浙江利捷
在汽车、钢铁、石化、港口等景气行业个股被大幅炒高需要短期休整的情况下，市场主力运作大盘蓝筹股的主线将进一步向相关业绩快速提升的潜力板块延伸。我们认为，只有市场重新挖掘出类似于年初处在低位汽车、钢铁、石化等板块领头羊，大盘才能摆脱目前受制于高价蓝筹股的被动局面。综合来看，兰州铝业(600296)极富有这样的潜质。
从基本面分析，公司是国内电解铝行业的排头兵。由于新一轮国民经济景气度的提升，作为重要工业原材料的铝锭市场和铝加工市场更是呈现出产销两旺的良好势头。随着公司募股项目的建成投产，主要产品产量及销量大幅提高，使公司的产量增长速度远高于行业的产量增速，已达到规模效应；同时公司技改项目技术水平高，能耗低，降低了产品制造成本，从而提高了产品毛利率。公司利用现货和期货两个市场进行套期保值，以锁定利润，取得了较好的效益；在原材料采购方面，公司利用国内外两个市场，与国内外供应商签订长期购货合同和意向书，一方面积极储备氧化铝，一方面又大量预付货款，大大降低了原材料的采购成本。同时，为进一步提高竞争实力，公司与全球第三大铝业公司法国铝业公司合作，拟组建合资铝业公司，引入世界先进的铝电解冶炼技术，该项目完成后，公司铝锭产量将达到40-50万吨水平，有利于进一步增强公司在国际市场的开拓能力，保持公司在电解铝行业的龙头地位。
从已经公布的中报来看，在去年各项主要经济指标大幅增长近一倍的情况下，今年中期继续保持快速增长势头，公司半年主营业务收入、主营业务利润及净利润分别同比增长60.43%、105.87%、67.80%，且经营活动产生的现金流量净额达9598.40万元。每股净资产4.79元，每股公积金高达2.61元，含金量十足，中期每股收益0.305元，目前市盈率不到18倍，市净率约为2.1，属于沪深两市中为数不多的典型绩优高成长个股，极为符合QFII、社保基金等大机构的胃口。
二级市场走势方面，该股经过年初的快速冲高后调整时间长达数月，历经三波回调都在10元一线启稳，显示出极为稳固的支撑，且成交量的极度萎缩表明做空动能的衰竭，一旦得到成交量的配合，将随时可能发动一轮价值回归行情。
注：在作者所知情的范围内，本机构、本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有任何利害关系。
