下半年信贷风险控制和结构调整更显紧迫

　　专访建行研究部总经理郭世坤

　　作者 张朝晖

　　中证网讯 面对上半年激增的天量信贷，如何保证银行资产质量安全获得各方关注。3日中国建设银行研究部总经理郭世坤在接受本报记者专访时表示，巨额信贷投放对银行业稳健运营特别是信贷资产质量控制等，可能提出严峻挑战。下半年商业银行将会更加突出加强风险控制，加大存量贷款的结构调整力度；在增量贷款上会进一步向优质客户和项目及自身优势业务领域集中，票据融资规模可能会大幅减少。

　　贷款结构已显不尽合理

　　中国证券报：请您简要介绍一下上半年信贷投放的基本情况及行业分布？

　　郭世坤：为促进经济增长，上半年，银行信贷投放迅猛，全部金融机构本外币贷款余额同比增长32.78%，其中，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大商业银行同比增长30.85%，13家股份制商业银行同比增长47.75%，城市商业银行同比增长40.94%，农村商业银行同比增长62.7%。

　　6月末，金融机构人民币贷款余额达到37.74万亿元，与13.99万亿元GDP的比例超过250%，创历史最高水平。从上半年信贷实际投放的情况看，据我们分析，40%左右新增贷款投向基建领域，20%左右新增贷款投向全国约3700多个政府融资平台项目；约18%新增贷款投向制造业；在房地产开发投资资金来源中，国内贷款0.54万亿元，约占新增人民币贷款的7.5%；在保增长、促就业大环境下，部分信贷流向“两高一剩”领域；票据融资1.71万亿元，占新增贷款的23.2%，票据融资余额同比增长182.07%，远超贷款增速；约0.5%资金进入信用卡消费领域。从行业分布上看，贷款集中度较高，贷款结构已显不尽合理。

　　风险集中六大方面

　　中国证券报：您认为贷款结构已显不尽合理，请问主要潜在风险表现在哪些方面？

　　郭世坤：一是在保增长、保就业大环境下，淘汰落后产能的进度远慢于预期，加之受基础设施投资高速增长影响，钢铁、水泥等行业新增投资较多，产能过剩风险加剧。

　　二是政府融资平台项目信贷60%以上完全是依赖财政偿还，由于一级政府往往设立多个政府融资平台，同一个政府融资平台往往有多家银行贷款进入，在加速投资下，部分地方政府可能出现过度负债，且政府财政担保对银行信贷资金安全并无法律约束、保障。

　　三是制造业境况虽有所改善，但未得到根本性扭转，在去库存化后，企业将可能再次面临原材料成本上升、下游需求不足导致产成品涨价困难，经营财务压力加大状况。

　　四是票据融资虽有贸易背景做支撑，但在实际运行当中，根据有关调研显示，也可能存在一些不明确去向，比如存在在银行体系内“空转”牟取利差，进入股市、房市等的疑虑。

　　五是信用卡潜在风险有上升趋势，一季度信用卡市场逾期90天以上不良率已达3.64%，较年初上升0.61个百分点，逾期未偿还信贷总额同比增加133.1%，而且据统计，全国有超过700家中介公司提供信用卡非法套现服务。

　　六是可能有部分信贷资金违规进入股市、房市，推动股价、房价快速上涨，由于房地产业的快速反弹是在泡沫尚未挤净的基础上形成的，一旦房市、股市回调，这部分信贷资金风险就有可能上升。

　　与此同时，随着成品油价格与税费改革逐步推进，已经取消收费的二级公路贷款偿还风险不确定性增大。外贸形势依然低迷，进出口客户信贷风险仍然较大。

　　下半年，银行信贷不可能再如上半年那样的高速增长，在贷款高速增长期之后，一旦进入低增长，银行不良资产“双降”的压力将会突增，信贷风险将会突显。

　　因此，下半年银行业将会更加突出加强风险控制，更加严格执行行业信贷政策，严把信贷准入，加强贷后管理，加强风险监测、监控和预警，完善授信监督，加大不良资产处置、核销力度。同时，商业银行会利用信贷环境宽松的有利时机，加大存量贷款的结构调整力度。

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