兴业证券 王锐

　　菲菲农业(000769)：原名盛道包装，流通盘8100万股。去年公司以4。5亿元的资产与沈阳菲菲农业集团实施了战略性资产重组，主营业务由包装行业转为生态农业、高科技、房地产业。

　　公司目前农业颇具规模。在沈阳市苏家屯区拥有绿化林苗圃400亩，可供水产品养殖和水上运动的人工湖面1300亩，6大动物园区养育有鸽子、免子、梅花鹿、鸵鸟等可供观赏的经济型动物，采用国际先进水平的西班牙技术建设的100万平方米温室，到今年6月，22万平方米温室将全面投入使用，届时将成为全国最大的温室群。温室项目作为公司的主导产业先期用于培育林木种苗，将成为国家生态环境改造防风固沙以及城市绿化用国家级林业苗木基地和食用菌出口生产基地。

　　在积极做好生态农业生产的同时，公司向朝阳产业造纸业发展，上半年，公司控股75%的沈阳彩源温室种苗产业有限公司和金城股份(000820)母公司金城造纸集团签定协议，将联合投资组建沈阳金源速生林产业有限公司，建造16万亩速生杨纸浆林项目。

　　据悉，该项目是金纸集团70万亩速生林基地建设项目的一部分，项目分4年实施，享受国家给予造纸企业林业基地的有关优惠政策，从2005年起按照约定的价格、数量向金纸集团供应速生杨木材，双方合作期为15年。

　　菲菲农业和金纸集团强强联合，有助于发挥两公司在各自领域的专业优势，不仅使菲菲农业的现代农业项目延伸到了庄园之外，占据了一块稳定的下游市场，而且为金城股份获得质优价廉的造纸原料提供了条件。

　　从目前业绩来看，虽然中期每股收益仅0。009元，但公司已进入高速成长期。今明两年的主营业务收入和利润将有望大幅增长。从二级市场表现看，鹏华成长、中国银河证券、汉博基金、金通证券等机构增仓明显，目前半年平均成本在8。88元以上，短线该股明显抗跌，建议积极吸纳。