国信证券/鞠玮
最近以乌江电力(0975)为龙头的电力板块走出了持续上扬的飙升行情,由于该板块短线累积的升幅过大面临着较大的调整压力。人们不禁要问:能源类的另外一个板块----煤炭板块是否能步电力板块的后尘,而成为下一个热门的板块?
关于煤炭板块的热门话题要从5月17日美国总统小布什的新能源政策说起。布什公布了一项综合性的全国新能源政策,旨在解决美国面临的严重的资源问题。主要内容包括增加石油、天然气、煤炭和电的产量,在今后10年内投入100多亿美元加强能源基础设施建设。布什称美国“正面临着70年代石油禁运以来最严重的能源短缺”。而美国新能源政策的核心就是以煤炭为基础的洁净煤技术,相对于石油将在40年内用光的背景,煤炭可用220年光景,故煤炭业将面临难得的发展机遇。西方国家和日本一向视美国马首为瞻,如果西方国家和日本紧随美国修改能源政策,将对国际的能源结构调整和能源价格产生莫大的影响。
实际上,国际国内的煤炭价格早就对此做出了反映。目前国际上欧洲动力煤的价格已从1999年8月的最低时的26.68美元/吨上升到2001年5月的45美元/吨以上,创出了10年来的新高。国内煤价也比去年同期上升了25%左右,出现了货车在矿区外排队等候拉煤的久违场面,预计下半年还会上涨。
国内煤炭价格的逐步上涨同我国的能源政策有着莫大的关系。从能源结构来看,煤炭是我国的主要能源。我国今后巨大的能源需求既需要以煤炭作支撑,又给煤炭产业的发展提供了巨大的市场。目前世界的消费构成是:石油约40%,煤炭25%,天然气25%,核电和水电约10%。我国是煤炭占70%,天然气和石油占20%多一点,煤炭是中国的主要能源。但目前这种直接燃烧煤炭、烟尘漫天的方式不行,要加强环保,提高能源效率。据测算,到2020年我国人均年消费量达到1.2吨至1.5吨左右的标准油,能源需求总量将达到18亿至20亿吨标准油,与目前美国的总量差不多。巨大的能源需求给煤炭产业的发展提供了巨大的市场。从上面的分析,我们可以得出这样的结论:煤炭板块的炒作已经具备了充分的题材和条件。
目前两个市场共有7家上市公司从事煤炭的开采、销售和其他相关的生产活动,分别为兖州煤业(600188)、盘江股份(600395)、兰花科创(600123)、西山煤电(0983)、神火股份(0933)、神州股份(0968)、金牛熊源(0937)等,其中兖州煤业600188为增发新股板块且为H股概念,盘江股份(600395)为上市次新股盘中有新多资金介入,兰花科创(600123)已转型风险投资,投资者对这三只股票可重点关注。
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