人民币对美元汇价首“破七”(4)

　　【理财】　灵活把握结汇换汇　结汇可防手中美元缩水

　　银行理财师在接受记者采访时说，从投资收益的角度看，外汇特别是美元的持有者，在人民币升值趋势不断的情况下，一种最简单的方法就是结汇，即及早把外币兑换成人民币，这样，即使日后需要美元，也可以用升值后的人民币把美元换回来，由于人民币升值，所以，再次换回美元，其收益将大于前期。但这种方式有一个缺点，即，因为如果断然结汇，虽然可以避免因美元贬值带来的汇率风险，但是兑换时不仅要承担手续费，而且日后再购汇时，可能会遇到额度受限的麻烦。

　　汇成非美货币也可受益

　　在人民币相对美元持续升值的情况下，人们往往忽略了这样一个重要事实，其他一些国家尤其少数几个发达国家的货币在相对升值。兴业银行南京分行外汇分析师赵嘉健表示，如果投资者具备一定的专业知识，可以通过炒汇来保值增值，目前银行已开展了外汇保证金交易业务，投资者可以拿较少的钱来放大操作，博取较高的收益。如果没有专业知识，也没有时间和精力炒汇，亦可换成其它币种保值。花旗银行上海虹口支行贵宾理财经理钱晓提示，目前，澳元走势强劲，建议将手中人民币兑换成澳元定存3个月。如此既可享受3.70%的利息，又能享受澳元升值的汇率收益。例如，目前人民币/澳元=1/6.5，将6500元人民币兑换成1000元澳元，按照花旗给出的3.70%年化利率计算，3个月后至少可得37澳元的利息，而如果澳元继续走高并在三个月后达到7:1，那么将澳元兑换回本币还将有500元的升值收益，此种形势下投资者完全可以考虑将人民币或美元换成强势货币。除了澳元以外，日元也是可考虑的换汇品种。

　　外币理财产品须慎之又慎

　　对于外币理财产品，特别是处在贬值通道中的外币产品，专家普遍建议要“慎之又慎”。对于其中一类保本固定收益类产品，银行给出的年化收益率(美元)只有5%-6%，而人民币定存一年期可以达4.14%的利息，也就是说，一年内人民币的升值幅度要低于1.86%才能保证这类产品不具有汇率风险。而按照去年年内升值6.9%估算，1.86%显然很容易跨越。而另外一类外币理财产品多为浮动收益类，虽然动则20%、30%的收益率很是吸引眼球，但是这类产品多为结构性挂钩产品，从近期纷纷爆出的零收益事件中可见，银行自身的研发能力尚浅，投资者尤其应注意其中的市场风险和流动性风险。

　　谨慎抄底QDII

　　近日，银监会与美国签署商业银行代客境外理财业务监管合作备忘录，意味着我国商业银行的QDII产品可投资范围从中国香港拓展到了英国、新加坡、日本和美国。虽然市场广阔，但是在美国次级债危机影响尚未消除、全球证券市场持续疲软之际，前期发售的大多数QDII“车票”纷纷搁浅。

　　广东发展银行杭州分行个人金融部副经理诸少云表示：“对于国内投资者来说，人民币升值带来的主要是汇率风险，直接挂钩人民币汇率从而利用人民币升值获得收益的投资工具比较少。避险是当下投资者需要考虑的首要问题。”虽然有市场人士认为目前是抄底海外的好时机，但是他仍表示了自己的担忧：“对于QDII产品，首先，海外局势尚不明朗，是否是抄底时机是见仁见智，所以市场风险依旧存在；其二，在人民币升值通道中，用本币购买银行QDII产品会有很大的汇率损失。”因为一般来说，QDII产品大多以人民币入市折换成美元本金进行投资，投资到期后，又得将美元本金和收益再折合成人民币返还给投资者。也就是说，人民币在期间升值幅度越大，投资者的汇率损失就越大。当然，如果用外币进行投资是不需要考虑汇率风险的。