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2004年国务院一号文件的出台，将中国农业明确为本年度的经济焦点之一。盐湖钾肥(000792)是亚洲最大的钾肥生产企业，具有明显的资源垄断优势。我国氮磷钾肥生产和施用比例严重失调。在国务院一号文件中明确的提出提高产能是解决粮食问题的关键。国内钾肥长期以来需求一定程度上被动依赖于国外进口。因此，公司主导产品———氯化钾的市场前景长期乐观。
目前，公司的业绩关键取决于产能的提升。从公司公告中我们看到：将原来增发募集资金投资30万吨氯化钾高科技产业化项目扩大为投资年产100万吨氯化钾建设项目，该100万吨钾肥工程计划于2003年年底前建成，2004年正式投产。同时自2003年10月11日始，公司氯化钾产品在原有基础上平均上调100元／吨，超过原销售价格的10%以上。预计2003年公司的年报应该在0.22元以上，若将2004年扩产项目产能预期在内，2004年公司的每股收益应该在0.50元以上。
该股二级市场走势，明显露出大牛的特征。公司股价自2002年1月减低6.24元以后，走出明显的长期上升通道。期间其他个股股价基本都已经腰斩。该股的十大股东中安顺、华安、安瑞三大基金一直持有，更有股市猛将红塔系长期入注。我们预期该股在新扩产能投产后，摇价值发现、发掘的大旗，更有国家产业政策的配合，即将展开一波凌厉的填权行情。投资者可积极关注。华西证券(深圳)
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