“贷款放得再快就给你发央票。”尽管具有惩罚意味的1000亿元央行一年期定向票据要到9月份才缴款，但央行的口头通知已经警示了信贷冲动，加上银监会对资本充足率和拨备覆盖率的强调，商业银行正在自觉进行贷款规模控制和结构调整。

　　在上半年新增7.36万亿元贷款天量后，目前银行业普遍预期下半年月增贷款在3000亿元，全年信贷新增在9万亿～10万亿元。

　　徘徊进行

　　宁波银行(002142.SZ)上海分行行长陈和智告诉记者，下半年银行的信贷形势从监管层的指示来看会整体偏紧，从总量和结构方面会有所控制和调整，但小企业的信贷不会受到影响。

　　一家股份制银行分得1000亿定向票据中的百亿元左右，该行一位人士告诉记者，目前该行还没有明确通知要进行贷款规模限制，但由于央行有口头通知，因此贷款增速不会继续加快。

　　不过他认为，这主要会影响增速快的银行，增速慢的银行则可能不甘心。一家大型股份制银行，一季度的新增贷款在2800亿元，四五月份的月均贷款回落到了150亿元左右，但是最后到6月份，虽然央行曾经提示，但月底单月新增仍然超过了1000亿元。

　　上半年的信贷数据显示，银行贷款的平均增速在30%左右，但中信银行(601998.SH)、兴业银行(601166.SH)和民生银行(600016.SH)等对公业务占比较高的银行，贷款增速则达到了50%，而这些银行也是此次央行定向票据重点关照的对象。

　　光大银行上海分行的一位人士告诉记者，目前最担心的是银行恶性竞争，一家银行投放多了，另一家银行不甘落后，很容易就会再造新增贷款天量，他认为这种情况最有可能在一些分支行或地区存在，银行总行由于有资本充足率和拨备的要求，应该会适度控制。

　　不管怎样，下半年信贷在规模上可能会有观察和徘徊期，但总体而言，投放重点已从上半年的固定资产贷款、基础设施贷款转移到实体经济，如中小企业贷款、个贷领域、西部地区贷款和外向型企业的贷款，银行的谈判优势也在显现。

　　招商银行(600036.SH)小企业信贷总经理魏晓平告诉记者，从5月初开始，该机构已经能明显感受到小企业的信贷需求回升，今年该专营机构的新增小企业信贷投放已经达到20亿元，全行的小企业信贷投放则已经完成。贷款利率也在上浮，但上浮的比例并不高，一般在10%左右，相比去年幅度仍然较低。

　　他认为今年八九月份对国内的中小企业会是比较关键的时期，因为目前的小企业订单以小而短的需求居多，主要是去库存化的反应，但是如美国圣诞节等大的消费订单(一般在八九月份)还没有完全确定，因此当前的情况仍然微妙。

　　另外，他认为信贷的结构调整对银行业的息差拉升作用目前还有限，因为个贷执行下浮利率，小企业贷款的占比还很小，且信贷形势还没有完全稳定。

　　不过监管层的态度已经非常积极，目前仅上海地区，就批准了民生银行、浦发银行(600000.SH)、上海银行和平安银行在此建立准法人的小企业信贷机构的总部，魏晓平认为，等这些机构铺设完毕后，小企业的信贷投放才会凸显作用，竞争也会更加激烈。

　　南京银行样本

　　而在上半年的信贷“竞赛中”，南京银行(601009.SH)却显示出冷静。南京银行副行长束行农告诉记者，进入7月份，该行管理层也在“回头看”，观察四万亿投资拉动下的银行信贷是否过热，贷款增速与银行的风险管控能力是否匹配等问题。“如果说上半年是速度和质量并重，下半年的信贷则将是质量重于速度。”

　　南京银行2008年末贷款余额在401.8亿元，2009年一季度新增112亿元，南京银行年初的贷款投放目标是全年增长40%，即新增160亿元，不过到6月底时，记者了解到，南京银行已经基本实现全年的投放目标。

　　中金公司则认为，南京银行全年的贷款增速有望达到60%，即新增250亿元，2008年～2011年贷款规模的年均复合增长将达到43%，从2008年末的400亿元水平快速扩张到接近1200亿元规模。

　　比如对贷款存量和结构进行调整。束行农表示，目前该行对个人贷款和小企业贷款的投放不设上限，而是进行下限管理，贷款增速快于平均贷款增速。在按揭贷款方面，对于二手房则采取比较谨慎的策略。

　　据了解，南京银行的资产业务基本是三分天下，资金业务、个贷和中小企业贷款以及一般对公贷款大致各占1/3，但在制定贷款计划时，一般会要求个贷和中小企业贷款的新增投放占到50%。

　　束行农表示，对一些大项目贷款会比较谨慎，比如一些政府平台的融资类项目，以及贷款额度超过5亿元的项目。一些贷款项目中，对贷款企业的发展速度也有要求。

　　束行农认为，银行的信贷投放要和资本实力结合，如果银行的信贷投放致使资本充足率下降到10%或者8%以下就比较勉强，不过该行不存在这种情况。2007南京银行上市融资后，2008年就遭遇了贷款规模限制，因此信贷一直没有大规模投放，虽然经过上半年的超预期投放，目前资本充足率仍然维持在17%左右。

　　“可以预期下半年的信贷投放，对银行的定价会比较有优势，但这个因素对银行利差提升的反应，还要看下半年货币政策的变化。”束行农告诉记者，同样基于对形势的谨慎，该行资金业务在进行久期控制的同时，也不会放弃经济回暖预期下的投资机会，上半年可以说跑赢了大市。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。