史进峰 李伊琳

　　 金融综合改革试验走了一年半，温州比任何时候都需要正能量支持。

　　 2012年5月，国务院温州金融综合改革试验方案隆重推出不久，47岁的朱从玖从证监会上马浙江，作为主抓金融的副省长，外界对这位少壮派技术官员寄予厚望，温州金改也被赋予了中国金融改革全局突破的诸多使命。

　　 “大家都在讨论顶层设计，但最重要的是底层设计。”10月23日，浙江省副省长朱从玖邀请本报在内的财经媒体座谈温州金融改革进展与展望时，借用了他的老同事——中国证券金融股份有限公司总经理聂庆平的最新观点，阐述底层创新与突破比找顶层要政策要关怀重要得多。

　　 然而，相当部分舆论认为，温州金改一年半阶段性效果与社会期望存在一定落差，究其原因，相当部分源于顶层设计还不够给力。

　　 朱从玖在回答本报记者提问时坦陈，浙江最希望得到的顶层关怀支持，包括允许温州民间资本发起设立民营银行、证券公司、专业性保险公司，“温州的金融业可以更丰富一点，这些机构在温州可以有，当地也有需求，但现在比较难”。

　　 “利用金改形成集聚效应、制度基础、政策环境和全域对金融工作的重视，可以在国家金融改革的总体安排下，选择和承担局部可以试点的工作进行试验。”

　　 温州诸多底层创新颇具现实意义，比如规范地方政府债务方面，朱从玖认为，温州可以试验市政债或市政建设债；利率市场化方面，向人民银行积极争取大额存单试点资格；在拓展资本市场方面，可以允许区域性的法人金融机构（城商行和农商行、村镇银行等等）利用私募工具集股本或创新负债业务……

　　 浙江还透露，目前已经启动研究市政债方案，经深入论证研究后，一旦时机成熟，便考虑进行试点。

　　 在温州市市长陈金彪看来，温州金改成效已经显现。“在顶层指导下，温州金改应该坚持市场取向的改革，激发和支持民间创新的活力，需要顶层设计也需要底层的创新，应该尊重支持底层创新……政府可以引导但千万不要手把手。”

　　 金改成效：温州定位七大成效

　　 “整个温州金改到今天为止，困难重重但还在前行。”10月23日，人民银行杭州中心支行行长张健华的一番话或许可为过去一年半温州金改进程做一个注脚。

　　 用朱从玖的话说，温州金改实际上是在做底层设计，对准了金融体系最薄弱的、最难监管的民间金融、小微金融和草根金融规范与良性发展问题，这亦是温州金改的准确定位和突破重点。

　　 2012年3月28日，国务院颁布温州金改十二条，无论从规范民间金融、用好民间资本、解决小微企业融资难题还是探索地方金融监管，概括起来，温州金改的重点就是解决“两多两难”问题，即民间资金多，投资难，中小企业多，融资难。

　　 这决定了温州金改的基本思路之一，便是引导民间借贷阳光化和规范化。

　　 据陈金彪透露，11月下旬，浙江省十二届人大常委会将对《温州市民间融资管理条例（草案）》进行第二次审议。如果人大能通过，该条例将成为全国首部金融地方性法规和首部专门规范民间融资的法规，使得温州民间借贷有法可依，这也被视为温州金改七大成效之一。

　　 按照上述金改思路，温州金改第一大进展便是创建民间借贷服务中心，发布“温州指数”。

　　 数据显示，截至近期，温州民间借贷服务中心帮助成交14亿元，成本和风险有所降低，创新编制温州民间融资综合利率指数即“温州指数”（包含民间借贷服务中心利率、小额贷款公司放款利率、民间资本管理公司融资价格、社会直接借贷利率和其他市场主体利率五大类指标的温州民间融资综合利率）。

　　 “7月份‘温州指数’为19.96％，今年以来连续7个月环比下降，与年初相比累计下降1.37个百份点。除民间借贷服务中心利率较年初上升0.66个百份点以外，小额贷款公司、民间资本管理公司、社会直接借贷和其他市场主体利率均较年初有所下降，降幅分别为0.37、0.92、1.21和3.03个百份点。”朱从玖介绍。

　　 金改进展：民营银行方案已上报国务院

　　 作为外界最为关注的民营银行破冰一事，朱从玖透露，温州正积极引导民资设立各类金融机构，研究制定民间资本发起设立民营银行试点方案，已上报国务院，此外，温州还在积极探索民间资本设立证券公司、专业性保险公司、信托公司、租赁公司等。

　　 在民营银行进展有限的背景下，温州民间资本亦积极参与金融机构改制。资料显示，温州银行增资扩股、农村合作金融机构股份制改造所需资本全部来自民资，四家农信社股改引入民资16亿元。

　　 此外，提升中小微企业的“现代性”也被朱从玖摆在温州金改的重要位置，温州过去一年金改的一大成效便是创新和扩展运用资本市场工具、规范企业治理机制。

　　 过去一年，温州设立民间资本管理公司，引导民间资金以债券、债权、股权等方式投入中小微企业，创新开展小额贷款公司定向债试点，温州瑞安华峰小贷公司成功发行定向债5000万元，首次探索小贷公司利用资本市场工具募集资金。在浙江股权交易中心备案发行中小企业私募债，并探索挂牌企业私募发行优先股、可转换债等。

　　 朱从玖也表示，在拓展资本市场方面，可以允许区域性的法人金融机构（城商行和农商行、村镇银行等）利用私募工具集股本或创新负债业务……

　　 此外，在建立健全地方金融管理机制方面，朱从玖认为过去一年成效之一便是初步形成地方金融监管机制的雏形。

　　 过去一年半，温州市组建地方金融管理局，成立金融仲裁院、金融犯罪侦查支队和金融法院；建设金融业综合统计信息平台及温州金融检测；建立非法金融大案要案挂牌督办工作制度，完善金融突发公共事件应急预案；此外还建立金融监管与金融审判联席会议制度，多方协作化解金融风险。

　　 顶层与底层：呼吁监管支持

　　 “希望民资设立各类金融机构能够得到金融监管机构的支持；个人境外直接投资能够开展试点。”

　　 这是10月23日朱从玖为数不多的呼吁顶层设计之语，除了前文提及的市政债试点，朱从玖告诉记者应当抓住利率市场化进程中的机会，比如温州向人民银行积极争取大额存单试点资格。

　　 他初步透露了温州金改的几项前景展望：比如鼓励国有商业银行加强理财产品和投资业务创新，创新和拓宽民间“小资本”投资渠道；推进针对小微企业的第三方信用评价体系加快建立，探索形成新的征信模式；希望民资设立各类金融机构能够得到金融监管机构的支持。

　　 “再如，个人境外直接投资能够开展试点；金融机构在利率市场化改革推动下，加快金融产品创新步伐；调整完善国有商业银行考核体系，对银行业金融机构年度小微企业的贷款规模、比例要有刚性要求。”朱从玖说。

　　 如何评估改革最终的效果？朱从玖认为，金融改革所期望达到的效果，比如企业融资成本下降、银行不良贷款下降；防范和化解区域性金融风险的能力明显提升等等。