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中投投资大摩等于间接押宝美国大选

http://www.sina.com.cn 2008年01月31日 14:31 《环球财经》杂志

  中投投资摩根士丹利,有助于加强中美两国的合作与交流,减少相互之间的猜忌。另外,中投公司能够顺利进军美国,没有受到美国国会更多的干涉,也是中国开放金融市场与美国进行互换的产物

  文/本刊记者 刘亮

  中国人民银行最新公布的数据显示,截至2007年12月末,国家外汇储备余额已经达到1.53万亿美元,同比增长了43.32%。

  针对如何使中国越来越庞大的外汇储备保值增值的问题,中国社科院金融研究所所长李扬曾在一个小范围的论坛上表示:“中国目前大部分的外汇储备是美元资产,美元正在不断贬值,但抛出美元,去购买欧元等正在升值的货币,也并非最佳选项,因为这等于是将浮亏变成了实亏,用美元资产购买美元资产,实现外汇储备保值增值的目的,才是最好的选项。”

  李扬对于中投公司以战略投资者的身份,采取长期股权投资的方式,投资美国金融企业表示赞赏,认为中投公司的行动将减轻国家外汇储备保值增值的压力。

  有投资界人士甚至认为,随着国家外汇储备继续增加,中投公司肩负的国家使命可能越来越沉重,不排除国家继续通过发行特别国债的方式注资中投公司,让中投公司去完成其保值增值的任务。

  梅新育在分析了中投公司的几次投资后认为,中投公司很重视对于行业领先企业的投资,而且对于公司上市前的股权投资比较看重。

  梅新育认为,中投对于黑石的投资,有利于中投和华尔街建立更广泛的联系。据了解,黑石集团董事长的彼得·皮特森虽然已有八十高龄,但他曾担任美国商务部长,与许多政界和商界要人交往多年,黑石成立之后的快速成长,与其非常强的公关能力密不可分。梅新育认为,中投公司与其建立良好的互动,可以为中投带来更多投资美国的机会。

  另一位投资界人士也表示,摩根士丹利高管已经押宝美国大选,未来该公司的高层有可能担任美国财政部长等要职。中投投资摩根士丹利,有助于加强中美两国的合作与交流,减少相互之间的猜忌。另外,中投公司能够顺利进军美国,没有受到美国国会更多的干涉,也是中国开放金融市场与美国进行互换的产物。

  这位投资界人士认为,中投公司目前投出去的,仅仅是需要对外投资资金的一小部分,接下来面临的压力还很大,中投还有必要进一步开拓视野,制定切实可行的回报率,争取在更多领域投资获利。

  据了解,近年来主权投资基金的投资已经变得更为进取和更多元化,其投资组合已经从高等级的政府债券和企业债券,扩展到股票投资、房地产投资、私人股权投资等领域。例如新加坡政府投资公司的投资组合包括了债券、股票、房地产、股权投资等各类资产。科威特投资局的投资组合中,房地产基金占34%,直接投资基金占17%,股票基金占38%,债券基金占11%。其他主权投资基金在这些领域的投资和投资组合,值得中投公司学习和借鉴。

  长江商学院教授周春生给中投公司的建议是“提升实力,等待时机”。所谓“提升实力”,也就是梳理自己内部治理结构的问题,拓展视野,提升管理能力和投资实力;“等待时机”就是等待投资对象价格比价低的时候再出手投资,而目前的次贷危机很可能就是中投投资美国的较好时机。

  (本刊记者冯博对本文亦有贡献)

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