兴业证券 王锐
一.品牌战略，业绩增长。
中兴商业(000715)依靠扩大品牌经营的优势，创造出规模效益。通过打造“百货公司+超市+物业管理”的复合型经营业态，使公司的创利能力不断增强。2002年就有11个品牌的
年销售额位居全国第一，22个品牌位居辽宁省第一。在经营理念上，公司贯彻突出“名店名品”效应，进一步加强了品牌商品、新概念商品、绿色环保商品和高科技含量商品的经营，抓住中国加入WTO这一有利契机，把开发知名品牌和优良新品从国内延伸到国外，使更多的国外名优品牌落户公司。并且在国内开展争创百万元大户销售活动，为一批有发展潜力的生产厂家创造条件，使百万元销售大户比2001年增长25%以上，引进名、优、新商品和总经销、总代理的数量也比去年大幅提高。去年第三季度业绩0.149元，主营业务利润同比增加50.9%，在商业板块中较为突出。
二.中信系中盘子最小、价位最低。
2002年11月6日，公司控股股东中信兴业信托变更为中信信托投资有限公司，这是中国人民银行总行直接监管的三家全国性信托投资公司中的一家，资产优良，财务结构相当合理，通过这次变更，不仅使中兴商业可以背靠实力大股东的支持，进一步造好基本面，而且也使其在二级市场上的走势更趋活跃，更有想象空间。毕竟中信信托投资有限公司旗下上市公司中信国安(000839)和中信海直(000099)都显示过不俗的走势，令人信心大增。但与中信国安和中信海直相比，中兴商业盘子最小(仅5700万股)而股价最低，因此其得到大股东的关照和重组的机会是较大的。
三.基金和券商大举增仓。
从公司的季报可知，去年第三季基金景宏、鹏华成长、南方稳健、东吴证券等机构大举介入，其中前三家基金共持股611万股，占流通盘的11%，而去年第三季该股股价基本上是在11元以上的。其后该股无量空跌下来，目前该股8元多的股价在该股历史上仅有几次。由于其盘子小、弹性佳，因此在历次跌到这样的历史低价区均获得较为象样的反弹。所以可以说，目前这个价位附近介入，其中线潜力是较为可观的。
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