有研硅股(600206)：被“哈里”相中的“硅”

　　大通证券 董政

　　近期国际市场上倍受关注的“涨价”是半导体，而2004年的第一只涨停的股票又是上海贝岭，那么我们是否可以认为“半导体”有望成为2004年行情的第一个热点？而有研硅股(600206)正是一只来自金属研究总院，并被“哈里”相中的“硅”。

　　一、半导体在涨价

　　进入2003年，半导体行业复苏迹象明显，据美国半导体工业协会数据，去年第三季度半导体销售额为433亿美元，同比增长17.5。而SIA预计2004年的销售额将达到1919亿美元，增幅为18.4，同时，半导体产品价格也呈现大幅上涨。这都使得半导体生产企业的营业收入普遍大幅提高，如英特尔CPU和芯片组的销量创下历史新高，去年第三季度营业收入增至78.3亿美元，同比增长20，收益为16.6亿美元，同比增长142。而英特尔(INTC)的股价也由去年年初的不足18美元上涨到去年年底的32美元。而费城半导体指数也维持了一年的涨势，自2003年以来已经上涨了71.9。半导体行业的全面复苏必然为国内带来新的投资机会。

　　二、来自金属研究总院的“硅”

　　根据公司网站介绍，有研硅股(600206)是中国最大的具有国际先进水平的半导体材料研究、开发、生产重要基地，是国内生产半导体的骨干企业。它拥有符合国际标准的生产条件、净化车间和最高洁净为1级以上的超净厂房，年生产能力为250万片集成电路级抛光片。有研硅股自成立以来，不断创新，一直保持其领先的技术优势。其中1998年研制的12英寸具有世界先进水平的IC级硅单晶就是最典型的标志。去年三季度报告显示，公司6英寸硅片生产线工艺逐步稳定，产量逐渐增加，公司的生产经营状况正在不断好转。公司2003年1-9月实现主营业务收入13,129.49万元，比2002年同期增长45.86。而全球半导体行业是在去年四季度进入全面复苏的，那么有研硅股(600206)的今年业绩就值得期待。

　　三、哈里重仓，第二个武钢股份？

　　而该股的另一大亮点就是神秘机构“哈里”重仓该股。截止到2003年中报，公司前六大流通股东均冠以“哈里”的称号，其持有量超过1100万，接近该股流通盘的20%。而在2002年年报中，这六家“哈里”共持有量才562万，也就是说“哈里”在去年上半年增仓该股接近600万。分析其走势，哈里的介入成本应当不低于12.4元。“人弃我取”是“哈里”操作的秘诀，颇有投资大师巴菲特之风范的“哈里”，早在几年以前便已叱咤风云，并在国内率先倡导“价值投资”，当年其重仓持有的扬子石化，江铃汽车等无不都成为去年市场上的蓝筹。而“哈里”最得意之战就是重仓持有武钢股份，2002年底其持有的武钢股份超过了2900万，于是在2003年武钢股份还真的就牛气冲天，成为去年的大牛股之一。如今哈里又重仓了被“价值投资”视为洪水猛兽的绩差科技股有研硅股(600206)，而恰在此时有研硅股(600206)不仅摆脱了亏损的阴影，而且所处的半导体行业也全面复苏，看来向来先人一步的“哈里”如今重仓的有研硅股(600206)也的确值得关注。