警惕投资理财产品的误区

　　2008年刚刚过了不到3个月，当人们打开自己的账户，除了发现自己的基金和股票资金飞速缩水外，委托银行投资境外的QDII理财产品尤其损失惨重。于是，许多人开始提出这样一个问题：以后理财还找银行吗？

　　问题的提出并非没有一点道理。今年1月份，银行系QDII产品发行数有64款，创历史新高。而进入2月份，银行系QDII产品发行数急剧下降，只发行了10款。从统计的30款QDII产品净值或挂钩基金的表现看，26款的业绩表现都明显不能令人满意。3月份，QDII再次重伤了投资者的心。3月10日的最新净值数据显示，南方全球精选单位净值为0.801元，较前日下降1.233%；华夏全球为0.764元，日跌幅达1%；嘉实海外中国为0.703元，下跌0.71%；而上投摩根亚太优势更是重挫3.06%，跌至0.696元。甚至连新近出海的QDII产品也不能幸免。数据显示，工银瑞信中国机会QDII基金3月6日已跌破面值，达0.989元。该基金于2月1日才刚刚结束募集。

　　零收益、负收益、低收益事件接连不断，让投资者在对银行理财能力表示怀疑的同时，也开始对风险最后完全由投资者一方承担提出了质疑：为什么

　　QDII理财产品无论赔多少在购买和赎回时银行都照收手续费？理财产品的投资决策是银行作出的，难道银行就不应该承担哪怕是一点点的风险？银行在对这些理财产品不承担风险的情况下，对这些投资资金在作出决策时是否具有百分之百的责任心？还有不少市民抱怨银行理财产品的产品说明设计得太专业太复杂，很多名词根本看不懂，很多条款设置对投资者显得有失公平。随着近期QDII等理财产品受到重创，目前，投资人对于各商业银行对理财产品的创新与设计，争议也不断增多。对此，笔者认为，这两年银行在理财产品创新上下的工夫很大，是个好现象，但银行在金融创新过程中尤应注重对风险的掌控，以加大对投资人利益的保护。

　　每个创新金融产品的出台必定伴随风险，最初设计产品时就相当于把传统产品摒弃，然后加入风险提高收益。但在这过程中，银行要找到自己的风险点，尤其需要针对各自的目标客户，推出合适的产品。“创新”是市场的原动力，银行需要不断开发新品来满足客户需求，但在目前的情况下，各家银行需要对创新进行一个反思———有没有成功的案例，有没有失败的教训，如何考虑未来。

　　在股票市场打拼多年的投资者，对股票的套牢和基金的亏损已经习以为常。但现在买银行理财产品的投资者几乎都是初入市场的“菜鸟”，所以零收益及负收益的产品购买者并不在少数。这从一个侧面反映出普通投资者理财知识仍然相对匮乏，国内相关的理财市场目前仍然是相对初级水平。一位银行理财师曾咨询过一些购买此类产品的投资者，他们几乎都是一厢情愿地认为银行就是保险箱，即使不能拿到预期中的高收益，至少能够有平均水平以上的收益，几乎不存在风险。

　　今年年初，银监会曾就理财产品的投资风险进行过专门提示，告诫公众理财应避免走入误区。银监会有关部门负责人特别指出，随着我国银行业金融机构创新能力的增强，新的理财产品不断出现，广大投资者投资理财时一定要树立正确的观念，避免走入误区，至少要注意五个方面：银行理财≠储蓄存款，预期收益≠实际收益，口头宣传≠合同约定，别人说好≠适合自己，投资理财≠投机发财。

　　从银行的角度讲，投资者用来投资的钱并不一定就是多余或无用的钱，在推出各种理财产品时，应该时刻考虑到：收益不是万能的，但零收益尤其是负收益却是万万不能的。而对投资者而言，购买理财产品就是投资，而投资就会有风险，如何提高自己的财产性收入比重，提高理财成效，还需要有更理性、更科学的考量。