短线黑马：ST松辽--二汽重组 即将成翻番黑马

　　渤海投资研究所

　　ST松辽(600715)：该股最具爆炸性的题材就是市场盛传的与原二汽(东风汽车集团)的重组，公司不仅能够挤身在资本市场极有号召力的东风系，而且由于其具有整车生产牌照，今后极有可能借助二汽的雄厚实车和影响力，涉足高利润率的轿车产业。由于近年来汽车产业呈几何级数增长，市场对汽车股的重组格外敏感，去年一汽重组ST夏利之后，该股一路攀 升，股价从4元一线最高涨至11.37元，几乎翻了两番。而即将与原二汽(东风汽车集团)重组的ST松辽与ST夏利重组时的背景如出一辙，目前的股价仅4元多，也正处于启动前的蓄势阶段，即使产生翻番的行情，股价也不过9元，实在是投资升值的最佳选择。

　　据11月28日的《辽沈晚报》第五版报道，沈阳市市长陈政高透露，年底沈阳将会出现两个汽车大项目，原二汽(东风汽车集团)和上海通用将分别进入沈阳生产汽车，12月中旬将分别签署框架协议，上海通用二期将生产汽车10到15万辆，沈阳汽车产业的实力将更加壮大。据悉，上汽收购目标主要是金杯通用的股权，由此推测，沈阳市仅有ST松辽一家整车企业存在与二汽集团重组的可能，这一尚未被市场充分挖掘的重大重组题材有望使公司迎来巨大的发展空间。

　　1、携手二汽重组，ST松辽浴火重生，乌鸡变凤凰

　　原二汽(东风汽车集团)是目前国内与一汽齐名的规模最大的汽车生产厂商之一，主要从事“东风”系列轻型商用车和其他系列的轻型卡车的生产和销售，市场占有率一直保持较高水平。ST松辽如能被二汽重组，无疑意味着其在资金、技术方面获得更大的空间，赢得更大的发展平台，同时意味着整车生产、销售领域得到龙头企业最大限度的扶持，整个公司的生产经营将发生翻天覆地的转变。大家所熟悉的东风雪铁龙、风神蓝鸟、千里马等轿车都是二汽的拳头产品，同时二汽在国内轻型商务车市场也处于领先地位，而ST松辽所从事的正是轻型客车业务，结合辽宁地区汽车配套产业相对发达，二汽入主似乎顺理成章，双方有望通过资源、技术、人员的整合，形成核心竞争力，已期达到市场占有率最大化，进而控制整个国内轻客市场，同时可以预期的是，ST松辽有可能借助二汽的资金和技术优势，从事轿车整车的生产，这将为ST松辽带来脱胎换骨的变化，演绎乌鸡变凤凰的汽车重组传奇。

　　2、新车下线，为年报扭亏奠定坚实的基础

　　目前，ST松辽参股组建的沈阳中顺汽车有限公司投资实施的6万辆技术改造项目宣布完工，新产品6503系列7——11座轻型客车已经下线，6503系作为沈阳中顺汽车有限公司第一个下线的品种，选择在振兴东北最关键的时候下线，具有十分深远的历史和现实意义，必将为公司今后的发展奠定坚实的基础。而且，这种轻型客车不仅能够满足普通消费者的需要，还可以改装成抢修、救护、公安、金融护卫等方面的专用车，产业前景十分乐观，有望成为公司的主要利润增长点。

　　3、企业发展列入《辽宁省老工业基地调整改造振兴规模纲要》

　　今年6月份，以沈阳中顺为投资主体的辽宁省重点汽车工业园区——中顺汽车工业园区正式开工建设。辽宁省已将发展中顺汽车在内的汽车生产骨干企业列入了《辽宁省老工业基地调整改造振兴规模纲要》，中顺汽车工业园同时又被列为沈阳市汽车产业“2＋1”总体产业规划布局的主要项目。沈阳中顺汽车工业园一期建设总投资25亿元，计划建设年产15万辆越野车、商务乘用车工厂和年产10万辆的商用车工厂。项目达产后，预计可实现年产值500亿元、利税30亿元、新增工作岗位5000多个。工业园在2007年完成整车生产25万辆的建设任务后，将通过技术合作、招商引资等多种渠道，不断开发新产品，力争到2010年，将园区建设成为年产46万辆(包括老厂改造生产汽车6万辆)越野车、商务车、商用车、轿车等系列车型及配套零部件产品生产的汽车产业集团。

　　4、政府倾力扶持ST松辽重组，省市领导频繁光临公司

　　据12月1日的《沈阳日报》报道，省委书记、省人大常委会主任闻世震携副省长刘国强、市长陈政高日前到公司的参股企业沈阳中顺汽车有限公司视察，而此前11月28日辽宁省副省长刘国强、沈阳市市长陈政高刚刚参观并出席了中顺汽车6万辆技术改造项目完工暨新产品下线庆典仪式。辽宁省及沈阳市的主要领导在短时期内频繁光顾该公司，显示省市领导对ST松辽的重视程度。

　　在视察ST松辽技术改造现场后，省委书记闻世震特别强调，要抓住新机遇，用新机制建新产业，靠新体制做大做强汽车产业，举全省、全市之力大力培育汽车这一新兴支柱产业。闻世震表示，省委、省政府将对公司的发展给予大力支持。

　　5、股价仅有4元，价值严重低估

　　目前该股仅4元多，是两市股价最低的汽车股之一，与该股重组题材如出一辙的ST夏利在重组利好兑现后，股价最高冲至11.37元，目前也维持在9元附近，两者股价相差近一倍，巨大的反差表明，ST松辽今后有着巨大的上涨空间。在汽车产业高速增长、潜在重大重组题材、新车下线、振兴东北等多重利好的扶持下，公司的基本面已经发生了根本性的变化，股价正处于严重低估之中，后市有望在重新定位的过程中产生大幅飙升行情。

　　近期该股受潜在重大重组利好的刺激下，股价连续拉升，主力拉高建仓的迹象较为明显。目前该股突破了所有的中短期均线系统，自拉高之后，该股始终保持高位横盘走势，主力资金通过盘中震仓的方式充分清洗浮筹，周二放量劲升，一举冲破了年线的压力，上升通道已完全被打开，短线已具备二次上攻的动能。

　　在年末ST板块重组达到高潮的大背景下，借助与二汽重组的潜在利好题材，该股后市极有可能追随同一题材的ST夏利，走出连续大幅飙升的逼空行情，建议投资者重点关注600715的ST松辽。