【新民网•独家报道】市场猜测多时的国美电器再融资计划终于水落石出，国美电器今日下午宣布，与贝恩投资签订合作协议，合计认价约2.33亿美元(约18.04亿港元)，同时，国美董事会建议以每股0.672港元公开发售23-25亿股，两项共计融资不少于32.36亿港元。在停牌7个月后，国美电器也将于明日(23日)正式复牌重新开始交易。

　　根据国美电器集团发布的公告，贝恩同意有条件认购国美电器2016年可换股债券，初始价格为1.18港元/股，较停牌前溢价5.4%，合计认购价约2.33亿美元(约18.04亿港元)。同时国美电器向符合资格的现有股东提出公开发售，以每100股现有股份获发18股新股，每股公开发售股份认购价为0.672港元。

　　另据港交所资料显示，贝恩资本持有国美电器股权达32.26%，仅次于大股东黄光裕家族，黄光裕夫妇持股量仍为35.55%。

　　对于本次合作，中国电子商会副秘书长、家电市场研究专家陆刃波表示，贝恩资本在商业资本运作方面有成熟的经验，可以规范国美电器的运营方式，对国美电器来说是个利好。“自从黄光裕被捕后，外部因素对国美电器的影响是存在的，但国美电器把1300多家门店效率提高才是当务之急，要有勇气关掉一部分门店，不能因为担心外界猜测资金链紧张等而不敢关店，关了也不敢说。”陆刃波认为，国美电器复牌后股价短期可能会有波动，“但至少最近几年，家电连锁行业还是朝阳产业，否则贝恩也不会愿意投钱，因此，长期来看国美电器的股价还是会向上的。”

　　国美电器总裁陈晓在今日的记者会上表示，引入贝恩后，国美电器的资金问题基本得到解决，而赛迪金融行业研究中心咨询顾问郑研研则认为，虽然贝恩的引进对于稳定股价、稳定股民信心有正面影响，但是本次融资额对于国美电器而言是远远不够的。“目前国美电器只有30多亿元的现金，到2010年5月国美电器46亿的可转债到期，按照目前的股价来算，可转换价为5元，除非股价上涨到5元以上，股民可以将其转换为股票，否则到时国美电器只能赎回，因此贝恩的资金一部分可以作为运作资金，另一部分可能用于可转债的预期。”郑研研判断，国美电器引入贝恩只是开始，以后可能还有更多的资本运作，通过增资配股、发债等形式充足资金。

　　国美电器停牌前报收1.12港元，随着明日的复牌，业内人士均表示，股价应该会上涨。郑研研指出，由于国美电器停牌时间比较长，投资者的信心消化已经有一段时间，所以明天股价可能不会有特别大的波动，应该会上涨。在国美停牌的7个月中，全球股市均有上涨，国美应该会有一轮补涨。同时，国美电器一季度净利润3.22亿元，虽然同比下降37%，但是相比08年4季度亏损3千万已经明显好转。再加上，国美电器目前有1300家门店，注入上市资产有859家，还有400多家没有注入，如果这400多家门店注入，对提升股价会带来一定的利好。郑研研认为，目前，国美电器的市盈率为6倍，按照20倍的市盈率估算仍有很大的上涨空间。

　　贝恩资本(BainCapital)是国际私人股权投资基金，管理资金超过500亿美元，涉及私人股权、风险投资资金、上市股权对冲基金和杠杆债务资产管理。贝恩资本成立于1984年，为全球多个行业超过250家公司提供私人股权投资和附加收购。贝恩资本总部在波士顿，在香港、上海、东京、纽约、伦敦和慕尼黑有分公司。(新民网记者 姜燕 张骏斓)

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