股票简称：鄂尔多斯股票代码：600295 上市证券交易所：上海证券交易所人民币普通股：80,000,000股主承销商： 南方证券有限公司上市推荐人： 南方证券有限公司（人民币普通股）不超过80,000,000股重要提示 　　本公司全体董事保证本招股意向书的内容真实、准确、完整。国家证券监督管理机构对本次发行股票所作出的任何决定，均不表明其对发行人所公开发行的股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 　　公司名称：内蒙古鄂尔多斯羊绒制品股份有限公司 　　注册地址：内蒙古东胜市达拉特南路102号 　　发行股票类型：人民币普通股 　　每股面值：人民币1.00元 　　公开发行的股票数量：不超过8000万股，最终发行量根据最终确定的发行价格和本次增发投资项目资金需求量确定，并将在发行公告中公告 　　发行对象：社会公众投资者 　　发行方式：本次发行采取对证券投资基金网下累计投标询价并定价与对公众投资者上网定价发行相结合的方法 　　发行日期： 2001年3月14日－2001年4月2日； 　　招股意向书查询网址：http://www.sse.com.cn（上海证券交易所网址） 　　主承销商及上市推荐人：南方证券有限公司 　　公司聘请的律师事务所：竞天公诚律师事务所 　　本招股意向书签署日期：2001年3月13日 　　（人民币普通股）不超过80,000,000股 　　主承销商：南方证券有限公司 　　上市推荐人：南方证券有限公司 　　股票简称：鄂尔多斯 　　股票代码：600295 　　上市证券交易所：上海证券交易所一、绪言 　　本招股意向书根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《上市公司向社会公开募集股份暂行办法》、《上市公司向社会公开募集股份操作指引（试行）》和《公开发行股票公司信息披露实施细则（试行）》等国家有关法律、法规和文件的要求编写。 　　本公司董事会全体成员已批准本招股意向书，确信本招股意向书中不存在任何重大遗漏或者误导，并对其内容的真实性、准确性、完整性负个别和连带的责任。 　　本次公开发行的股票是根据本招股意向书所载明的资料申请发行的。除本公司董事会和主承销商外，没有委托授权任何其他人提供未在本招股意向书中列载的信息和对本招股意向书作任何解释或者说明。 　　本次公募增发新股已获中国证券监督管理委员会证监公司字[2001]24号文批准。二、释义 　　在本招股意向书中,除非文义另有所指,下列简称具有以下特定涵义： 　　公司、本公司、发行人：指内蒙古鄂尔多斯羊绒制品股份有限公司 　　 集团公司：指内蒙古鄂尔多斯羊绒集团公司 　　 A股:指本公司本次增发的每股面值为1.00元之记名式人 民币普通股 　　 B股:指本公司发行的可流通的境内上市外资股 　　 增发新股:指根据本招股意向书及将于近期刊登的发行公告,向 境内符合资格的投资者发行的不超过8,000万股A股 　　 元：指人民币元 　　 自治区、内蒙古：指内蒙古自治区 主承销商、上市推荐人：指南方证券有限公司（简称南方证券） 　　 承销团：指由南方证券有限公司组织的，参与本次股票承销的 各家证券经营机构 　　 证监会、中国证监会：指中国证券监督管理委员会 　　 上交所：指上海证券交易所 　　 WTO、世贸：指世界贸易组织 　　 公司法：指《中华人民共和国公司法》 　　 证券法：指《中华人民共和国证券法》三、本次发行的有关机构 　　1、上市交易所：上海证券交易所 　　地 址：上海市浦东南路528号 　　法定代表人：朱从玖 　　2、发行人：内蒙古鄂尔多斯羊绒制品股份有限公司 　　地 址：内蒙古东胜市达拉特南路102号 　　法定代表人：王林祥 　　电 话：0477－8346294 　　传 真：0477－8345373 　　联 系 人：李成君 　　3、主承销商：南方证券有限公司 　　地 址：深圳市嘉宾路4028号太平洋商贸大厦20－28层 　　法定代表人：沈 沛 　　电 话：0755－2138225、2138339 　　传 真：0755－2138029 　　联 系 人：罗 鹏 吕锦山 何 明 胡旭方 王 凯 　　4、分销商：国信证券有限责任公司 　　地 址：深圳市罗湖区红岭中路1012号国信证券大厦16－26层 　　法定代表人：李南峰 　　电 话：0755－2130835－2041 　　传 真：0755－2130620 　　联 系 人：刘 辉 　　5、分销商：华泰证券有限责任公司 　　地 址：南京市中山东路90号 　　法定代表人：张开辉 　　电 话：025－4457777－969 　　传 真：025－4579944 　　联 系 人：王园园 　　6、分销商：西南证券有限责任公司 　　地 址：重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢 　　法定代表人：张引 　　电 话：021－64458367 　　传 真：021－64458367 　　联 系 人：袁 璐 　　7、分销商：平安证券有限责任公司 　　地 址：深圳市福田区八卦岭八卦三路平安大厦 　　法定代表人：马明哲 　　电 话：0755－2262888－3628 　　传 真：0755－2400862 　　联 系 人：赵穗红 　　8、分销商：长城证券有限责任公司 　　地 址：深圳市福田区深南大道6008号特区报业大厦16－17层 　　法定代表人：李仁杰 　　电 话：0755－3516283 　　传 真：0755－3516266 　　联 系 人：刘碧芸 　　9、分销商：深圳经济特区证券公司 　　地 址：深圳市福田区彩田南路证券大厦21楼 　　法定代表人：王一楠 　　电 话：0755－3379333 　　传 真：0755－2890006 　　联 系 人：刘文宁 　　10、发行人会计师：普华永道中天会计师事务所有限公司 　　地址：上海市浦东新区沈家弄325号 　　电话：021－63863388 　　传真：021－63863300 　　联系人：周忠惠 王 笑 　　11、发行人律师：竞天公诚律师事务所 　　地址：北京朝阳门外大街20号联合大厦11,15层 　　电话：010－65882200 　　传真：010－65882211 　　联系人：张绪生 赵 洋 　　12、主承销商律师：中伦金通律师事务所 　　地址：北京建国门外东环南路2号北京招商局大厦12层 　　电话：010－65681188 　　传真：010－65681838 　　联系人：张学兵 刘育琳 　　13、股份登记机构：上海证券中央登记结算公司 　　地址：上海市浦东浦建路727号 　　法定代表人：王迪彬四、本次发行的方案 　　1、股票种类：记名式人民币普通股（A股） 　　2、面值：每股面值人民币1.00元 　　3、发行数量：拟发行不超过8,000万股，最终发行量根据最终确定的发行价格和本次增发投资项目资金需求量确定 　　4、定价方法和发行方式 　　本次发行采用对证券投资基金网下累计投标询价并定价与对公众投资者上网定价发行相结合的方法,具体分两步进行：第一步，刊登招股意向书，在确定的发行价格底限以上向证券投资基金网下累计投标询价，并根据实际申购簿记结果确定最终发行价格和最终发行数量。主承销商和发行人根据经济附加值指标（EVA）、类比估值法以及市盈率法等定价模型确定发行价格区间，并采用网下对证券投资基金累计投标询价的方式来确定最终发行价格，本次发行价格底限为13元/股（全面摊薄市盈率27.31倍），不设预约申购上限，指导价格上限为18元/股（全面摊薄市盈率37.82倍,该指导上限价格仅供参考，不具法律约束力）。第二步，按确定的价格对公众投资者上网定价发行，然后根据网下和网上的有效申购情况确定统一的认购比例。证券投资基金和公众投资者均按同一确定价格进行申购。 　　5、预计募集资金总额（含发行费用）：约10亿元 　　6、发行对象：在上交所开立人民币普通股（A股）股票帐户的中华人民共和国境内自然人、法人和证券投资基金（国家法律、法规禁止的购买者除外）。 　　7、本次发行的日程安排： 　　3月14日 1、 刊登招股意向书 　　 2、 刊登路演推介会通知 　　 3、 刊登向证券投资基金网下累计投标询价发行公告 　　3月15日 一对一基金经理推介 　　3月16日 北京现场路演推介会 一对一基金经理推介 　　3月19日 上海现场路演推介会 一对一基金经理推介 　　3月20日 网上路演推介会 一对一基金经理推介 　　3月21日 深圳现场路演推介会 一对一基金经理推介 　　3月22日 1、向证券投资基金网下累计投标询价截止日 2、汇总申购情况，统计累计投标询价结果 　　 3、确定发行价格和发行数量 　　3月23日 1、 证券投资基金网下累计投标询价结果公告 　　 2、 刊登上网定价发行公告 　　3月26日 公众投资者上网定价申购 　　3月28日 验资 　　3月29日 1、公布证券投资基金配售比例和具体配售数量 　　 2、公布公众投资者上网申购中签率 　　 3、摇号抽签 　　3月30日 1、公布中签结果 　　 2、上网申购退款 3、证券投资基金补足认购款 　　关于本次发行中停牌、复牌的安排： 　　本次发行将对公司已经发行上市的B股股票作如下停牌和复牌安排：3月14日刊登《招股意向书》和《向证券投资基金网下累计投标询价发行公告》日停牌半天；3月23日刊登《证券投资基金网下累计投标询价结果公告》和《上网定价发行公告 》日停牌半天；3月29日刊登《证券投资基金配售比例、具体配售数量和公众投资者上网申购中签率公告》日停牌半天；3月30日刊登《中签结果公告》日停牌半天，3月30日下午复牌。 　　上述日程安排遇不可抗力顺延。 　　8、本次发行中的除权安排 　　本次发行后本公司已发行上市的境内上市外资股（B股）不作除权处理。 　　9、增发股份的流通： 　　本次发行结束后，发行人将及时申请本次发行的股票在上交所上市交易。五、承销 　　1、承销方式：本次发行采用余额包销的方式，由南方证券有限公司牵头组成的承销团包销剩余股票。 　　2、承销期：2001年3月14日开始至2001年4月2日止。 　　3、承销机构及承销量 　　　 承销机构 承销量（万股） 占发行总额比例（％） 　　南方证券有限公司 1,200 15 　　国信证券有限责任公司 1,200 15 　　华泰证券有限责任公司 1,120 14 　　西南证券有限责任公司 1,120 14 　　平安证券有限责任公司 1,120 14 　　长城证券有限责任公司 1,120 14 　　深圳经济特区证券公司 1,120 14 　　合计 8,000 100 　　4、发行费用 　　本次股票发行费用总计约人民币3,106万元，其中： 　　承销费：2,200万元 　　上市推荐费用：80万元 　　注册会计师费：151万元 　　律师费：50万元 　　公关公司费用：100万元 　　路演推介费用：150万元 　　上网发行费用：295万元 　　其它费用：80万元 　　合计：约人民币3,106万元六、 风险因素与对策 　　投资者在评价本公司本次发售的股票时，除本招股意向书提供的其它资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 　　（一）风险因素 　　1、经营风险 　　（1）原材料供应风险 　　本公司主要生产销售无毛绒、羊绒纱和羊绒衫等羊绒制品，产品的主要原料为山羊绒，产品中原料成本约占生产成本的80％左右。我国山羊绒的主要产地为内蒙古、宁夏和新疆等地，产量约占世界羊绒总产量的60％以上，居世界首位，且品质优良，这为本公司从事羊绒及其制品的生产、加工业务提供了原料供应的便利条件。但羊绒产量及质量受自然条件影响较大，我国羊绒的主产区内蒙古自治区近几年来连续发生旱灾、雪灾、鼠灾，造成草场退化，山羊和其它牲畜被冻死和饿死的情况时有发生，一定程度上影响了羊绒产量，再加上国内其他同类企业与本公司在一定程度上存在原料竞争关系，随着生产规模的进一步扩大，本公司将面临原材料供应的风险。 　　本公司产品成本中原材料成本约占生产成本的80％，因此原材料价格的波动将会直接影响本公司的产品生产成本和盈利水平。 　　（2）对主要客户的依赖 　　本公司的产品销售内销占60％，主要是通过开办专卖店和在大型百货商场设立专柜或专卖厅等方式进行销售，本公司目前已经在全国50多个大中城市建立了较为发达的营销网络，截止2000年12月31日，在国内共设有专卖店372家、专卖厅539家、加盟客户237家。本公司产品销售外销占40％，主要客户集中在美国、日本、欧盟和香港等国家和地区，前五家境外客户的购买量占公司出口总量的40％左右，一旦主要客户的经营方针、采购政策等发生重大变化，将对本公司产品的销售产生一定的影响，从而影响本公司的经营业绩。 　　（3）产品外销的限制 　　本公司产品出口的主要国家和地区有美国、日本、欧盟和中国香港等。目前本公司生产的无毛绒和羊绒制品在出口到欧盟和美国时受到纺织品配额限制，这将对本公司产品在海外市场销售额的进一步扩大产生一定的影响。 　　（4）经营业务过度集中的风险 　　本公司主要从事羊绒及其制品的生产、加工和销售业务，主营业务收入占公司总收入的95％以上。由于经营业务过度集中，一旦公司主营业务受到不利影响，将直接影响本公司的总收入和利润水平。 　　（5）产品生产技术状况及品种更新的风险 　　本公司目前各类产品的生产设备和技术水平居全国领先地位，产品质量优，竞争力强。但随着科学技术的发展及人们需求的变化，羊绒的生产技术将迅速提高，羊绒制品更新换代的周期也将进一步缩短。因此本公司如果不能及时掌握羊绒生产技术和产品品种更新的最新动态，适时对生产技术及工艺加以更新改造，适应市场需求开发新的品种，公司的发展将受到制约。 　　（6）融资能力的局限性 　　由于本公司原绒收购及生产主要集中在每年的5月到9月，公司近两年每年原绒收购资金需求在人民币10亿元以上，而产品销售主要集中在每年的10月到次年4月，生产和销售的季节性使本公司对流动资金的需求量很大。目前本公司的资金主要通过贷款解决，在很大程度上受到金融机构经营策略、贷款规模等因素的制约。因此在本公司生产经营规模逐渐扩大的情况下，不排除由于受融资能力的制约出现资金紧张而影响生产的可能性。 　　（7）外汇风险 　　由于本公司产品出口创汇收入在销售收入中约占40％，生产设备和原材料的进口也需要支付外汇。另外，本公司是B股上市公司，B股股东的股利也需用外汇支付。这些业务均需以外汇结算，因此国家外汇政策的变化、产品出口退税率的升降、人民币对外汇汇率的波动等都将可能给本公司的利润带来一定影响。 　　2、行业风险 　　（1）产业政策的限制 　　我国是羊绒原料供应和羊绒纺织品生产大国。目前许多羊绒纺织企业生产工艺落后，加工水平低，生产能力过剩；同时由于山羊对自然植被有一定破坏性，随着国家对自然环境保护的日益重视，国家对羊绒行业产业政策的变化将对本公司今后的发展产生一定影响。 　　（2）环保因素的限制 　　山羊以吃青草和树叶为主，但在无任何食物可选择的极端困难的情况下，山羊也会吃草根和幼树嫩枝，因而山羊的生活习性对自然植被有一定破坏性。而山羊绒原产区主要集中在东经105度—115度，北纬35度—45度之间，主要是我国降水稀少、水土流失比较严重的西北地区，西北地区经济发展相对落后，而羊绒的经济价值较高，刺激了该地区近年来山羊养殖规模及羊绒加工企业的生产能力的盲目扩大，对当地本已十分脆弱的生态环境产生了一定的破坏性。随着国家对自然环境保护的日渐加强，山羊的饲养规模将会受到一定的限制，对我国未来羊绒原料的供应将会产生一定影响。 　　同时由于羊绒生产工艺中洗毛、染色等生产环节产生废水，会在一定程度上污染环境，随着本公司生产规模的扩大以及国家环保标准的提高，本公司用于环境保护方面开支的增加在一定程度上会增加企业的经营成本。 　　（3）对自然资源的依赖风险 　　本公司作为全国最大的羊绒制品生产加工企业，近两年每年对羊绒原料的需求量均保持在3000吨以上，占国内羊绒原料产量的三分之一以上。而羊绒原产区主要集中在我国的内蒙古、宁夏、新疆等西北省区，环境、气候的变化将对原绒的产量、收购价格产生较大的影响。因此，本公司对自然资源具有较大的依赖性。 　　（4）行业内部竞争风险 　　羊绒及其制品行业存在着激烈的竞争。过去几年，由于羊绒及其制品的行业利润率很高，各地纷纷兴建羊绒加工企业，导致本行业内部竞争激烈，部分中低档产品供过于求，企业毛利率不断下降，加大了本公司的经营风险。 　　3、市场风险 　　（1）商业周期的影响 　　本公司羊绒制品的销售随着季节的变化而出现销售旺季、淡季的变化，每年的十月至次年四月，由于天气的转冷而出现销售旺季，每年的五月至九月，则是销售淡季。同时由于本公司产品属中高档消费品，其销售情况也受国内外经济周期的影响，当经济不景气时，产品的销售可能受到一定程度的影响。 　　（2）市场需求结构变化的风险 　　市场对羊绒及其制品的面料、品种、颜色、款式的需求结构是不断变化的，如果本公司不能根据市场需求的变化及时调整产品结构，产品销售将会受到不利影响。 　　4、政策性风险 　　国家宏观经济政策的调整会对整个经济产生影响，从而对本公司发展形成政策性风险。目前本公司在国家分配出口配额方面具有一定的优势，如此种优势发生不利变化，将对公司的经营产生一定影响。 　　5、加入WTO的风险 　　中国加入WTO，对本公司来说，一方面产品出口的配额限制会逐步取消，可以充分发挥国内的资源优势和劳动力及原材料价格较低的优势，有利于本公司产品出口，进一步拓展国外市场，同时关税的降低及有关贸易壁垒的消除有利于降低本公司进口原材料及技术设备的成本；另一方面，国外同类产品尤其是技术含量较高产品的进入会对国内市场造成较大冲击，给公司产品的内销带来负面影响。 　　6、股市风险 　　股票投资是风险较大的投资行为，政治形势、经济周期波动、宏观经济政策、投资者的心态以及股市中的投机行为均可能导致股票价格波动，从而可能产生其价格偏离本公司效益状况的现象，上述不可预见的因素可能会给投资者造成一定的投资风险。 　　7、项目投资风险 　　本公司此次募集的资金主要用于技术改造及科研开发基地建设、市场营销网络的建设、收购羊绒原料9个项目。在这些项目实施过程中，可能会由于投资环境、市场竞争、宏观经济政策等方面出现某些不可预见的因素，从而影响新项目的顺利实施和投资收益。 　　（二）主要风险对策 　　1、经营风险的对策 　　（1） 针对原料供应的风险 　　内蒙古自治区是我国优质羊绒产地之一，宁夏、新疆等周边地区也是国内重要的羊绒产地，且交通十分便利。到目前为止，本公司的原料供应从未出现过困难。针对我国西北地区环境恶化造成山羊数量减少的现状，本公司将加强与有关科研院所的合作，培育高产绒山羊品种，改良饲草料基地，提高羊绒原料的单产量，降低自然环境恶化对羊绒产量的影响。同时，本公司将进一步巩固与现有的羊绒供应商业已形成的长期合作关系，同时积极拓宽原料采购渠道，合理调剂原料储备，从而减小因原料价格波动或供应短缺带来的影响。 　　（2）针对对主要客户依赖的风险 　　本公司在进一步加强与现有国内外主要客户良好合作关系的同时，将积极开辟新的市场，寻求新的合作伙伴，健全和扩大销售网络，尽可能减少对主要客户的依赖。 　　（3）针对产品生产技术状况及品种更新的风险 　　本公司将进一步加强信息调研，及时掌握国际上羊绒制品先进生产技术动态，加大人力、财力、物力的投入，努力完善和提高本公司生产技术，加快产品的升级换代。 　　（4）针对经营业务过度集中的风险 　　本公司在积极发展主营业务的基础上将逐步开拓其他产业，寻求新的利润增长点，走多元化发展的道路，以分散单一经营的风险，提高公司的综合经济实力，增强本公司抗风险的能力。 　　（5）针对产品外销风险 　　本公司获得的出口配额在全国羊绒行业名列前茅。本公司将利用多种渠道争取更多的出口配额，同时将加强对不受配额限制的日本等国的出口。目前我国正积极争取加入世界贸易组织，这也将有利于本公司产品的出口。 　　（6）针对融资能力风险 　　本公司是银行贷款“AAA”信用单位，本公司将努力保持目前与银行间的良好合作关系，在资金运作上制定严密的计划，做好资金管理，加强销售货款回笼工作，保证公司资金的正常运作。同时，本公司将以此次股票发行上市为契机，充分利用资本市场的融资功能，开辟新的融资渠道。 　　（7）针对外汇风险 　　本公司一方面将关注国家外汇政策的变化，研究汇率变化的趋势；另一方面加强对贸易对象的资信调查，选择资信程度较高的海外客商作为交易伙伴，采用风险较低的结算方式，选用硬通货币作为交易货币，规避汇率风险。 　　2、行业风险的对策 　　（1）针对产业政策风险 　　本公司主要生产中、高档羊绒制品，旨在充分提高羊绒制品的附加价值，走羊绒精加工、深加工之路。“鄂尔多斯”品牌在羊绒行业中享有很高的知名度，“鄂尔多斯”牌羊绒制品是国家外经贸部首批重点支持和发展的名牌出口商品之一，因此，国家对羊绒行业产业政策的调整对本公司的影响相对较低。 　　（2）针对环境保护风险 　　在我国对自然环境保护日益重视的情况下，本公司针对西北地区有大片的宜草荒地，通过引进种植优良牧草，实行科学的种植管理，引进优良的山羊品种，改变传统的放牧饲养方式为现代舍饲饲养(圈养)，并以轮牧的方式减轻山羊对自然环境的破坏，改善生态环境，提高当地居民的生活水平，又可实现贫困地区的脱贫致富，做到经济效益和社会效益共同提高。公司始终十分重视生态环境保护问题，通过引进高产绒山羊，改良山羊品种，提高单只山羊的产绒量，降低山羊养殖总量，减轻对自然环境的破坏；山羊圈养已经在内蒙古部分牧区试验成功，正在逐步把圈养的方式推广到内蒙古的广大贫困山区，以实现畜牧业和生态环境的平衡发展。同时，为了保护自然环境，公司不盲目扩大生产能力，而是利用募集资金引进国际先进的生产设备，提高深加工能力，增加单位产品的附加价值，为公司的持续发展奠定基础。 　　在生产方面，本公司曾全套引进日本“生物活性污泥法”污水处理装置，后又进行了两次扩建，环保装置比较完善。公司在生产过程中产生的洗毛、染色废水通过排放管道排放到公司污水处理厂进行处理，公司污水处理厂具有年处理50万吨污水的能力，处理后的污水达到国家环保标准，并能够二次利用。因此，公司生产不会产生有害气体、有害垃圾，并无超标准噪声，符合国家《工业“三废”排放试行标准》的要求，对工厂周围环境不构成环境污染。公司将进一步致力于改善生产工艺，完善环保措施，将羊绒生产工艺中洗毛、染色等生产环节中可能造成的环境污染严格控制在国家环保标准范围内。 　　（3）针对对自然环境依赖的风险 　　本公司一直非常重视羊绒原料的采购工作，已建立了覆盖羊绒产区的采购网络。今后，公司将进一步作好对国内外羊绒市场的需求预测，力争控制由自然环境变化引致的羊绒原料价格波动的风险。 　　（4）针对行业内部竞争风险 　　本公司产品销售内销占60％左右。由于本公司狠抓质量管理、成本管理，积极培育品牌，在竞争激烈的羊绒纺织行业中占有重要地位，“鄂尔多斯”成为著名的羊绒品牌。今后本公司将积极开拓国际市场，力争扩大在国际市场的占有率。 　　3、市场风险的对策 　　（1）针对商业周期的影响 　　针对羊绒制品销售存在一定的季节性差异，本公司一方面提高生产效率，降低生产成本，提高集中供货能力，从而增加销售旺季的销货量；另一方面妥善处理内外销关系，在内销淡季生产外销产品，达到生产的平衡，以抵消商业周期的影响，同时积极开发新产品，通过产品的多元化来有效增加销售淡季的销货量，并延长产品旺销期。 　　（2）针对市场需求结构变化的风险 　　本公司将加强市场调研，提高对市场需求变化预测的准确性，及时调整产品结构，提高产品档次和技术含量，顺应羊绒制品市场需求的发展趋势。 　　4、政策性风险的对策 　　本公司将加强对国家宏观经济形势的研究和政策的分析，继续提高管理人员的素质和科学决策能力，增强公司的应变能力，根据政策调整及时制定相应对策，对于本公司目前在出口配额等方面具有的优势，公司相信在短期内不会有大的变化。本公司将继续开拓经营，寻求新的利润增长点，提高整体盈利水平，避免和减少因政策变动而对公司产生不利的影响。 　　5、加入WTO风险的对策 　　加入WTO对我国纺织行业总体来说是机遇大于风险。公司将积极利用这一有利机遇，充分发挥“鄂尔多斯”的品牌优势，开拓国外市场，扩大出口，提高创汇能力；同时加强技术和新产品开发，努力降低成本，提高产品质量，以适销对路、质优价廉的产品来巩固和扩大国内外市场份额。 　　6、股市风险的对策 　　本公司在提醒投资者投资本公司股票时需正视股票市场投资风险的同时，将严格遵守《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、以及中国证监会对上市公司的有关规定和相关法律、法规的规定，严格按照现代企业制度规范运作，及时充分地披露公司应披露的有关信息，努力提高经济效益，确保股东权益，从根本上提高公司股票在证券市场的抗风险能力，树立上市公司的良好形象。 　　7、针对项目投资风险 　　本公司对本次募集资金投资的项目进行了充分的可行性分析与论证，在项目实施过程中，本公司将按照项目投资计划，加强协调，严格管理，在保证质量的前提下，尽量缩短项目建设周期，使其尽快投产，产生效益。七、本次募集资金的使用计划 　　（一） 公司本次增发A股拟发行不超过8000万股，经测算发行价格在每股人民币13－18元之间，募集资金量在人民币10亿元左右，经公司2000年9月20日召开的本年度第一次临时股东大会批准，公司本次增发所募集资金计划主要用于下述项目： 　　项目名称 计划投资总额 立项批准文件 　　引进35台德国斯托尔全自 2170万元 内蒙古自治区发展计划委员会文件 　　动电脑编织横机项目 内计工字[2000]660号 　　引进45台(细针)德国斯托 2792万元 内蒙古自治区发展计划委员会文件 　　尔全自动电脑编织横机项目 内计工字[2000]1246号 　　高支羊绒制品织造及后整 13906万元 国家经济贸易委员会文件国经贸 　　理设备技术改造项目 投资[2000]271号 　　精纺高支纱及机织、针织可 6000万元 国家经济贸易委员会文件国经贸 　　机洗高档系列产品工业性实 技术[2000]598号 　　验项目 　　国内外市场营销网络 10000万元 　　建设项目 　　科研开发基地建设项目 4996万元 内蒙古自治区发展计划委员会文件 　　　 内计工字[2000]656号 　　年产200吨精纺羊绒高支 4955万元 内蒙古自治区发展计划委员会文件 　　纱技术改造项目 内计工字[2000]667号 　　年产320吨粗纺羊绒高支 4990万元 内蒙古自治区发展计划委员会文件 　　纱技术改造项目 内计工字[2000]663号 　　绒山羊改良及草牧场建 2900万元 内蒙古自治区发展计划委员会文件 　　设试点项目 内计农字[2000]1240号 　　其余资金作为正常营运资金，主要用于收购羊绒原料。 　　（二）募集资金使用项目情况介绍 　　公司本次增发A股募集资金主要用于投入技改项目、市场营销网络建设、科研基地建设、山羊改良及草牧场建设试点项目及收购羊绒原料等，以提高企业综合经营能力和竞争力，增强企业可持续发展的后劲，增加产品附加值，扩大国内外市场占有率，实现以科技为先导的规模经济效益和以环保为中心的社会效益。这些项目经过公司董事会深思熟虑后提出并经国家有关专家进行科学认证，项目投资符合国家产业政策，并能给公司带来良好的效益： 　　1、引进德国斯托尔电脑横机80台技改项目 　　公司计划投资4,962万元，用一年的时间，引进德国斯托尔电脑横机80台（其中细针横机45台，其他横机35台），生产高附加值高档轻薄型羊绒时装产品30万件（提花、绞花等羊绒时装衫13万件，高支轻薄型羊绒衫17万件），预计年新增营业收入13,748万元，利润总额2,410万元，净利润2,048万元，投资收益率41.27 ％，实现税金795万元。 　　2、高支羊绒制品织造及后整理设备技术改造项目 　　公司计划投资13,906万元，用一年时间引进国际、国内高技术水平生产设备252台套，对现有部分分梳、纺纱、后整理设备进行技术改造，形成年产高支轻薄型羊绒衫25万件、轻薄型羊绒披肩10万条、高支轻薄型羊绒面料30万米的能力。预计年新增营业收入10,564万元，利润总额3,118万元，净利润2,089万元，投资收益率22.42％，实现税金1,850万元。 　　3、精纺高支纱及机织、针织可机洗高档系列产品工业性实验项目 　　公司计划投资6,000万元，用一年时间引进国际高技术设备255台套，形成年产精纺高支纱100吨，轻薄型羊绒衫25万件，电子提花披肩、围巾2.75万条，衬衫、内衣1.5万件的能力，预计年营业收入可增加13,723万元，利润总额2,812万元，净利润2,390万元，净资产收益率39.83％。 　　4、国内外市场营销网络建设项目 　　公司计划用两年的时间投资10,000万元，在国内新建150家专卖店（厅）、国外新建20家直销店，预计年新增营业收入（销售环节新增收入）21,173万元，利润1,308万元，投资收益率13.08％。 　　5、科研开发基地建设项目 　　为了强化科研和产品开发能力，不断增加新产品，公司计划投资4,996万元，主要用于科研开发基地建设，增强公司技术创新和产品创新能力。预计年可加工羊绒纱40吨，营业收入1040万元，净利润345万元，投资收益率6.91％，实现税金185万元。此举主要目的是为增强企业发展后劲和企业产品的市场竞争能力，间接经济效益不可估量。 　　6、年产200吨精纺羊绒高支纱生产线改造项目 　　为了进行产品结构调整，提高产品的科技含量和附加值，增强产品的竞争力和市场占有率，公司拟投资4,955万元，用两年时间压缩普通粗纺羊绒纱的产量，增产精纺羊绒高支纱200吨。预计年可实现来料加工收入3,400万元（不含税），利润总额2,188万元，净利润1,466万元，投资收益率44.16％，实现税金722万元。 　　7、年产320吨粗纺羊绒高支纱生产线改造项目 　　为了进行羊绒纺纱结构的调整，致力于羊绒衫、羊绒围巾等粗纺产品的精做，公司拟投资4,990万元，用一年时间主要用于对羊绒纺纱设备的更新换代，调整低支数的普通羊绒纱的产品结构，实现年产粗纺高支羊绒纱320吨，预计年可实现销售收入35,200万元，利润总额1,944万元，投资收益率38.96％，实现税金792万元。 　　8、绒山羊改良及草牧场建设试点项目 　　为了增加羊绒原料的单产量，改良饲草料基地，改善草原生态环境，促进山羊养殖向科学化、产业化发展，公司拟投资2,900万元，用一年的时间建立种山羊改良基地和饲草料基地，两项预计可实现营业收入1,284万元，利润总额139万元，净利润118万元，投资收益率4.07％。 　　9、其余资金用于收购羊绒原料及其他正常营运周转。 　　羊绒资源的收购季节集中，多为一次性集中收购,供应全年生产需求。在这种情况下，原料收购资金使用时间集中，导致年资金占有量大。为充分保障公司原料供应，保持公司可持续健康发展，根据公司的生产需要，每年需在原料收购季节购进羊绒原料约3000吨，所需资金为10亿元人民币左右，大部分由公司通过申请贷款及利用自有资金予以解决，公司拟通过增发A股募集资金予以解决部分羊绒原料收购资金缺口。 　　本次计划发行A股募集资金的实施，是公司适应新的市场环境变化和增强竞争能力的必然要求，是对企业原有资源进行的重新调整、改造、补充和完善，目的是为了引进世界一流羊绒加工设备，对现有产品结构进行调整，所以，这是对企业十分重要、十分关键的重大改造和建设，是实现企业可持续发展的根本保证。（上述项目建成运行后，预计年新增营业收入100,132万元，年新增利润总额14,264万元、税后净利润11,708万元，全部新项目投资收益率26.34％，实现税金4,344万元。 　　本次募集资金使用项目实施后，将极大地提高企业的综合经济实力和市场竞争能力，高新产品或高附加值产品占全部产品的比重将达到50％，产品质量和科技含量显著提高，产品品种、花色大幅度增加。预计投产后国内市场占有率可达到45％，比1999年提高10个百分点，国际市场占有率35％，比1999年提高10个百分点。 　　预计项目产生效益的时间及投资回收期 　 项目 预计产生效益的时间 投资回收期 (年) 　　引进35台德国斯托尔全 2002年12月 1.7 　　自动电脑编织横机项目 　　引进45台(细针)德国斯 2002年12月 1.7 　　托尔全自动电脑编织横机项目 　　高支羊绒制品织造及后 2003年6月 3.13（含建设期1.5年） 　　整理设备技术改造项目 　　精纺高支纱及机织、针织可机 2002年12月 1.82 　　洗高档系列产品工业性实验项目 　　国内外市场营销网络建设项目 2003年12月 　　科研开发基地建设项目 2002年12月 　　年产200吨精纺羊绒高支 2002年12月 1.83 　　纱生产线改造项目 　　年产320吨粗纺羊绒高支纱 2002年12月 2.05 　　生产线改造项目 　　绒山羊改良及草牧场建设试点项目 2001年12月 　　（四）投资项目的轻重缓急 　　根据公司目前的状况，应首先实施：1、引进德国斯托尔电脑横机80台（其中编织横机35台，细针横机45台）技改项目；2、高支羊绒制品织造及后整理设备技改项目；3、精纺高支纱及机织、针织可机洗高档系列产品工业性实验项目。 　　因为随着消费者消费水平及品味的不断提高，消费者对于羊绒制品提出时装化、多样化的要求，公司现在投放到市场上的羊绒时装越来越受到消费者的青睐。而且市场也缺少大批量、多品质、多款式的提花、绞花等高档羊绒时装和高支轻薄型的羊绒产品来满足消费者追求时尚以及因季节变化而带来的对服饰的适应性要求。同时，高支轻薄羊绒产品的问世可使公司的产品销售实现“淡季不淡”。目前，市场上虽然有小部分企业开发了一些精纺高档羊绒制品，但由于设备落后，工艺水平低，资金力量薄弱，质量并不过关。公司购置的设备属世界先进的设备，公司定能以先进的设备，成熟的技术保证以上项目的实施，所以以上三个项目急于实施。 　　公司在实施以上三个项目时同时要兼顾科研基地开发建设项目，国内外市场营销网络建设项目，年产200吨精纺羊绒高支纱生产线技改项目，年产320吨粗纺羊绒高支纱生产线改造项目以及羊绒原料的收购，绒山羊改良及草牧场建设试点项目。 　　目前公司的技术开发研究中心、技术水平已在全国同行业中处于领先，但由于没有专有的科研试验开发基地和试验场，新产品批量试制和新材料在羊绒制品中的应用与研究工作，多委托各成员企业在生产间隙中完成，并不能满足公司自身发展的需要。随着中国加入WTO的临近，中国羊绒制品的国际市场将会得以拓展，因此，加快建设国内外市场营销网络是十分必需的。同时，粗纺、精纺高支纱技改项目的实施，一方面可以满足公司生产的需要，另一方面可调整产品结构、提高产品档次和附加值，鉴于羊绒原料的稀有珍贵，因而绒山羊的改良及草牧场的建设既可以解决公司的原料来源，又可保护生态环境。羊绒原料收购季节集中，多为一次性集中收购，供应全年生产需要，因此公司应有充足的资金用于原料收购。 　　（五）以上募集资金投资项目的实施如有资金缺口，由公司通过自筹方式解决。八、前次募集资金使用情况的说明 　　(一)前次募集资金的数额和资金到位时间 　　内蒙古鄂尔多斯羊绒制品股份有限公司经中华人民共和国国务院证券委员会于1997年4月18日签发的证委发[1997]19号文的批准，通过上海证券交易所向社会公开发行每股面值为人民币1元的B股普通股股票，共计10,000万股，以溢价发行，发行价格为每股美元0.83元，总值为美元8,300万元。截至1997年5月14日止，承销机构在扣除境内外发生的发行费用计美元539.5万元后，实际缴入公司募集股款美元7,760.5万元为前次增发B股的募集资金，按汇率1美元兑换人民币8.2825元计算，折合人民币计64,277万元。 　　(二)前次募集资金的使用用途 　　根据招股说明书所载前次募集资金的使用用途如下： 　　1、约美元260万元(相当于人民币2,153万元，汇率同上)用作对内蒙古东建羊绒制品有限公司、内蒙古东昌羊绒制品有限公司、内蒙古三虎羊绒制品有限公司、内蒙古东冠羊绒制品有限公司和内蒙古东昱羊绒制品有限公司的权益投资。 　　2、约美元600万元(相当于人民币4,970万元，汇率同上)用于从国外引进羊绒制品生产设备及技术。 　　3、约美元1,400万元(相当于人民币11,596万元，汇率同上)用于扩建本集团的原料示范基地及12家原料收购点。 　　4、发售B股所得的净收益未作上述用途的部分，董事会拟将其中部分用作减少短期银行贷款，其余作为营运资金或存作短期存款。 　　(三)前次募集资金的使用情况 　　截至2000年6月30日止，公司前次募集资金人民币64,277万元的实际使用情况列示如下(单位：人民币万元)： 　　1、投资于纳入合并范围的子公司和关联公司 　　企业名称 投资 初始 追加 处置＊ 投资收益 时间 投资额 投资额 投资额 净投资额 /(亏损) 内蒙古东昱羊绒 1997年 1,080 － － 1,080 219 　　制品有限公司 1998年 － 360 － 360 223 　　(“东昱”) 1999年 － － － － 181 　　　 2000年1－6月 － － (89) (89) 161 　　小计 1,080 360 (89) 1,351 784 　　企业名称 投资 初始 追加 处置＊ 投资收益 　　　 时间 投资额 投资额 投资额 净投资额 /(亏损) 　　内蒙古东建羊绒 1997年 330 － － 330 45 　　制品有

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