山东铝业(600205):行业垄断 报复拉升 | |||||||||
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http://finance.sina.com.cn 2004年09月09日 16:56 广州博信 | |||||||||
广州博信 周建新 在股指迭创新低疲弱市场环境下,个股的下跌呈现非理性的泥沙俱下之势,一些在行业中垄断优势极其明显、业绩持续高速增长的个股也遭到了无情的抛弃,这明显是不成熟的投资表现。我们一直强调“跌时重质”,只有那些基本面素质佳的个股才能在股指大浪淘沙式的调整中脱颖而出,并有望成为引领大盘绝地反击的生力军,而具有资源垄断优势且业
1、行业龙头,垄断经营 公司作为国内唯一一家生产氧化铝的上市公司,背靠着实力极其雄厚的大股东中国铝业股份公司,在行业中具有相当明显的垄断优势,公司目前是国内氧化铝生产厂商中规模最大、效益最好的企业,其生产及效益稳居亚洲第一、全球第三。近年来,我国经济的持续快速发展,使作为国家基础原料生产重点企业的公司迎来了高速增长的黄金周期,公司的主导产品氧化铝在国内旺盛需求的拉动下价格出现了持续的上涨,特别是冶金级氧化铝的产能和价格的上涨,更使公司的盈利能力大幅提高。公司的半年报显示,其净利润同比增长高达127.67%,每股收益更是达到0.7996元,其绩优高成长的蓝筹风范尽显。虽然近期公司调整了氧化铝的价格,但其价格仍有高位运行,公司预测今年业绩仍将较去年增长80%以上,由此可见公司雄厚的实力和令人惊讶的增长潜力。 2、调控受益,逆风飞扬 今年3月份以来,国家对投资过热的电解铝行业实施了紧缩性的行业调控政策,同时电力能源的紧缺和原材料氧化铝价格的上涨,使作为高耗电行业的电解铝行业经营环境明显恶劣。但同样作为国内电解铝生产大厂家的山东铝业却凭借着自身拥有的天时地利人和的优势逆风飞扬,公司不仅自身生产并供应电解铝,同时所处的山东省又是国内少有的不缺电省份,其成本优势非常明显,这也是公司业绩能够持续快速增长的内在动力之所在。可以预见,随着公司的多项重大技改项目的完工,公司业绩的增长仍有望提速。 3、基金重仓,报复拉升 二级市场走势上,作为目前两市市盈率最低的个股之一,该股以绩优高成长的蓝筹形象吸引了以社保基金为首的众多实力机构的青睐,半年报显示其前十大流通股东合计持股占整个流通盘的18.90%,股东人数大幅减少,筹码日趋集中。近期该股进行了大幅的调整,股价出现了腰斩的走势,其超跌状态极为严重。近日该股在股指迭创新低时缩量整理,盘面显示市场惜售十分明显,后市有望展开报复性的反弹行情,可重点关注。 (在本人所知情的范围内,本人所属机构以及财产上的利害关系人与本人所评价的证券没有利害关系) |