国泰君安：浪潮信息--网络游戏产业链的黑马

　　网络——黑马的诞生地，从门户网站的海外军团成为亿万富翁，到海虹的重上25元，直至聚友网络、中青旅、江西水泥等的网络题材刺激股价大幅攀升，赚钱效应正在不断显示。我们潜心挖掘出未被市场大幅挖掘的网络黑马：000977浪潮信息。公司不仅在网络等方面颇有建树，公司更是《传奇》代理商上海盛大的上游供货商(目前全国超过50%的省市使用000977浪潮信息的浪潮服务器进行网络游戏运营)，潜在的价值严重低估，后市有望爆发拉速拉升。

　　《传奇》爆发力将超越A3，神话

　　“A3”造就了海虹的大幅拉升，而“神话”出手聚友网络一周涨幅超过50%，而在网络游戏中，最热门的《传奇》还未被市场挖掘。整个证券市场上，中青旅、江西水泥等与网络游戏关联度较低的一些公司，纷纷大幅飙升，惟有000977浪潮信息11元多的价格与海虹25元之上，或者是股票本身的30多元高位，价值严重低估，随时有产生爆发性行情的可能。

　　《传奇》被誉为2002年中国网络游戏界的一棵摇钱树，代理此游戏的上海盛大2002年总收入达5000万美元左右。目前全国超过50%的省市使用000977浪潮信息生产的“浪潮服务器”进行网络游戏运营，可见公司在国内网络游戏服务器市场中已占有重要地位。此外，浪潮服务器连续六年居国产品牌市场占有率第一(CCTV—2，每晚的证券时间上也有该公司的广告语)，全球最大的IT产品分销商及服务供应商英迈国际公司是公司品牌服务器的分销商，公司的浪潮服务器也成为英迈国际首次代理的国内产品，这也从一个侧面说明了公司产品在国内服务器行业中的领先地位。

　　服务器——网络游戏的源动力

　　玩网络游戏的玩家都知道，网络游戏都是挂在“服务器”玩的，所谓的挂机，练等级，增加功力……都必须在服务器上完成，没有的服务器，网络游戏成为了无稽之谈。而网络游戏的蓬勃发展，首先也是必然受益的就是“服务器”供应商。000977浪潮信息作为和《传奇》50%服务器供应商，网络题材无与伦比。比那些参股几百万做代理的，甚至还是子公司，孙公司做的代理等题材要实际的多。毕竟公司依靠网络游戏，能有直接的现金流收入，给公司带来实在的业绩增长。

　　网络通讯——造就美好明天

　　此外，公司基本面方面，亮点多多：首先、浪潮手机销售量排在厂家前列。旗下的浪潮乐金移 动通信公司，其CDMA手机产品主要客户为中国联通，上半年该公司已开始向中国联通批量销售，目前国内已有三家公司生产销售CDMA手机，韩国三星(合资)、摩托罗拉(独资)、浪潮LG公司，其中浪潮LG销售量排在厂家前列。其次，公司与中国IT分销界巨头——英迈国际(中国)有限公司宣布正式合作，英迈国际是全球IT产品分销界的主干力量、世界500强之一。外资概念也未被市场挖掘。最后，通信网络概念很实质。出资亿元巨款组建移 动通信公司，浪潮信息进军无线互联网，新成立的山东浪潮移 动通信科技有限公司，经营范围包括：移 动通信产品、和其增值服务，使公司拥有有实在的短信等多重概念，而这些皆具有市场震撼力的题材都未被大幅炒作。

　　机构建仓——大幅拉升在即

　　从000977浪潮信息的K线形态我们可以看到，公司股价经过长时间的调整，持续三年的调整该股股价跌去2／3,长线价值显现，10.50元附近已形成三重底。近期的成交量不断放大，显示出大资金正在疯狂收集筹码。公司基本面上，作为具有《传奇》题材的网络游戏个股，极容易受到大资金的重点关照。从最近几天K线看，经过充分的洗盘，后市有望疯狂拉升，以其《传奇》赶超25元上方的《A3》海虹。今日的十字星，两个缺口，似乎预示着又一个网络游戏涨停黑马腾空而出，值得投资者密切关注。