是一个手段，因为提高利率了，市场流动性减少了，大家多存款，这样流动性少了，这是一种办法。但是提高利率要考虑和全世界其他国家利率水平的关系，因为现在资金是全世界流动的，你的利率提高了，很可能引起低利率国家资金流向高利率国家。因为现在美国的利率很低，如果中国把利率提高，如果提得比较高了，肯定美元就会流到中国，因为资本总是逐利的。

　　所以提高利率，现在不像过去我们是一个封闭的经济体，现在采取这种措施的时候要考虑全球的资金流动，你不考虑这个问题就达不到你的目的。你本来想控制这个流动性，但是人家热钱多了以后，反而增加了流动性。

　　所以我觉得这样的手段都是可以采取的，但是采取的时候要慎之又慎，要考虑很多因素。现在比过去的情况复杂了，需要我们采取措施，要更有智慧，更能够考虑到政策出台的方方面面的影响。

　　我倒是有一个新的建议，我去年提出一个共享发展计划。要把外汇储备，现在是在外汇管理局，大量地钱买了美国的国债，回报率是很低的，我的建议就是由商业银行和外汇管理局之间可以做人民币掉砌，商业银行把人民币交给外汇管理局，外汇管理局把外币交给商业银行，双方都可以有一个利率，商业银行把这个钱带到境外去，它把我们的钱带到境外去，而回收的人民币是境内的人民币，这种办法不但资金输出到境外能够带动我们的产能出口，同时还能够收到回收人民币流动性这样的效果。

　　这种效果对于流动性的回收不亚于提高法定准备金率，但是它的好处是同时提高了外汇使用效率，同时带动了我们的产能出口。所以，我觉得在今年的形势下，就应该加大让我们的资金输出来带动产能输出，同时回收人民币流动性这样的步伐。

　　去年的统计数字大概是这样一个数字，就是商业银行外汇存款2000亿，贷款3700亿，换句话说，相当于央行回收了一万亿的人民币，它拿出1700亿的外汇给商业银行，它相当于回收了一万亿的人民币，提高准备金率不也是提高吗，除了回收人民币流动性的结果以外，还有一个对外贷款，提高外汇使用效率，政府拿了钱再来买中国的产能，扩大出口，我觉得是一举几得。

　　所以，我觉得，现在在控制人民币所谓的国内通胀预期上，如果我们加大这个政策的力度，就能够同时收到回收流动性来防止通货膨胀。

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