股票简称 |
股票代码 |
总股本 |
流通股 |
每股净资产 |
主承销商 |
济南钢铁 |
600022 |
94000万股 |
22000万股 |
2.49元 |
南方证券 |
发行价 |
发行市盈率 |
中签率 |
发行方式 |
6.36 |
7.66倍 |
0.24070304% |
向二级市场投资者定价配售 |
发行后每股收益 |
上市时间 |
上市推荐人 |
上市地点 |
0．635元 |
2004-6-29 |
南方证券 |
上海证券交易所 |
主营业务 |
生产、销售钢材、钢坯等钢铁产品 |
主要财务指标 |
2003 |
2002 |
2001 |
经营能力 |
应收帐款周转率(次) |
90.59 |
76.15 |
53.68 |
存货周转率(次) |
6.58 |
8.37 |
10.46 |
获利能力 |
每股收益(元/股) |
0.83 |
0.52 |
0.34 |
净资产收益率(%) |
28.29 |
24.75 |
21.86 |
每股经营活动现金流(元/股) |
1.92 |
0.82 |
0.47 |
偿债能力 |
流动比率 |
1.17 |
1.40 |
1.65 |
速动比率 |
0.65 |
0.95 |
1.13 |
资产负债率(%) |
73.66 |
68.42 |
63.47 |
公司实力 |
总资产(万元) |
698789.14 |
505515.78 |
309951.86 |
净资产(万元) |
179218.95 |
150485.49 |
113234.61 |
主营业务收入(万元) |
1012033.60 |
614279.79 |
505865.46 |
主营业务利润(万元) |
169813.58 |
102156.86 |
40491.24 |
净利润(万元) |
50693.46 |
37250.88 |
24753.49 |
2003年公司实现每股收益0.83元，按照发行后股本摊薄为0.635元/股，主承销商为南方证券。
公司主要业务以生产、销售钢材、钢坯等钢铁产品为主。公司所产钢材包括中厚板、螺纹钢、圆钢等品种。公司主导的钢材品种中厚板产销量连续多年名列行业榜首，市场占有率10%以上，是我国重要的中厚板板材基地之一。中厚板材为国民经济发展的重要材料，我国工程建筑、造船、管线、桥梁、汽车、锅炉、容器等行业的快速发展对中厚板市场形成了巨大需求，并呈现出上升趋势。公司在成本控制上具有一定优势，产品制造成本低于行业那同类产品的平均水平。
公司此次募集资金仍然将投资于目前的主业和产品结构当中，进行相关的技术改造和配套工程的建设。公司板坯连铸机技术改造项目及管线钢生产线配套改造项目建成投产后，产品结构将得到优化，使其生产的产品附加值得以提高，为实现公司的可持续发展奠定基础。
目前市场仍然呈现下探格局，中小企业板开盘吸引了投资者大量的注意力，同时也分流了此时上市的济南钢铁的市场人气。不过对于投资者而言，济南钢铁可以称得上是一支绩优股，在下跌弱市之中也有其独特的投资价值和魅力。目前市场对钢铁股的估值水平基本在10倍上下，济南钢铁在产品结构、流通盘以及新股身份等方面存在一定的溢价，分析认为市场对济南钢铁的估值水平当在15倍左右，合理价格为9.5～10.5元之间，实现49.37%～65.09%。
风险提示：
1、本次发行前集团公司持有本公司98.73%的股权，发行后持有公司75.62%的股份，为公司的绝对控股股东。集团公司可通过其控股地位控制公司的经营决策，可能对公司产生不利影响。值得注意的是集团公司投入公司的净资产经评估为108681.12万元，增值46681.12万元，增值率高达75.29%。
2、公司的主要原材料大量依赖进口，70%以上的铁矿石等原材料需要依赖进口供给，虽然公司可以依赖环渤海沿线的海港进行运输，但是运输成本则构成了成本当中的重要部分。
| 
