李登强
全兴股份(600779)是原四川制药经重组更名而来,增发新股完成后流通盘为1.7亿股,中期收益摊薄0.29元。
一、基金面较好,目前价位相对于业绩有偏低之嫌。全兴股份酿酒和制药两大主业运
行良好,在酿酒方面,在主导产品升级换代成功的基础上,继续推出“全兴特曲”、“国兴”酒等中高档新产品,形成新的利润增长点,而去年推出的具有浓厚文化底蕴的“水井坊”酒销售良好。在制药方面,抓住青霉素市场回升的机遇,取得了规模效益,同时投资参股的深圳清华源兴生物医药科技公司潜力不菲。根据以往及中期业绩来看,预测全年业绩在0.55元左右,考虑到国家税收政策调整,业绩也应在0.45元以上,相对于目前11元不到的价位,市盈率较低。
二、老庄货已基本出尽,技术面存在强烈反弹要求。全兴股份是一只有名的老庄股,老庄于1997年中大兴介入,经过三年两次除权运作,去年初开始大举出货,特别是2000年4月中旬集中放量,更说明主力大举出逃,2000年7月除权后,一路阴跌至今,老庄余货已基本出尽,这从股人均特股数也可得到验证,技术面超跌明显,存在反弹要求。
三、基金介入为反弹提供了契机。全兴股份增发4026万股,其中3587万股被博时、富国两家基金管理公司旗下的五家基金持有,占整个增发股的89.10%,占流通盘20%,成本是11.06元。如果基金要顺利出逃,至少应有20-30%上升空间,且目前大盘处于反弹中,基金的仓位也不重,这为该股中级反弹行情奠定了基础。该股10月23、24日明显放量,随后收出两根中阳线,有资金吸纳迹象,投资者可逢低吸纳,中短线持有。
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