史进峰

　　4月28日，2009年最后一家上市银行——中信银行的年报出炉，同时该行还公布了一季度季报。

　　中信银行最新年报显示，2009年“以量补价”的策略收到良效：2009年全年录得净利润143.20亿元，比上年增长7.98%；同时，随着净息差企稳回升，2010年1季度，该行实现了净利润43.12亿元，比去年同期增长28.72%。

　　不过，由于2009年3000多亿新增贷款投放，中信银行的存贷比和资本充足情况受到挑战。截至2009年末，中信银行存贷比为79.62%，高于监管层75%的要求，比2008年末高出7.28个百分点。截至2010年1季末，存贷比高达77.9%，仍高于监管红线。

　　同时，资本充足率消耗也很严重。2009年末，中信银行资本充足率、核心资本充足率为10.14%和9.17%，分别比上年下降了4.18、3.15个百分点。

　　2010年1季度，资本充足率和核心资本充足率仍继续下降：截至2010年1季末，中信资本充足率和核心资本充足率分别比年末下降0.8、0.86个百分点，为9.34%和8.31%。

　　不过，不良贷款在2009年末和2010年1季末均实现了双降。2009年末，中信不良贷款余额比上年末减少1.29亿元人民币，下降1.25%；不良贷款率0.95%，比上年末下降0.46个百分点，2010年1季末，不良贷款率继续下降0.11个百分点。

　　拨备覆盖率进一步提高。截至2010年3月末，中信银行拨备覆盖率达170.08%，比2009年末提升20.72个百分点。

　　2009利息净收入正增长

　　2009年，商业银行均不同程度受到息差下滑的冲击，中信银行作为对公业务传统优势银行，在息差调整中显得颇为被动。

　　年报显示，2009年，中信银行净息差为2.51%，比上年下降0.65个百分点；净利差为2.39%，比上年下降0.55个百分点。

　　但自2009年5月净息差触底之后，中信银行净息差企稳回升态势明显；2009年12月净息差已回升至2.65%，比5月份的谷底高出0.24个百分点，比1月份也高出0.07个百分点。

　　尽管利差收窄影响明显，但利息净收入实现了正增长。2009年中信银行实现利息净收入同比增加13.67亿元，同比增长3.66%。

　　1季报也显示，中信银行利息净收入102.07亿元，同比增长41.2%，成本收入比35.73%，比去年全年下降了3.44个百分点。

　　2010年1季度，中信实现净利润28.72%的增长，中信银行将其归功为两点，其一为“在严格控制信贷风险的前提下，信贷规模投放适度增加，生息资产同比增加较多，同时通过调整结构，收益率较高的一般贷款占比逐步提高，使得利息净收入同比增幅超过40%。”

　　另一方面，净利润的回升也得益于中间业务的增长。2009年年报显示，中信银行全年非利息净收入48.17亿元人民币，比上年增长11.27%。

　　存贷比承压

　　2009年，中信银行信贷投放方面表现积极，全年新增贷款超过3000亿元。截至2009年末，中信银行资产总额同比增长34.55%，其中，贷款和垫款总额超过1万亿，同比增长45.9%，比上年增加3352亿元，客户存款总额比上年末增加3146亿元，增长30.62%。

　　从贷款投向上看，中信银行表示，贷款重点投向了四类：一是受全球金融危机冲击较小的交通、能源等基础性行业；二是逐步复苏的实体经济，如制造业、批发零售业等；三是政府融资平台推动的优质基础设施建设项目；四是个人住房按揭贷款。

　　对于地方融资平台贷款，中信银行表示，该行分类对待：一是积极支持未来有稳定现金流、商业可持续的政府平台项目，如水、气等公用事业项目；二是审慎支持有土地抵押的土地储备中心和经济发达城市的投资建设公司、开发区等政府平台；三是严格控制对政府综合性平台及其它类型政府平台的贷款(对此类项目，该行主要支持经济发达省份的省级政府平台项目)。

　　不过，中信银行尚未公布具体地方融资平台贷款数额。此前，中信银行一位人士曾对本报记者表示，该行投向政府平台项目的贷款占新增贷款总量约31%，将近1000亿元。

　　房地产贷款领域，年报显示，房地产开发贷占整体贷款比重由2008年末的8.72%下降到2009年末的5.63%，贷款余额也有所下降；不过，个人按揭贷款和信用卡贷款增长凶猛，分别上年末增长46.13%和23.65%，住房按揭贷款占整体个贷的比重也上升0.26个百分点至77.01%。

　　在贷款凶猛增加的背后，存贷比已越过监管红线，而资本充足率尽管尚无大碍，但足以让中信未雨绸缪。

　　2009年12月30日，中信银行公告称，董事会审议并通过了于2010年采用公开发行方式发行合计不超过250亿元人民币的次级债或混合资本债的融资方案，用于补充附属资本。

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