6月30日上午消息，2012陆家嘴论坛于6月28-30日在上海举行。中国农业银行私人银行部副总经理王水第在“专题会场九：建设上海财富管理中心”分论坛上表示，“存款被理财化”的趋势比较明显。

　　以下为王水第演讲实录：

　　王水第：各位嘉宾，大家上午好！接着刚才的话题我想谈两点，一是想谈谈现在理财市场的现象，近几年有一句 流行话叫“你不理财，财不理你”，现在看来是你不理财，财在天天理你。为什么这么说？现在各类理财机构特别多，各类理财信息也特别多。我天天收到电话、短信，说有什么投资品种要不要，天天在烦你，这也表明了理财市场的繁荣。

　　在这个背后有一些现象应该引起大家的注意，一个是“存款被理财化”趋势明显。今年发布的一篇文章说，“全国理财产品到3月份已经超过了10.4万亿，相当于整个银行存款的12%，比2010年底增加了6万亿，相当于银行存款提高了6个百分点”。由此可见“存款被理财化”的趋势比较明显。从银行来说，理财产品已经作为一种维护客户组织存款的一种重要工具，大家都看到银行在月末、季末充实点数，已经把理财产品当做重要手段，造成了存款的大幅度波动，实际上这不利于银行的日常经营。

　　第二个现象是，一些资产管理机构为了提高理财产品的收益率，牺牲了资产的安全性和流动性，把一些风险比较高的或者不匹配的资产放入资产池，提高了理财产品的收益率，实际上是放大了理财产品的风险。

　　第三种现象是一些理财机构跟客户推荐理财产品时，片面强化收益率，而忽视产品风险的揭示，风险揭示程度不够。这实际上就存在一种销售不当的现象。在业内实际上也存在一种现象，产品的发行机构和代销机构之间存在着一种博弈，因为现在同业内理财产品到期兑付是可以的，到目前为止没有发现理财产品到期不能兑付的，这就造成产品只要敢发行，机构就敢卖，发行机构认为你只要敢卖我就敢发。无形之中把风险比较大的产品推向了客户。再一个原因，我觉得客户的短期行为也比较严重，各个理财机构之间客户的资金频繁移动，主要是追着那些收益率比较高的产品，甚至银行卖理财产品时，收益高的产品出现了秒杀，大家都在抢，谁先抢到谁就拿到手。这也是一种不好的现象，因为客户在买理财产品时，往往只注重收益特征，而忽视它的风险特征，往往就凭经验，追逐那些高收益的产品。当然理财市场还有好多现象，这里我就不说了。

　　对上海建设财富中心，我有三个看法。一个是昨天主会场的主题，是金融要为实体经济服务。我在想，资本市场要为实体经济服务，但是更应该为投资者服务。如果失去了投资者，金融市场的建设是不可持续的。所以金融市场的建设更应该为机构投资者服务，由那些机构投资者积极参与、设计产品，然后再推荐给居民投资者，这应该是比较好的模式。保护投资者的利益是极其重要的。

　　第二，上海应该大力发展各类财富管理机构。财富管理机构应该更加细分，更加专业，建立产品开发、运营管理机构，以及产品的风险等级评估机构、产品的销售机构、财富管理资讯机构，还应该包括我们财富人才培养机构。第一要大力发展高端的财富管理机构，比如说私人银行的发展，中国私人银行在2007年以后有了加快发展的趋势，上海已经有两家机构取得了私人银行的牌照。作为上海财富管理中心，私人银行应该是一个高地，应该大力吸引私人银行机构落户上海。在这个过程中，政策层面上应该给予更大的支持，建立更宽松的环境，刚才郭教授也说到这一点，我非常认同，让要让私人银行进行跨市场甚至跨境研发产品和服务，使上海产生全国私人银行产品中心和服务中心，这也是上海财富中心建设标志性的东西。第二，要完善风险等级评估体系，培养有影响的本土风险等级评估机构，居民投资者对产品风险认识还是不够的，我觉得只要向居民投资者发售的理财产品，都应该纳入风险等级的评估体系中。所以要完善风险等级的评估体系，让它细化，使每个产品都有明显的标识，一目了然，让客户认识风险。第

　　三，财富人才的培养和认证，作为财富管理中心这是缺一不可的。有些复杂的，或者说风险比较高的产品，就应该有合格的财富管理顾问来推荐，而不应该随便哪位人就可以向投资者提供。所以财富人才培养和认证也是非常关键的。

　　财富管理机构也好，居民投资者也好，都要树立一个正确的财富管理理念和方法。作为财富管理机构来说，不应该以产品销售作为导向，而应该以产品的需求作为导向，为客户真正提供财富顾问，自主决策的成份要相当高。所以我觉得应该引导居民投资者树立长期、理性、全资产配置的资产管理理念。在管理过程中，首先居民投资者应该有一个正确的财务目标，围绕这个财务目标，应该要有专业的财富管理人士，在他的协助下制定全资产的配置方案。今年我们向私人银行客户推出了一个由巴曙松(微博)团队做的资产配置报告，客户反响非常好。在引导客户全资产管理过程中，还要结合经济周期的变化不断调整资产配置，使居民投资者的财富得到保值和增值。谢谢！