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西藏享受特殊的少数民族地区优惠政策，我国政府在"十五"期间将投入120亿元进行西藏公路基本建设，以促进西藏的经济发展，而这块"大蛋糕"可望落入西藏天路(600326)的嘴里，因为西藏天路是国有控股企业，母公司西藏公路工程总公司、西藏自治区交通工业总公司收到国家拨款后必然"肥水不流外人田"，所以西藏天路目前在利润最丰厚的高等级公路建设中占有西藏50%以上的市场份额，在自治区内占绝对优势；另外由于青藏高原特殊的地理条件，对施工设备、经验、人员等的要求极高，区外施工企业难以与西藏天路竟争，因此西藏
天路正面临历史性的发展机遇，而西藏天路除了参与公路施工外，还大力发展水泥产业，可谓一箭双雕，用自产的水泥施工，利润空间自然就更大了。
西藏天路目前公路工程年收入仅4亿，而国家每年对西藏公路的投资平均达24亿，作为全西藏公路建设市场份额最高的企业，西藏天路面临的市场增长空间非常巨大。筑路离不开水泥，西藏天路参股西藏山南水泥厂49%的股权；参股西藏高争建材股份有限公司23.08%的股权，成为第二大股东，西藏高争是目前西藏唯一一家拥有旋窑水泥生产线和受国家水泥质检中心监控的水泥龙头企业，西藏天路还与西藏高争共同出资组建西藏高天水泥有限责任公司，西藏天路占49%的股权，自治区政府将对拉萨地区水泥建材企业进行合理有效的治理，规划筹建新水泥企业，拟按日产3000吨水泥生产线的规模重新立项选址建设，西藏高争和西藏高天水泥入选机会很大。西藏天路还收购四川省邛崃市自来水有限责任公司60%的股权预案，进军公用事业领域。
由于工程结账的关系，西藏天路下半年的业绩通常都比上半年好，因此全年业绩往往会有惊喜出现。作为西藏公路建设和水泥生产龙头企业，随着国家加速建设西藏基础设施，西藏天路未来收入和利润可望大幅增长。在西藏板块中，流通盘仅7200万股的西藏天路股价处于最低水平，在6元附近徘徊，属于"超低价"，而公司基本面良好，成长性高，因此中线有较大的爆发潜力，配合近日江西长运、楚天高速等公路板块个股启动，盘小价低的西藏天路值得高度关注。
银河证券分析师曹远刚
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