中国网财经11月19日讯(记者 马巾坷) 继2010年全球最大油服业收购案斯伦贝谢收购史密斯国际后，2014年，该行业又迎来百亿美金合作大单。

　　北京时间11月17日晚消息，石油服务业巨头哈里伯顿公司在经过数周洽商后，已同意收购油田服务公司贝克休斯公司，该项交易以现金加股票的方式交易，其中股票交易额约346亿美元，总计约380亿美元。

　　伴随着国际原油价格一路下跌，钻探石油天然气的成本不断提高，油田服务公司在承受巨大压力的同时，也在寻求突破。通过收购，在扩大市场份额增加行业话语权的基础上，油服公司本身也可有效规避油田开发的风险和降低成本。业内人士认为，这也是此次全球第二、三大两家公司合并的诱因之一。在大行情低迷的情况下，“谁的成本低，生存机会就越大。”

　　加剧国际油服市场竞争

　　据双方公布的信息显示，交易方式是哈里伯顿以1.12股加19美元换贝克休斯1股的方式收购贝克休斯。贝克休斯股东可获约占重组后公司36%股权。合并预计会在2015年下半年完成，合并后公司名称仍为哈里伯顿，未来公司15人董事会中将有3人来自被收购公司。机构对贝克休斯股价估值为78.62美元，对应交易前股价溢价40.8%。

　　对于收购的现金部分，哈里伯顿计划通过手头现金和完全担保的债务融资方式来筹集资金。如果监管部门要求，哈里伯顿将剥离收入高达75亿美元的业务，若交易因监管问题而告吹，哈里伯顿将支付35亿美元分手费。

　　就在上述消息公布前，关于收购就有不同的消息放出。

　　14日华尔街日报消息称，上述两家公司正展开收购洽谈，随后15日，华尔街日报又爆出，双方谈判陷入僵局，哈里伯顿公司计划全盘替换贝克休斯公司董事会成员。对此，有业内人士猜测，消息的提前透露，表明大家希望通过传出的“风声”对收购价格有所影响。不过，这似乎对股价没有造成太大的起伏，贝克休斯的股价已从11月12日起的50.98美元飙升至11月18日的63.55美元。

　　从今年夏天开始，国际原油价格一路下跌，截止目前降幅已达30%至四年来最低点。伴随着钻探石油天然气的成本的提高，让油田服务公司承受不小压力。通过收购，在扩大市场份额增加行业话语权的基础上，油服公司本身也可有效规避油田开发的风险和降低成本。业内人士认为，这也是此次全球第二、三大两家公司合并的诱因之一。

　　以2010年已完成的另一项收购为例，2010年2月，全球最大的油田技术服务公司斯伦贝谢宣布，将以全股票形式收购能源服务供应商史密斯国际公司，交易总额将达113.4亿美元。而这一交易数据也成为当年最大的收购案。机构对史密斯的估价为每股45.84美元，较收购股价有37.5%的溢价。当时，有分析认为，这项收购会给斯伦贝谢公司在钻井技术方面带来突破性进展，将成为其提供全方位钻探产品和服务的“关键环节”。2010年7月，欧盟同意了该项收购。

　　收购史密斯之前，斯伦贝谢的钻头服务在国际市场排名处于前七名之外，收购后，斯伦贝谢的钻头服务部门一跃进入行业一流服务商行列。目前贝克休斯、史密斯国际、哈利伯顿和国民油井占据了89%的市场份额。

　　对此次新的并购，安信证券表示，收购完成后哈里伯顿将成为北美霸主，其在北美大约有262亿美元的市场，这接近现在排名第一位的斯伦贝谢140亿美元的2倍。同时，哈里伯顿将会在北美以外的市场中，与斯伦贝谢展开更激烈的竞争，目前斯伦贝谢2/3的收入来自中东亚洲、欧洲俄罗斯及非洲、拉美等市场。分析还指出，两大巨头的合并可能引发油服行业其他公司的大规模并购。

　　专家称：对中国油服市场影响短期有限

　　厦门大学中国能源经济研究中心主任林伯强[微博]在接受记者采访时表示，巨头合并会造就更强的竞争对手，但对中国油企的影响不会太大。中国企业可从中借鉴的是，中国油企也可以择优“出海并购”。

　　安信证券则表示，估值溢价较高主要因为贝克休斯是独一无二的收购标的，其顶尖的油服技术、全球范围的市场对哈里伯顿的设备和服务带来巨大的提升。

　　数据显示，2013年，哈里伯顿与贝克休斯两家在中国的营业额合计约5.5亿美元，斯伦贝谢则约6亿美元，三巨头合计占据中国油服市场份额不到5%。因此安信证券认为，此次合并对中国油服市场影响有限，对中国油服企业开拓海外市场短期影响较小。

　　安信证券还表示，目前三巨头在中国，从事的多为高端油田服务项目。同时，在国外油服市场中，其与中国油服企业的主要竞争市场，也有所差异，国内油服企业主要在南美、中亚、伊拉克、非洲等三大巨头实力较弱的区域发展。