兴业证券 王锐
光明乳业(600597):次新上海本地股，为十六家基金重仓持有。公司以乳品经营为其核心产业和主营业务,是国内乳制品行业的龙头之一，流通A股为15000万股，第一季度每股收益0.08元,每户持股数达到4200股,筹码相当集中。
由于中国乳业已经进入大整合、大发展的新阶段，为国内市场上乳业公司的发展提供了难得的契机。去年8月上市后，光明乳业以9.5亿募集资金来推动其实施“用全国资源做全国市场”和“用国际资源做强中国乳业”的发展战略，大规模地进行经营扩张，先后在湖南、江西、广东等地实施投资和收购兼并，特别是收购广州达能，大大拓展和提高了华南地区的市场份额，在全国乃至港澳市场的竞争力得到明显加强，并进一步巩固该公司作为乳业龙头公司的市场地位。2002年公司实现主营业务收入50亿元，同比增长42.65%，实现净利润2.26亿元，同比增长38.92%，实现每股收益0.35元，每股净资产达到2.42元，尤其值得注意的是，占光明乳业主营业务收入绝大比例的乳制品的毛利率达到37%，从而显示了其乳制产品仍然具有较大的盈利空间。
从未来五年发展前景来看，光明乳业总体目标是保持国内乳品行业综合实力排名第一的位置,争取用十到十五年的时间跻身世界乳业十强。近期该股在经过长达半年的箱形整理之后，股价重拾升势，再度站上十四元整数关，且周四、周五量能一度放大至400余万股，量比放大近四倍。显示增量资金积极介入的迹象。从其构筑的双底形态可以发现，一旦该股股价跃过14。88元历史高点，中线量度升幅将达到18元以上，投资者对于这样一只蓝筹概念股，对其突破走势应引起重视。
