本报记者丁文亚

　　储蓄存款创历史纪录

　　昨天，新华社向全世界公布，8月末中国城乡居民储蓄存款余额为7.06万亿元，已经首次突破7万亿元大关。同时，中国人民银行行长戴相龙日前表示：“预计到今年底，我们国 家城乡的存款将达到8万亿人民币，相当于国民经济生产总值的83%。”

　　专家指出，我国城乡居民储蓄从去年年初的6万亿到现在的7万亿，呈现了恢复性的增长。但是如果年底再达到8万亿的话，我国城乡居民储蓄存款将实现两年增长两万亿，特别是今年下半年短短几个月增长1万亿，这种速度和幅度都将创造历史纪录。

　　7万亿：老百姓钱袋攥紧了

　　中国人民银行发布的数据还显示，中国老百姓的钱袋现在攥得比以前紧多了。

　　据分析，与去年同期相比，今年以来新股发行比较少，同时在监管部门对市场违规行为加大打击力度的背景下，股票过高的市盈率开始回落。受股市行情的影响，人们投资股市就显得比过去更加谨慎。所以，分流的储蓄存款相对比较少；二是与今年政府公务员及事业单位人员加薪、城乡居民的收入有一定程度的增长有关。

　　有专家分析，此种增长态势背后的主要原因是：储蓄增多，也反映出居民的即期消费欲望不足，说明扩大消费还存在一些障碍。人民银行最新的一次调查显示，居民选择储蓄的目的依次为：教育费、买(建)房装修和养老。

　　另一项调查同时也表明，消费市场难以启动的主要原因在于广大居民已经逐渐从单位人向社会人转变，教育投资不断加大，挣钱买房还是头等大事，存钱防老将是必然趋势，医疗保健、婚嫁支出也花费不菲。

　　有分析说，与支出预期相比，我国大多数居民的消费能力确实仍显不足。许多人更多地增加银行等金融机构的储蓄以备不时之需；而近年来，农民的收入增长又比较慢，扩大消费的能力不强。此外，住房、轿车及旅游等领域一些不合理的管制与收费、不规范的市场运营，也是妨碍储蓄转化为消费的重要因素。

　　不少专家认为，在美国经济、欧洲经济、日本经济等都不太景气，出口比较困难，而投资也比较难于启动的情况下，扩大内需尤其是消费仍然是我国宏观经济调控的重头戏，今年经济能否实现持续增长，关键是看消费的走势。

　　7万亿：必然结果

　　专家介绍说，股票市场升温、投资者跟进，储蓄存款就会减少。特别是今年下半年新债券发行、开放式基金的涌现，会对投资者的投资趋向产生新的引导作用。

　　另外，即将到来的十一黄金周和年底节假日，老百姓的集中消费会在今后几个月大把花钱，也会降低储蓄存款。今天的储蓄存款迅猛增长正是积极的财政政策和稳健的货币政策的结果，极大地促进了居民收入的增加，带动了消费和投资的增长。针对有人认为储蓄存款增多表明国内有效需求不足、经济疲软的看法，中国经济规律研究会副会长宋养琰教授认为，动态地看，储蓄存款增多恰恰反映了经济的健康发展。中国人民大学竞争力评价与研究中心主任赵彦云教授分析说，储蓄总量和增长率，是衡量一个国家核心竞争力中的国内经济实力的重要指标。从7万亿迈向8万亿，雄辩地体现了中国良好健康的经济走势。

　　7万亿：关键在拓展投资渠道

　　专家认为，居民储蓄从经济总量上来讲，代表了一个总量的指标，可以用来扩大再生产的指标。

　　过去，数万亿元的居民储蓄存款，一直被一些经济专家比作“笼中之虎”，“管理”不好就会造成“老虎出笼”，影响国民经济的正常运行。

　　宋养琰教授告诉记者，对老百姓“钱袋子”的关注，实质上并不是在关注某笔储蓄存款是不是在被利用，而是在关注整个收入中消费与投资的比例、关注的是银行系统的资金运用情况，尤其是社会投资情况。在储蓄存款分流的政策建议中，前者体现为刺激消费的政策措施，后者则体现为刺激私人投资的政策建议。

　　他认为，我国银行系统最大的问题是资金运用的问题，所谓的银行业风险问题、商业银行的惜贷问题等，从根本上说都是资金运用的问题，尤其是社会贷款投资的问题。因此，应当重视用制度创新的手段激活民间投资。

　　有关专家分析说，目前中国老百姓的消费水平可以说达到了相当的程度，大宗消费如购房、教育等在一定程度上达到了个人消费的极限，因此不能总把眼光盯着消费这一单一的方式上。

　　分流储蓄存款的关键在于增加和拓宽直接融资渠道。拓宽投资渠道，就意味着降低和化解金融风险。要达到这一目的，就有必要出现一大批为老百姓服务的专业理财公司，同时通过各种手段提供种类繁多的投资组合，为7万亿的钱袋找到多种的投资渠道———股市、债券、保险、基金，特别是发展企业债券市场———在此基础上加强规范管理，让市场投机转向理性的投资，这才是根本解决之道。

　　今日前景分析

　　23年增长400倍7万亿的“钱袋子”，还意味着13亿中国人人均储蓄接近6000元人民币。老百姓的“钱袋子”由1978年底的210亿元增加到今年年底的8万亿元，23年增长了400倍。

　　中国人民大学财政金融学院金融系主任、金融与证券研究所副所长赵锡军教授说，自20世纪90年代中期以来，中国城乡居民储蓄存款年增加额呈现出高速增长的特征：1996年末，中国城乡储蓄存款余额为3.85万亿元；1997年末，城乡储蓄存款余额为4.63万亿元；1998年末达到5.34万亿元；2000年1月末突破6万亿元；到今天，已经突破7万亿，而到年底，又将实现8万亿！

　　金融专家指出，储蓄存款还不是个人金融资产的全部，私人持有的国债、企业债券、手持现金、股票、保险等还未包括在内。

　　赵锡军教授分析，在去年我国国内生产总值(GDP)迈过1万亿美元的标志性台阶之后，今年GDP也将逼近10万亿元大关。7万亿储蓄在绝对数量上讲是非常庞大的，GDP是一个国家或地区在一定时期内生产的最终产品和提供的劳务总量的货币价值，若8万亿储蓄即相当于能够购买今年生产出来产品的价值的83%。

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