亚星客车(600213)：外资并购，志存高远

　　万国测评张锐

　　亚星客车(600213)：总股本19000股，流通A股6000万，2002年中期收益0.04元，主营客车、特种车、汽车零部件的开发、制造、销售及维修等。作为江苏省的高新技术企业之一 ，与国内同行业厂家相比，公司生产规模大，市场份额高、技术工艺领先，今年上半年由于市场竞争激烈，客车市场销售滑坡，但公司销售客车4894辆，公司年初制定的计划是年销售8200辆，因此公司不仅销售额同比增长，而且超额完成了计划。公司业绩下滑主要是因为市场竞争激烈，所得税政策的调整造成的。面对激烈的市场竞争，公司积极进行产业结构的调整，优化资源配置，上半年，公司加大了售后服务体系的建设，导致费用增加也是利润下滑的原因之一，但健全的售后服务体系完善的覆盖全国的销售服务和经销商网络将为公司的发展打下良好的基础，公司计划将生产布局进行调整，改变成本核算体系，这些改革措施将使公司实现集约化经营，为公司的可持续发展打下坚实的基础。从公司的持股情况分析，人均持股逐渐增多，表明筹码在集中，十大股东中有兴和基金、景博基金和鹏华成长等基金，基金经理如此青睐亚星客车表明他们对亚星客车的未来发展有信心，尤其值得一提的是，公司的控股股东亚星集团(持股67.67%)与德国戴姆勒-克莱斯勒签订了新的合作协议，打消了之前不利传闻，根据亚星集团与奔驰公司的协议，亚星集团承诺在公司正常运作一定时期后，经公司同意将合资成立的亚星—奔驰客车有限公司的股权转让给股份公司，以避免工业竞争，这使得公司拥有了后续的并购题材。戴姆勒-克莱斯勒是国际知名的制造商，与其合作将为公司创造更广阔的前景。

　　从二级市场的走势来看，该股6.24行情之后股价持续走低，股价已跌至今年两次低点的连线上，调整比较充分，在下跌过程中，成交极为清淡，表明股价下跌动力不足，而短线技术指标KDJ、RSI都进入超卖区，技术上存在在反弹的要求，今年行情的特点是每次大盘上扬都伴随着大量超跌股的反弹，该股跌幅较深，建议投资者中线予以关注。(张锐)