本报讯 (实习生 李芳) 原定于去年11月发行的大连中小企业集合债于4月28日在深圳证券交易所公开发行，为解决中小企业融资困境做出范本。据悉，该集合债由8家企业联手发行，发行规模5.15亿元，期限6年，利率为6.53%。这是中小企业集合债自2007年10月银监会一纸禁令之后，成功发行的第一只中小企业集合债，也是目前第三只成功发行的中小企业集合债。

　　据中国中小企业协会投融资服务中心主任刘永利介绍，之所以推迟发行，是因为当时票面利率过高。高于8%的票面利率加上2%的担保费以及每年企业需承担的前期各种杂费1%，致使票面利率超过10%。而一般企业的净利润难超10%，导致企业压力过大，无法承担。另外，担保措施准备不足也是一个原因。

　　据了解，此次为大连集合债提供担保的是大连港集团。另外，还有专业担保公司提供反担保，浦发银行大连分行监管发行人成立的偿债基金，大连政府还向发行人在发债期间每年提供2%的贴息。

　　刘永利说，此次大连中小企业集合债的发行解决了企业多年以来短贷长用的问题，降低了融资成本，鼓励中小企业从资金上做长期发展规划。同时提高企业知名度，也是企业做上市准备前的一次练兵。此外，在资本市场提前做了一次宣传和亮相，是新形势下直接解决中小企业在资本市场上融资难的有效手段。

　　公开信息显示，本期大连中小企业集合债，作为首只非银行担保的中小企业集合债，通过深交所网上向社会公开发行0.1亿元。而这0.1亿元在4月28日9点半开盘后的6分钟内被一抢而空，成为新形势下最受投资者追捧的企业债券。

　　刘永利认为，中小企业集合债成功发行，首先要有一个强有力的组织协调机构，设计各个环节的操作流程、协调地方政府推出适当的支持政策，协调券商、律师等各中介机构的工作进度；其次是担保模式的设计，担保模式直接涉及到能否顺利通过审批和得到市场投资者的认可；另外，企业配合力度以及如实合规申报也是成功发行的关键因素。

　　“帮助地方政府和企业发行企业债券只是前期工作的一部分，最终是要利用协会的金融资源为企业后续融资做一些安排。在偿贷期间内，帮助企业引进银行信贷、私募股权投资的支持，帮助企业真正走向资本市场，直至上市。”刘永利说。

　　目前，通过中小企业协会的推介，8家企业中有6家企业受到10多家基金和银行的垂青，协会已经收到3家银行、4家基金公司的投资意向确认函，剩余几家正在起草中。

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