西南证券

　　盐湖钾肥(000792)是国内最大的钾肥生产企业。企业所在地氯化钾储量居全国首位，具有资源优势。国内钾肥供求缺口较大，主要依靠进口，因此公司市场前景广阔。公司主营业务突出，财务状况良好，主营业务收入、主营业务利润和净利润连续数年保持稳定增长的态势。但需要指出的是，公司的营业费用和财务费用增长较快，侵蚀了公司很大一部分利润 。2001年7月和2002年1月，公司先后收购青海盐湖三元钾肥股份有限公司57%的股权和晶达科技73.20%的股权，消除了同业竞争，增强了主营生产能力。公司年产100万吨钾肥工程是国家西部大开发十大重点工程之一，将得到国家政策的大力扶持。目前项目进展顺利。项目完工后，公司的产能将有大幅提高。

　　该股2000年上半年曾走出涨幅可观的上升行情，后回落整理。近期该股破位后虽然连续收阴，但跌幅甚小，并且成交量极度萎缩，显示空方力量已经枯竭。从周线来看，20周和30周均线均已平行运行，有向上形成拐点的可能。该股是一只具有中期投资价值的股票，建议投资者逢低吸纳，中线持有。

　　王晋航

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