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　　大智慧阿思达克通讯社1月2日讯，承担着以开放倒逼改革重任的中国(上海)自由贸易试验区自2013年9月29日挂牌以来，历经三个月左右的实践，成为中国改革最受瞩目的焦点之一。2014年沪自贸区在负面清单管理模式和高标准的外商投资准入体系上的深入探索，必将影响着中国改革的纵深推进。

　　在这片28平方公里的土地上，中国政府承诺将力争用2至3年时间，建成法律环境规范、投资贸易便利、监管贸易高效的具备国际水平的贸易自由区，并将通过金融创新，在人民币资本项目可兑换、利率市场化、人民币跨境使用，以及外汇管理体制改革等方面先行先试。

　　回顾2013年，沪自贸区共提出了98项改革措施，包括制度创新、服务业开放、功能拓展和制度保障等内容。展望2014年，制定试验区条例、完善负面清单管理、完善投资备案管理办法、整合对外投资备案管理办法、出台金融创新操作细则等，是自贸区改革试验的重点任务，都将加大推进力度。

　　2014版负面清单正在优化

　　2013年9月30日，《中国(上海)自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2013年)》在“中国上海”门户网站对外公布，并启动运作。这一负面清单包括了国民经济所有18个经济门类，设计89个大类、419个中类和1069个小类，编制特别管理措施共190项(相对于产业小类1069类来讲，约有17.8%的小类有特别管理措施)。

　　然而，市场对首份负面清单多有诟病，认为其开放度不够，且和商务部已有的目录重复，创新不足。

　　“从现有的目录看，似乎并非‘试行开放’，而是‘试行管制’。”世界经济政治研究所国际投资研究室主任张明对大智慧通讯社表示，比较上海自贸区的负面清单与以前沿用商务部的投资指导目录，外商投资产业指导目录是36项，自贸区是38项；限制类的产业指导目录78项，自贸区182项；加总起来限制和禁止类过去目录170项，而自贸区是190项。上海是自由还是不自由贸易，是试行开放还是试行管制？恐怕值得思考。

　　面对诸多的市场质疑声，中国(上海)自由贸易试验区总体方案设计参与者王新奎亦坦言，“2013版负面清单”因没有先例和范本，设计过于仓促，故质量不高，现阶段负面清单的解决思路为：一是先解决准入阶段(设立、获得和扩大)的国民待遇问题；二是因没有法律依据可以设计负面清单，人大也没有授权，因此负面清单设计暂时以国家发改委发的《外商投资产业指导目录》为基本依据；三是政府外商投资准入管理体制改革有由注重事先审批转为事中、事后监管入手。

　　目前，上海市正在就2014版负面清单征求各方面的意见，准备对清单进行改进和优化。上海自贸区管委会经济发展局副局长李晓红日前公开表示，自贸区2014版负面清单已经开始编制，清单缩短是趋势，且会更加透明和开放。

　　上海市商务委员会副主任王新培透露，2014版负面清单的调整将主要从两个方面入手，即提高透明度和开放度，对限制类但无具体限制措施的条款分类处理，其中，对需保留的，应明确具体限制措施；对没有保留必要的，则尽量取消。

　　对于2014版负面清单的出台时间，王新奎透露，新版负面清单将会淡化对《外商投资产业指导目录》的参考，估计明年5月出炉。

　　在沪自贸区探索负面清单管理模式上，中共中央政治局委员、上海市委书记韩正也表示，“管理从负面清单开始取得了共识。以后会有2014年版、2015年版、2016年版。全国人大通过，给了我们三年时间，我们会每年进步，再不断完善。”

　　部分服务业开放管理办法待细化

　　王新奎表示，业界对上海自由贸易试验区究竟要做什么仍存困惑，上海自贸区的政策效应并非招商引资，并非促进进出口贸易的增长，也不是搞金融洼地，而是涵盖转变政府职能、扩大服务业开放及提高贸易和投资便利化程度等三大任务。

　　“上海自贸试验区是中国积极参与世界投资规则形成的突破口，和传统的自贸区相比，更注重服务业和服务贸易的投资准入，并希望形成全国可复制、可推广的政策，而非特殊政策、优惠待遇，同时创造国家化、法治化的营商环境，更强调公平竞争。”王新奎说。

　　根据上海自贸区总体方案，服务业扩大开放在金融服务、航运服务、商贸服务、专业服务、文化服务和社会服务等六个领域，涉及到18个行业，共采取了23项开放措施，这些开放措施表现在暂停或取消投资者资质要求、股比限制、经营范围限制等准入限制措施。

　　上海市政府副秘书长、上海自贸试验区管委会常务副主任戴海波透露，23项措施中的15项开放措施已经落实，另有涉及游戏设备的生产销售、演出经济、娱乐场所、增值电信业务等4项措施，需要国务院调整16部行政法规和4部规范性文件，已经在走程序，并将于2013年底落地。

　　“根据相关的政策操作流程和具体的要求，现在可以说23项里面的19项今年年底都可以落地实施。”戴海波称，“另外还有4项措施，需要国家有关部委，进一步明确有关部委进一步明确管理办法和细则，就是国际运输管理、船舶管理、有限牌照银行和法律服务，估计在2014年会有进一步的细化。”

　　戴海波同时表示，目前正在积极调整园区的产业规划和形态规划，初步考虑以国际贸易、金融服务、航运服务、专业服务和高端制造五大产业作为自贸区的产业导向，估计2014年初会形成成果，向社会公布。

　　金融协调小组成立

　　随着央行支持沪自贸区建设的30条意见落地，截止目前，包括财政部、证监会、银监会、央行等11个相关部委单独或联合出台了支持上海自贸试验区建设的文件。

　　据了解，各部门支持沪自贸区建设的配套细则也将于2014年相继落地。同时，为加强协调沟通，上海自贸试验区金融工作协调推进小组已于近期正式成立，上海市委常委、常务副市长屠光绍出任任该协调小组组长，组成员则由央行上海总部、上海银监局、上海证监局、上海保监局、市发改委、市经信委、市商务委、市建交委、市财政局、市地税局、市工商局、市政府法制办、市金融办、浦东新区政府等有关部门人员组成。

　　该小组主要有两项任务：一是配合国家金融管理部门协调推进自贸区的金融开放创新；二是为国家金融管理部门在自贸区的金融开放创新营造良好的环境，提供服务和保障。

　　尽管多位官员明确表态，试验区的金融举措不是飞地、洼地，也不是离岸中心，而是有效服务实体经济的金融开阔平地。市场却对于沪自贸区在金融领域的先行先试仍是举首戴目。

　　上海市政协副主席周汉民日前坦陈，尽管在金融服务领域允许外资金融机构设立外资银行，鼓励民资与外资合资办合资银行，可以设立有限牌照银行，更有鼓励对离岸金融中心的业务与有序推进，但是市场仍然认为在金融领域有四大问题尚未全面展开，即利率的充分市场化问题、人民币国际化资本向下完全自由兑换的问题、金融机构的创新问题、人民币海外进一步拓展清算和结算问题。

　　有权威人士日前向大智慧通讯社透露，央行自贸区相关细则已定稿，“就等公布”，同时，市场关注的焦点，如实业投资的范畴如何界定，资金可自由划转如何理解等内容，都将在细则里进一步明确。

　　该权威人士同时表示，“央行《意见》中部分内容，如二十八条提及试验区分账核算单元的资本充足率核算和流动性管理，但未提及存贷比，因为后者是银监会监管范围，具体细则也会在这些方面有更进一步体现。银监会也会公布相配套的监管细则。外币管理也需要外管局进一步公布具体措施。”

　　业内人士对大智慧通讯社表示，在自贸区扩大服务业开放的六大领域中，业内普遍认为作为第一领域的金融服务领域不尽人意，自贸试验区金融工作协调推进小组的成立，意味着各方形成合力，来推动监管部门支持自贸区建设的操作细则尽快出台，并有效落地实施。

　　就金融服务产业，戴海波透露，国际能源交易中心已经于11月22日挂牌，第一个交易品种原油期货将在明年3、4月正式推出。同时，中国外汇交易中心，上海黄金交易所，上海证券交易所，股权交易中心等一批机构，都正在考虑提出在自贸试验区建立面向国际的金融市场开展产品交易。试验区内有望形成一个多层次的金融市场体系。

　　央行上海总部党委副书记、副主任兼上海分行行长、国家外汇管理局上海市分局局长张新表示，希望用半年的时间初步探索总结试验区改革成熟的经验，用一年左右的时间，基本形成可复制、可推广的金融管理模式，为2020年的全国金融改革目标，以及上海的国际金融中心建设作出力所能及的贡献。

　　沪自贸区概念股后续上涨或乏力

　　纵观2013年上海自贸区概念股的表现，板块涨至高位后，一直在高位反复震荡，但大多个股涨幅均跑赢大盘，其中，中青宝(300052.SZ)、上海钢联(300226.SZ)、长江投资(600119.SH)、外高桥(600648.SH)、百视通(600637.SH)、上港集团(600018.SH)和上海物贸(600822.SH/900927.SH)涨幅还超过100%，成为年内表现最为抢眼的“第一热点”。

　　申银万国[微博]证券分析师对大智慧通讯社表示，A股对自贸区概念股的炒作，也可以看做“炒地图”思路。随着配套细则的落地，上海自贸区的相关概念股仍会有一些炒作行情，但上涨空间恐不及前期，同时，其他省市自贸区概念股的炒作也展开，应关注隐藏的风险。

　　上海自贸区相关概念股如下：港口：上港集团、浦东建设(600284.SH)；金融商贸：浦发银行(600000.SH)、龙头股份(600630.SH)、上海三毛(600689.SH)、锦江投资(600650.SH)、上海物贸；地产：外高桥(600648.SH)、界龙实业(600836.SH)。