|
三元顾问 楼栋
吉林制药(000545)：该股本身的素质和外延的特质相当有利于当前形势下崛起。首先是业绩大幅增长的实质内涵。众所周知，目前盘面的黑马都是一些业绩成长、身板很硬的股票，年报行情异常火暴，象ST北科等一大片2-3元ST股，以及汉商集团等大量低价超跌股，都是在业绩增长公告之后逼空向上。公司主营医药产业，恰好赶上近年来医药行业一段高速成
长的发展时期，2003年中期业绩显示公司净利润同比增长106.6%，三季度继续保持良好的发展状态，并预计公司在2003年的业绩将同比增长50%以上。关键的问题是，该信息是在公司的三季度公告中连带披露的，很多投资者并没有意识到，在无"不可抗力"及其他不可预见因素发生情况下，一旦为更多的投资者认同，则有望触发新的行情，这样的例子很多，象12月24日的交大科技和31日的厦门国贸等等。事实上这也是年报行情中最为重要的掘金套利方法。
其次的核心因素还有以下几点：公司主要经营原料药、中西药制剂等，在全国医药行业占据着一定的产业地位。1、公司属于东北重工业基地核心--吉林省。无论在产业政策和发展环境来看，都将面临新地机遇。众所周知，医药产业作为稳固性产业，在当地经济发展的背景下必将是提升预期最大的受惠者，这在振兴东北的政策下显得尤为突出。2。这是一家非常典型的民营概念个股，股权相对分散，前几位股东持股较近，股权存在再次重组的预期。实际上，近期宝山药业通过受让公司29.75%的股权成为公司新大股东就有望开创新的局面。3、2002年公司阿莫西林系列产品90%出口欧美，退热冰产品国内市场占有率25%，有一定的优势。4、近年来，公司将闲置的设备及生产线租赁给南海市北沙医药原料厂，每年获取租金65万元，这一举措，不仅给公司带来收益，还充分利用了公司闲置设备，减少了支出。5、公司计划以4901万元收购康明药业部分资产。此次收购，有望形成公司的利润增长点,将使公司主营收入得到提高。6、吉林制药主导产品"阿斯匹林"的出口在近年来有所上升，加之制剂产品的销售政策出现变化，公司经营明显出现了好转。在行业大环境良好，公司经营出现转变的情况下，使我们看到了其潜在的投资价值。
而值得注意的是，公司第一大股东吉林省恒和企业集团有限责任公司和第二大股东之一吉林省明日实业有限公司已于2003年6月24日分别与吉林金泉宝山药业集团股份有限公司签订股权转让合同，分别将其持有的公司2865.5万股法人股，占公司总股本的21.12%及1170.75万股法人股，占公司总股本的8.63%转让给宝山药业。上述股权转让后，宝山药业将成为公司第一大股东。新大股东的入主将促成公司基本面发生变化，同时公司股票名称已发生变更，从而增加重组的想象空间。
低价医药潜力股，具备东北、业绩增长和重组题材。公司阿司匹林系列产品90%出口欧美，退热冰产品国内市场占有率25%，具有一定产业优势。而公司将利用4902万元收购康明药业公司部分资产，拟组建新公司，有望填补公司针剂上的空白，三季度公司发展态势良好，奠定了稳健发展的主基调。二级市场方面，该股近期在历史低位构筑双底形态，近日呈现较强突破欲望，MACD指标已经翻红，后市潜力较大，可适当关注。
| 
