渤海投资：ST天鹅--预增黑马 调整已率先结束

　　渤海投资研究所

　　*ST天鹅(000418)：受绩差股跳水的影响，大盘再度重复“黑色星期一”的历史，大连热电、通化金马等一批业绩严重下滑的个股出现跌停走势。因此，如何避免在季报公布的最后关头踏雷，同时取得良好的收益是我们近期着重研究的课题。ST天鹅净资产高达3.04元，而ST板块中仅有三家的净资产在3元上方，表明其已经具备了中长线投资的条件。而且，与 ST天鹅净资产相近的ST天发周一逆市涨停，ST板材等个股近期亦有出色表现，因此建议投资者重点关注已经率先结束调整的ST天鹅。

　　1、三季度业绩预增50%以上年内有望盈利摘帽

　　公司主要从事白色家用电器及零配件的生产与销售，主导产品洗衣机系列的市场占有率继续保持同行领先水平。公司上半年与多家国外著名家电公司的合作项目进展顺利，预计与日本东芝株式会社合资合作生产的“东芝牌”洗衣机下半年可以面市，届时将成为公司新的利润增长点。该股今年中期每股收益0.15元，公司预测第三季度净利润同比增长50%以上，净资产高达3.04元，在ST板块中独占鳌头。目前公司通过加强管理、降低成本等一系列措施，生产经营已经明显走出低谷，呈现稳步回升之势，今年全年有望实现盈利，并摘掉ST的帽子。

　　2、受资本大鳄斯威特垂青重组

　　由于公司多年来在日用电器制造业沉淀出的雄厚实力，自格林科尔表露出重组收购意向之后，ST天鹅就从来没有离开过实力机构投资者的视线。日前，公司第一大股东江苏小天鹅集团有限公司改制重组及国有股转让事宜又有新的进展，无锡市国资委同意向南京斯威特集团有限公司、西安通邮科技投资有限公司转让江苏小天鹅集团有限公司17%、48%的国有股权，国资部分将保留35%的国有股权”。这则股权转让消息表明公司今后将继续保持原有的优质资产，同时在南京斯威特等多家实力机构的加盟下，创造更大的价值。

　　该股经过双针探底之后，依托5日、10日均线震荡上行。在大盘连续三日大幅下挫的过程中，该股却能逆市上涨，并且连续三日成功地站在20日均线之上，表明该股已得到超级主力的关照，后市有望凭借业绩大幅增长的爆发性题材走出强劲飙升行情，建议投资者重点关注000418的ST天鹅。