4月22日，有关西南证券(600369.SH)保荐项目北京天合众邦勘探技术股份有限公司(下称天合众邦)，“成为首家被核查出财务造假的抽查公司”的传闻愈演愈烈。

　　西南证券对此回应表示，“目前核查尚未结束，也未有收到最后结果。”

　　“就目前核查结果而言，天合众邦的情况监管层已有初步定论，不存在大问题。检查中我们的确发现一些小瑕疵，就此也与中介方了详细沟通和了解，但这些瑕疵影响并不大，进行整改和规范即可。” 4月22日，一位接近监管层的人士向记者透露。

　　“第一轮核查的15家公司中，存在较大问题的另有其人。” 上述人士表示。

　　上述人士称，“抽查过程中的确发现了部分公司存在或多或少问题，但有问题不代表就是死刑，关键是看该问题是否存在影响其发行因素。”

　　天合众邦“躺枪”真相

　　“在第一批抽查的15个项目中，天合众邦在核查一开始便被定性为‘重点关注’项目之一。”早在4月中旬，本报记者从多位参与此次核查的知情人士处证实。

　　“此次抽查判断依据大概按两部分评判，一是申报情况的真实性核查，包括财务数据、销售客户情况、股权历史沿革以及潜在风险披露等情况，另一部分是对其中介机构的尽职核查步骤地规范性核查。”上述人士解释，“两部分核查比例各占一半，但对公司情况真实性的核查更关键，直接关系能否继续申报IPO。”

　　“可以确定，目前核查结果中对天合众邦的初步定论并未涉及明显违反有关标准之处。”上述人士透露，之所以前期被重点关注，也与基本面无关，而是与中介机构有关。

　　公开资料显示，天合众邦保荐机构为西南证券，机构大华会计师事务所。

　　据记者获悉，此次天合众邦被“误伤”的始作俑者，正是担任其IPO项目——大华会计师事务所。

　　2012年5月，通过发审的新大地造假案，中进行财务审计的正是大华会计师事务所。

　　“同样是审计高风险区的创业板项目，而且又来自于有前科的大华会计师事务所，天合众邦自然成为此次核查的重点关注对象。”上述知情人士透露，新大地造假案成为创业板审核中难以抹去的污点，在其后监管层的数次有关IPO审核会议中，新大地事件被一再地提及并要求有关监管人员予以警惕。

　　“虽然对新大地造假案认定已没太多异议，但调查结果还未出炉，故对于有关中介机构的责任划定和追责程序尚未启动。”上述人士表示。 “一旦责任圈定，将对有关中介机构予以追责与处罚，这对天合众邦的上市是较大的打击。”

　　“如果大华会计师事务所被处罚失去审计资格，这就意味着为该上市公司提供审计的中介方不存在审计主体资格，必须进行更换。”上述人士表示。

　　“相较其它主板项目而言，创业板项目因其特性作假风险较大，审核难度也较大，所以创业板和中小板企业首先肯定会被重点关注。”上述人士坦言。

　　而据记者了解，在此次抽查的30个项目中，大华担任中介审核的共有4家企业，其中两家为主板，其余两家分别为中小板和创业板。但在首批进行核查的15家项目中，仅有天合众邦为大华审核的创业板项目。

　　中矿环保被“重点关注”

　　如果说天合众邦是误伤，那核查中是否发现有重大问题的企业？

　　“在此次核查中，几乎每家公司都存在瑕疵，但重点在于这些瑕疵是否影响项目的发行。”4月23日，曾参与核查工作的知情人士向记者表示，但外界传闻中问题较大的企业也并非“杜撰”。

　　不过上述知情人士坦言，“4月底或5月初才会有定论，目前还存在较大变数。”

　　虽然该人士拒绝透露更详细情况，但其坦言“该企业曾在IPO预披露时遭遇过实名举报，举报其财务虚增收入。”

　　据记者了解，核查的15家项目中，被“重点关注”的不仅天合众邦，由光大证券担任保荐人的北京中矿环保科技股份有限公司(下称中矿环保)，虽已过会，但依然成为重点关注对象。

　　2012年7月16日，中矿环保预披露之后，便遭到质疑，不但被曝拖欠账款，更涉嫌不正当竞争深陷诉讼，并遭到其主要竞争对手徐州迅杰总经理孙启勇实名举报，更有业内人士公开站出来指责其财务造假虚增业绩。