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兴业证券王锐
周二两市钢铁、汽车类个股再度活跃,带领股指再上千七关口。根据最新的统计,这些行业的产量再创佳绩,厂商盈利持续上升,良好的表现使其卷土重来.目前,当务之急是在这些板块中发掘黑马.其中，三环股份(000883)具有真正的整车题材，低价优势突出，后市存在着极大的市场机会.
三环股份(000883)主要从事汽车及汽车零部件和锻压机床的开发、设计、生产和销售，目前是立足湖北、辐射全国的实力企业。据中国汽车工业协会的数据显示，03年国产轿车的销量仍以极快的速度增长，增幅75%，达到创纪录的197万辆。而04年1月份全国就共产轿车14.07万辆,比上年同月增长8.1%。汽车制造商的平均运营利润率达到30%至35%。三环股份的拳头产品专用车在国内市场具有举足轻重的地位，品种多达330多个，专用车的收入就占了三环股份主营业务收入的74.29%。重型载货车在西南市场占有率达到50%，在全国同行企业中产销量排名第六，具有很大的区域优势和市场竞争能力。为了进一步扩大在重型货车制造领域的生产规模.公司用近3.50亿元收购第一大股东三环集团的武汉专用汽车生产基地,根据湖北省机电研究设计院出具的《可行性研究报告》显示：项目达产后可年产10000台重型汽车，年均销售收入超过37亿元，年均利润总额超过3亿元，项目投资回收期约5.5年，内部收益率(所得税后)28.9%。此次收购壮大公司主业之余又优化了资产结构，增强市场竞争力和盈利能力，将使公司发展前景广阔，为二级市场的良好表现打下基础。另外，投资者应同时注意到,东风汽车是三环股份的第三大股东,在东风集团整体迁至武汉后,整个武汉的汽车行业势必要经历一次大整合,这也为三环股份提供了相当大的机遇.
公司第二大股东是武钢集团，周二该股在二级市场上封涨停，走势强劲。有赖于近期钢铁价格的不断上涨，数字显示，03年底我国钢铁生产能力达到2.5亿吨，目前的在建能力约0.8亿吨，预计05年底将形成3.3亿吨钢铁生产能力，大大超过05年的市场预期需求。因此，国家已对整个钢铁行业下达“整肃令”，但对宝钢、鞍钢、武钢等龙头企业而言，“整肃令”的影响不大，反而起到假性垄断的作用。武钢股份最新的融资及收购方案将使公司在总股本扩张不超过80%的情况下每股收益预计增长1倍。显然，三环股份将成为最大的间接受惠者。
第一大股东三环集团在湖北黄石经济开发区建成国内大型的智能卡机具生产基地。一期工程将于明年10月投产。智能卡机具项目是三环集团在IC卡项目的基础上向智能卡机具终端产品的延伸，享受国债专项贴息资金的扶持。另外，公司新进了两个股东均是基金公司，分别是第五位的裕隆证券投资基金和第十位的兴业证券投资基金，持股比例不小，更令人对该股二级市场走势充满信心。
近日拥有强大的集团背景的武钢股份和第一百货持续攀升，令市场特别关注大股东中拥有集团优势资源的上市公司，象三环股份这类同时背靠三环集团、武钢集团和东风集团的绝对低价股，未来完全有可能出现资源优化、资产重新组合等创新举措。此外，三环股份流通股12777.60万股，有较强股本扩张能力.走势上,该股随大盘长期调整后,累计跌幅近30%，严重超跌，已进入极具投资的价值领域,5元多的股价与近3元的每股净资产相比,无疑具备极大的吸引力.该股在底部成功构筑双底,成交明显放大,预示强劲的上涨行情即将到来，值得投资者高度关注。
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