万国测评 张锐
沧洲大化(600230)：总股本：25933万股，流通股本：8000万股，三季度业绩：0.0636元，基本面上看，该公司属严重超跌的低价次新股，化工行业，主要生产销售尿素、合成氨、硝酸等，是国家重点扶持的512家大型企业之一。从公布的资料来看，其基本面在变化之中具有一定挖掘的潜力。
首先：季报显示，该公司主营业务收入同比增长69.08%，净利润同比增长273.76%，每股收益0。0636元，预计全年业绩上升50%以上。公司业绩已经止住了连续下滑的局面，出现了改观。
其次，公司募集资金绝大部分投资于TDI项目。TDI全称为甲苯二异氰酸酯，属易燃易爆剧毒的危险品，是合资聚氨酯的重要原材料。由它制备而成的泡沫材料、弹性体、氨纶、合成革、粘合剂、涂料等产品，已广泛应用到石油、化工、轻工、纺织、建材、机械、电子、汽车、印刷、造纸等领域中，属于我国短缺的基础化工原料。由于国家严格控制该类项目的审批，国内能够生产TDI的厂家只有沧州大化先后投入2.2亿元巨资收购TDI公司。具有一定垄断优势，但是，前期由于受到国外产品大肆倾销影响，该项目受到极大冲击，去年5月，国家对外贸易经济合作部决定对原产于美国、日本、韩国的进口TDI产品进行反倾销立案调整，此举将使公司极大受益并走出困境，TDI产品价格若能见底回升将对公司业绩增长直接作出贡献。市场机会值得深入挖掘。
再次，公司拥有从美国凯洛格公司和荷兰斯特米卡邦公司全套引进的年产30万吨合成氨和48万吨尿素大型化肥生产线、3万吨浓硝酸和5万吨硝铵生产装置；主导产品“铁狮”牌尿素为市场公认的名牌产品，达到国际标准水平。收购集团公司三聚氰胺项目资产，积极培育利润增长点，使公司未来发展具备一定的潜力。
另外，从股东进出情况看，北京证券长期重仓持有751万股，东方证券新进介入36万股，很有潜伏黑马的味道，加之该股目前股价仅8元多，市场机会相当明显。
从技术面上看，该股上市当天就有主力资金介入，长期运作迹象明显。后随大盘出现大幅连续回调，最深累计回调幅度超过了66%。在去年11月加速下跌后形成较为明显的中期底部，随后股价震荡缓慢走高，成交量也有所放大，近日在8元附近形成了小平台整理的格局，属于明显的短线横盘整理，在经过充分蓄势之后有望走出走出一波加速上攻行情，建议投资者重点关注。
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