索罗斯两子开始接班 金融大鳄掀重组风浪

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　　国际金融报记者 祁和忠 发自上海

　　最近，74岁的亿万富翁乔治.索罗斯赋予他的两个儿子罗伯特.索罗斯和乔纳森.索罗斯对其128亿美元资产管理公司的更大制权

　　索罗斯正在将公司中的房地产业务、信贷业务、购并重整业务等总计约40亿美元的三 大业务分拆出去，促使公司主营业务向对冲基金回归

　　尽管国际对冲基金业已连续多年获得强劲发展，但没有再出现像索罗斯这样有影响力的基金管理人。

　　最近，74岁的亿万富翁乔治.索罗斯赋予他的两个儿子罗伯特.索罗斯和乔纳森.索罗斯对其128亿美元资产管理公司的更大制权。同时，还正在将公司中的房地产业务、信贷业务、购并重整业务等总计约40亿美元的三大业务分拆出去，促使公司主营业务向对冲基金回归。

　　索罗斯的这个决定标志着其庞大金融王国出现了一个重要转折点。两年前，索罗斯聘请有着22年金融市场投资经验的高盛前首席执行官舒尔茨执掌索罗斯基金管理公司。当时，索罗斯表示，舒尔茨的任务是打造一个出色的资产管理公司。

　　“在过去一年里，我们努力简化公司的结构，以使公司向其核心业务———对冲基金管理人回归。”今年54岁的舒尔茨在其致公司股东的备忘录中这样写道。

　　索罗斯的长子罗伯特.索罗斯今年41岁，次子乔纳森索.索罗斯今年34岁。根据公司最新公布的备忘录，他们两兄弟将成为索罗斯基金公司的联合副主席(索罗斯将保留公司主席职务)。而长子罗伯特刚刚在今年9月份被任命为量子奉献基金的首席投资官，该基金目前管理着超过80亿美元资产。

　　索罗斯的公司成立于1973年，在上世纪90年代公司管理的资金一度超过200亿美元，成为世界上最大的对冲基金。那时，索罗斯在全球金融市场兴风作浪，利用杠杆原理进行豪赌，创造出30%的年回报率。

　　1992年，索罗斯和他的总战略策划师斯坦利.朱肯米勒一起大量沽空英镑，迫使英国政府放弃令英镑盯住一揽子欧洲货币的机制，从而赚取了10亿美元。其他的成功交易案例还有在柏林墙倒塌后豪赌德国马克升值，以及日本股市将在1989年开始下跌等。

　　公司结构调整

　　在这次重组中，索罗斯公司中的房地产业务负责人里查德.乔杰成立了格芙资本管理公司，负责索罗斯公司信贷业务的前高盛高管斯蒂文.莫欣成立了杜恩资本管理公司，从而将索罗斯中的这两大业务分拆出去。索罗斯还可能将公司购并重整业务也分拆出去。

　　索罗斯公司中的信贷业务部门由舒尔茨创建，并由他聘请莫欣负责运营，主要提供可转换债券发行、房地产贷款等融资服务。舒尔茨当时曾预期公司的该项业务将在2005年底之前增长至数十亿美元规模；而购并重整业务则由摩根士丹利前投资银行家弗兰克.西柯创立，现在的负责人是尼尔.莫斯柯奇和兰兹.索束。

　　乔杰、莫欣、西柯都将继续在索罗斯公司任职，为索罗斯管理资产。

　　索罗斯两子升帐

　　罗伯特.索罗斯已在索罗斯基金公司工作多年，今年9月份刚刚升任量子奉献基金掌门人，他的前任是高菲德。舒尔茨在2003年初就任索罗斯公司首席执行官后，聘请了花旗银行的欧希尔和高盛的高菲德等投资家到公司任职，其中高菲德任公司首席投资官。不久前，45岁的高菲德辞职，自立门户，成立了自已的对冲基金公司。在高菲德任职的16个月期间，量子奉献基金的收益率为19%。与量子奉献基金一样投资货币、商品、股票和债券的其他宏观基金的平均收益率为16.7%。

　　作为乔治.索罗斯五个子女中年龄最长者，罗伯特.索罗斯1986年毕业于纽约大学英国文学专业，毕业后加入索罗斯基金管理公司，其后一度离开公司从事其他工作。1994年，他重返公司，1996年开始帮助运营量子工业控股公司(索罗斯旗下的私人证券基金)，其后加入量子奉献基金。

　　次子乔纳森.索罗斯于1992年从卫斯理公会大学取得法学士学位，其后从哈佛大学获公共政治硕士学位。至今，他已在索罗斯公司的购并重整业务部门工作两年时间。

　　“让他的两个儿子获得更大的事业发展空间，同时向得到索罗斯信任的新一代基金管理人分配资金，这是很正常的事情。”一位基金业人士说。

　　考验赚钱能力

　　从1989年开始，索罗斯开始逐渐脱离日常的投资决策活动，将这些工作主要交给斯坦利.朱肯米勒负责，但并没有彻底离开。在2000年3月至4月网络股泡沫破灭时，量子基金损失惨重，净资产损失22%。当时，索罗斯表示，公司应卖出网络股。在争论发生后不久，朱肯米勒就于2000年4月辞职离开公司。此后，索罗斯将量子基金改名为量子奉献基金，以反映其更为稳健的投资风格。索罗斯称，基金收益率将降低，这导致很多投资者赎回基金份额。公司管理资产规模从1998年时的最高峰220亿美元一路下跌。

　　从2000年4月起至今年8月底止，索罗斯基金公司中每100万美元的资产已增值至138万美元，而根据瑞士信贷第一波士顿Tremont全球宏观基金指数，同期宏观基金平均收益率为98%。

　　尽管8%的年均收益率低于他2000年设定的15%的年回报率目标，但索罗斯仍然表示满意。9月29日他接受媒体采访时说：“由于风险大幅降低，因此我现在很高兴。由我儿子领导的新团队将展示其赚钱能力。”

　　目前，索罗斯和他的家庭持有索罗斯基金公司128亿美元资产中的大部分。索罗斯将其投资收益用于50多个国家的各种公益事业，如发展教育和公共卫生等。

　　《国际金融报》 (2004年10月11日 第六版)