温州民间借贷利率飙升背后

　　⊙本报记者 邹靓

　　这个风雪交加的年关，许多小企业主仍在为资金而奔波。

　　“今年给银行打了两次贷款申请都没下来，快过年了，员工的过年费还没齐全呢。”浙江温州一家制鞋厂的财务负责人说。从2007年10月开始，已经有数十家制鞋厂关门倒闭。这是温州受信贷紧缩影响的一个典型行业，也是在艰难中挣扎的小企业的一个缩影。

　　2008年1月，央行在2008年度工作会议上定调施行从紧的货币政策。各商业银行厘定的2008年信贷增量均为超过2007年，多数已按季度、按地区将额度向下分配至各分支行。

　　然而，实体经济中的信贷需求并未因为银行体系内的信贷从紧而随之降温。相反，处在经济高速增长环境中的中小企业，为获得生存空间和竞争优势，迫切需要资金维持生产运营及规模扩张，未料因信贷资金收紧而进退两难。

　　建设银行温州分行人士谈及，温州市的信贷紧缩早于央行紧缩政策的下达，“(2007年)上半年就把额度放完了，年中时不得不对政府信用贷款等进行限制，其实应该说提前进入了被动型的信贷紧缩”。他所说的被动型信贷紧缩，在温州其他商业银行亦是如此。知情人士透露，2007年7、8月份，温州市各商业银行陆续停贷房地产抵押贷款，主要就是银行信贷额度告罄的缘故。

　　中国银行温州市分行人士称，今年各行信贷指标下来后分配到各业务条线数量都不多，补掉2007年底积压下来的业务和2008年最先维护的客户关系，已经所剩无几。“个别业务条线在1月1日就放掉了全年的额度，只有风险最小、经营最好的客户拿到了额度，更多的小企业只能另谋生路”，上述人士称，信贷额度什么时候都是僧多粥少。

　　温州是一个民营经济、小企业集群发达的地区，民间金融活跃。由于大批中小企业发展时间短、经营稳定性弱，生产经营的资金来源主要靠银行信贷和民间融资两个渠道。

　　来自人民银行温州中支对民间借贷利率的监测数据来看，该地区的民间借贷月利率自2007年4月就进入上升通道，至2007年12月飙升至11.096%。，换算至年利高达13.3%，相当于同期5年期企业贷款基准利率的1.8倍。业内人士称，这还是偏保守的官方数据，实际情况比这还要严重的多。

　　人民银行方面人士分析称，民间借贷利率的快速上涨出于两方面的原因。一是银行信贷收紧导致企业融资出现短腿，又没有其他可用的融资渠道作为补充，只能转向民间融资；二是资本市场在2007年末进入持续震荡，不少民间资本被套，不愿退出。“供需不平衡导致了利率上扬”他说。

　　然而，信贷紧缩的连锁反应似乎才刚刚开始。2007年下半年，温州民间借贷利率持续上扬。随后，多家担保公司因担保过度和被担保公司拒绝还贷而面临倒闭。