国有房企改革机会多
东地产财经周刊
宏观经济持续承压，股票市场继续震荡整理，行业政策利好连连，地产股整体表现略优于大势。在行业人民币升值近忧和产业天花板见顶远虑下，行业思变心切。本期，纳入《东地产财经周刊》统计的12家主流机构中，10家机构 “看多”，2家机构“中性”。值得注意的是，机构普遍看好对国有房企改革的机会。
旺季成交平稳
金九银十传统旺季来临，公积金新政策、按揭利率低位等系列利好刺激，房地产成交稳中有升。
国泰君安认为，房地产市场迎来传统的金九银十行情，预计去化将进一步加快，销售将迎来持续的恢复。深化国企改革的意见已经出台，预计具有国企改革概念的相关标的将大有机会。该机构维持2015年基本面“弱平衡”的判断，整体看房地产市场将呈现“量升价平”格局，建议关注新北京和大深圳区域房企投资机会。
长江证券认为，销售淡季不淡，金九银十有望爆发。1-8 月商品房销售面积同比增长7.2%，销售额同比增长15%，其中八月单月增速分别为14.7%和28.5%。8 月单月销售的增速环比六七月有所下降，但是同比仍然大幅增长，且绝对量高过历史同期水平；七八月地产销售可谓淡季不淡。与此同时，8 月底至今，出台的降息降准、放松二套房贷款、放松外资准入等政策，恰逢开发商蓄力推盘的关键时点，势必将进一步助推金九银十销售量再创历史新高。该机构预计，考虑到今年新开工和新拿地的萎缩，未来新增库存预期也在消减，行业去库进入了良性轨道。与库存去化相对应的，房价上涨的普遍性也在扩大，这个普遍性体现在两个方面：一是房价涨幅扩大，一个是涨价区域在延伸。
国企改革新机遇
对于国有企业改革的顶层设计，机构普遍看好。
平安证券[微博]认为，国企改革文件符合市场预期。此次国务院办公厅出台《关于深化国有企业改革的指导意见》，从国家层面进一步明晰了国企改革的基本原则，提出了国企改革的重要举措，明确了到2020 年需实现的目标仸务，预计后续各地国企改革试点的推进、国有企业改革和整合有望进一步加速推进。从全文内容上看，商业类和公益类的分类监管方针，混合所有制改革及国有资产整合平台，与市场预计基本一致。
对于进一步的投资机会，银河证券认为，顶层文件出台后，各地将陆续进入国企改革细则公布阶段，或将带来旗下国有上市企业的投资机会。其中，较为看好深圳和上海地区国企改革的相关标的。上海区域具有相当竞争力和市场地位的经营性资产大多是国有属性，相关标的体量也更大，可能会超过深圳区域，因此上海区域与地产相关的国企改革标的也非常值得关注。
机构看多地产股
中金公司认为，当前地产股投资不悲观，估值便宜、市场稳，坚定看好龙头股上涨超过30%；主题策略推荐“国企改革”与“京津冀”。
具体而言，地产龙头公司估值已经系统下行，万科1.4 倍市净率，保利1.2 倍市净率，而9 月市场或将稳步改善，且政策还在持续宽松，我们依然坚定看好龙头地产未来上涨超过30%，首推两大龙头万科和保利，其次招商；主题投资则切换至“京津冀”和“国企改革”，建议关注华夏幸福，中华企业、华发股份等。
