2012年4月26日，温州民间借贷登记服务中心正式挂牌。该平台集聚民间融资中介服务、备案管理及监测体系等功能。图/CFP

　　金融组织体系变革是下一步金融体制改革核心前提。金融机构基础行为不改变，利率市场化等要素改革很难取得实质性成效。

　　十八届三中全会召开在即，各方对新一轮改革充满期待，尤其是金融改革，被认为是此轮改革的重要领域之一。这次，金融改革又将打出哪些牌？

　　2003年启动的股份制改造，使国有四大行通过财务重组、改革公司治理结构、资本市场上市，完成了由专业性银行向商业银行的转变。截至2012年底，我国银行业金融机构共有法人机构3747家，银行提供的金融服务也不断丰富和完善。

　　对于未来银行业改革的方向，国务院发展研究中心公布的“383”改革方案中提出的举措包括，降低政府对金融机构的持股比例，鼓励城市商业银行并购重组和股权多元化，发展新型民营金融机构等；以及推动利率市场化，倒逼金融机构提升竞争力和创新能力。为人民币资本项目可兑换奠定基础。设立存款保险制度，建立金融机构破产退出机制，以并购重组方式处置利率市场化过程中的问题金融机构。推进汇率形成机制市场化和人民币资本项目可兑换。

　　社科院金融重点实验室主任刘煜辉[微博]也撰文认为，金融组织体系变革是下一步金融体制改革核心前提。金融机构基础行为不改变，利率市场化等要素改革很难取得实质性成效。

　　我国汇率和利率改革，同样经过了由计划经济体制向市场化过渡的进程。2005年7月，我国开始实行新一轮汇改，人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。2010年，汇率改革再次重启，汇率弹性进一步增强。分析人士认为，未来可让人民币汇率在较为自由的波动中自发寻找均衡汇率。

　　而我国的利率市场化改革则开始于1996年。目前我国已在企业债、金融债、商业票据等货币市场的交易中，完成了市场化改革。而在存贷款利率方面，人民银行按照“先外币，后本币；先贷款，后存款；先长期、大额，后短期、小额”的思路，在1998年至1999年的两年间，连续三次放宽金融机构贷款利率的浮动限制后，于2004年再次扩大贷款利率浮动区间。

　　2012年，我国将存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍，贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。今年7月，贷款利率0.7倍下限取消，意味着贷款利率管制全面放开。

　　目前，市场仍等待着“第二只靴子”落地，即存款利率上限放开。但业内普遍认为存款利率市场化仍需一个过程。

　　改革试点

　　温州金改为“民间借贷”松绑

　　始于2011年的温州中小企业主“跑路”事件成为温州金融改革的导火索。2011年9月，温州信泰董事长胡福林因高利贷出逃，温州中小企业困境浮出水面。

　　2012年3月，国务院决定设立温州金融综合改革试验区，并明确了温州市金融综合改革的十二大任务，其中包括制定规范民间融资的管理办法；符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行等。

　　一笔1600万的民间融资

　　“从民间借贷登记服务中心开业以来到现在，我们在温州的业务规模约2亿元。”速贷邦总经理叶振表示。速贷邦是在温州金融改革后，4家首批进驻民间借贷登记服务中心的中介机构之一。

　　为规范民间投资，2012年4月26日，温州民间借贷登记服务中心正式挂牌成立。登记服务中心引进一批中介机构入驻，提供民间借贷登记、公证、资产评估等服务。

　　在登记服务中心进行的融资活动都要进行备案登记，其交易利率按规定不能超过4倍银行贷款利率。

　　服务中心开业第一天，速贷邦也迎来第一单生意。温州市民胡先生在填写完相关材料后，以抵押一辆别克英朗汽车的代价，在速贷邦的撮合下，借到了5万元，期限是一个月，月息为1.6%。

　　叶振当时满怀信心，他说，温州的民间借贷很活跃，在借贷危机后，大家更愿意将钱交给安全性更高的中介。

　　速贷邦目前最大一笔业务发生在去年11月份。温州一位老板二次抵押五层商铺，经过速贷邦撮合借款1600万。

　　温州变“利率最低城市”

　　从去年在登记服务中心开业以来，速贷邦在温州的业务规模大约为2亿。

　　叶振坦言，这样的成交量不算大，温州的房价跌了很多，可供抵押的东西不多。但却给温州的民间借贷带了很大转变。

　　“不规范的民间借贷在温州几乎很少了，在经历一波危机，民间借贷登记服务中心成立后，大家的风险意识增强很多，都觉得民间借贷必须有抵押或通过中介做手续。”叶振说，与此同时，大家对利率预期也降低了。

　　“从我们公司来看，温州的民间借贷利率已降为最低，低于在其他地方做业务的利率，其他地区的民间借贷年化利率为18%，而温州约为15%。”叶振说。

　　尽管如此，在这种途径的民间借贷从9月份开始遭遇障碍。民间借贷登记服务中心相关人员透露，本来一直进行的房产二次抵押被房管局停掉了，中介这部分业务也被迫中止。

　　“金改很多方面都放开了，但职能部门常常设置一些障碍。”民间借贷登记中心的上述人员称。

　　金改新开41家小贷公司

　　在浙江省制定的针对国务院“十二条”的实施方案中，对小额贷款公司也有探索。方案称，将分批公开招投标设立小额贷款公司。试点部分符合条件的小额贷款公司按规定改制为村镇银行。

　　根据温州金改实施领导小组的数据，从2012年3月28日金改至今年8月底，温州已开业小贷公司41家，累计投放贷款1300多亿元。其中，瑞安华峰小额贷款公司注册资本金达到8亿元，成为全国单体最大的由民营企业全资设立的小额贷款公司。

　　【改革猜想】

　　金融体制改革包括哪些内容？

　　刘煜辉(社科院金融重点实验室主任)撰文：包括三个层次的内容：一是深化金融组织体系的商业化改革；二是强化审慎监管体制和提升危机处置能力；三是汇率弹性、利率市场化和资本项目开放等要素领域的改革。

　　老百姓能从金改获益多少？

　　朱海斌(摩根大通中国首席经济学家)：存款利率自由化了以后，老百姓的存款会更保值；如果未来资本项目开放，海外投资可能会逐渐放开，老百姓就有了更多投资渠道，某种程度上对缓解房地产市场的压力有一定的好处。

　　本版采写/新京报记者 李蕾 沈玮青