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兴业证券 王锐
作为国内为数不多的生产经营日用瓷、工艺瓷和电瓷的上市公司，国光瓷业曾经以烧制“毛瓷”和“中国红”等特色瓷器而名噪一时。自02年上海鸿仪投资入主以来，通过变更募集资金的投向，先后在株洲高新技术开发区组建了“国光宏生堂药业”，在长沙投资了“长沙恒生医药有限责任公司”，在岳阳投资组建了“景达生物科技开发有限公司”和“岳
阳郎力夫制药有限责任公司”,并组建了湖南国光宏生堂医药研究院有限公司、长沙市医药公司及九汇中药。通过这一系列举措，公司逐步整合了药业资源，初步构建起一条完整的医药产业链，有效地巩固和拓展了医药产业。最终成为今日这以瓷业、药业、贸易为一体的国家大型自营进出口企业。
产业转型后国光瓷业新的利润增长点集中体现在药业上，医药已经名符其实地成为公司的“第一主业”，现年产血液制品180吨，医药贸易额2亿元，年创汇能力1200多万美元。产分飨诤兔拦⒍涎恰⒅卸⑴分薜?0多个国家和地区。依据我国加入WTO后三年内零售市场完全放开的原则，中国医药流通领域到2004年要完全对外开放，因此，医药行业将面临重大机遇和挑战，在前期国务院国有资产监督管理委员会批准了中国药材集团公司并入中国医药集团总公司的重组方案后，资本市场上医药板块大重组即将到来，想象空间变得更为广阔。
上海鸿仪的强项是旅游和医药。凭借其雄厚的实力和背景，国光瓷业迅速成为生物制药行业中的新贵，掌握了一批具有广阔市场前景的新药,其中淋巴免疫球蛋白属国内独家生产,是主导公司未来发展的高科技含量、高附加值的产品。目前国光瓷业已能够生产与血液相关的药品、特殊血型鉴定、亲子鉴定、器官移植配型、脐血系列制品等一批科技含量极高的医药鉴定产品和治疗药品，构成了一条完整的医药产业链。国光瓷业的血液生物制品毛利率高达40%，是公司第二大收入来源，可见血液制品的市场相当有潜力。国光瓷业还不断加大对药业的投入，力图真正使医药产业进入到品牌化、集约化发展阶段。04年1月，公司与湖南宏生堂健康产业有限公司签署《增资协议》,以持有的长沙市医药公司94%的股权、长沙恒生医药有限公司50.5%的股权、湖南朗力夫制药有限公司60%的股权、湖南景达生物工程有限公司51%的股权、湖南国光宏生堂医药研究院有限公司95%的股权、湖南晋康制药有限公司97%的股权对国光宏生堂增资，增资完成后，国光宏生堂注册资本将达到27801.46万元，其中公司持有其98.75%的股权。04年2月，公司又以货币资金400万元对湖南斯力特生物工程有限公司进行增资后。增资后，斯力特公司的注册资本将增至1000万元，其中，公司占40%。新的利润增长点正不断形成。
二级市场上,该股严重超跌,前期跌去75%股价后在5元附近形成双底，并出现有规律的放量,主力吸筹迹象明显,近日在大盘急促下调过程中仍顽强抗跌，双底颈线和30日均线对其构成强有力的支撑，目前正依托30日线构筑上升通道，多项指标在低位发出买入信号，后市有望大幅反弹，对于流通盘仅7512万的国光瓷业，目前7元附近的价位极具投资价值，投资者可重点关注。
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