地方政府融资平台贷款风险管理有望进一步清晰化。

　　8月13日，一位地方商业银行人士透露，该行正根据监管机构要求，针对地方政府融资平台公司贷款进行模拟五级分类。

　　新的模拟分类之下，商业银行计提拨备压力大增，利润亦进一步承压。根据银监会的要求，商业银行应充分考虑地方政府融资平台贷款潜在风险和预期损失，单独计提贷款损失准备，而针对地方政府融资平台公司贷款计提贷款损失准备的拨备覆盖率不应低于200%。

　　不过，严格的贷款分类，将有利于商业银行接下来做实平台贷款。8月13日，一位券商分析师表示，“这次摸底，可以视为监管部门推动银行对地方融资平台贷款进行风险控制，做实贷款的考虑。”

　　银监会模拟分类令

　　在银监会的准确分类标准下，现金流和还款本息的覆盖程度成为界定依据。

　　地方融资平台贷款按还款风险被划分为三类：第一类是，项目本身现金流能偿还贷款本息；第二类是项目本身现金流不足需依靠第二还款来源偿还贷款本息；第三类是，项目借款主体及担保不合规或贷款本息偿还有严重风险的贷款。

　　实际上，上半年，监管层已按照上述三分法对地方融资平台贷款进行摸底清查。媒体报道称，根据银监会初步统计，截至2010年6月末，各级地方政府融资平台贷款余额为7.66万亿元。其中，上述第一类贷款约有2万亿元，占比27%，抽样检查后，可作为正常项目贷款；第二类是贷款有4万亿元左右，约占50%；而第三类贷款占比23%。

　　根据上述三种分类，银监会针对不同类的地方融资平台贷款，制定了相应的贷款分类模拟标准。

　　其中，对上述第一类占比27%的正常项目贷款，银监会要求商业银行根据目前《贷款风险分类指引》操作即可。

　　针对上述第二类贷款当中有企业做第三方担保的或拥有抵押品的平台贷款，监管层对现金流和担保及抵押提出严格要求，明令平台类贷款第一加第二还款来源(含抵押物)折现金流要求120%覆盖本金和利息，不能达到要求的进入次级类。

　　同时，监管层要求商业银行不得对政府贷款债务率超过100%的地方融资平台发放政府信用贷款，而对已发放贷款违规展期应至少归为次级类。

　　贷款五级分类标准中，次级类贷款坏账准备不低于20%。市场关注重点是，第二类4万亿当中到底有多少应被归入次级类贷款？

　　不过，有券商分析师对此颇为乐观，认为实际进入次级类平台贷款规模将偏低。

　　另外，针对受市场关注度最高的占比为23%的高风险贷款，监管层限令6个月内进行重组整改。

　　高华证券认为，上述第三类贷款可能包括：一，部分或完全依赖于地方政府隐性担保来偿还债务的地方融资平台贷款(即“公益性项目”)；二，为地方融资平台股权融资的贷款；三，对不合格借款人的贷款；四，被滥用的贷款。

　　此次，监管层已要求针对借款人主体不符合《公司法》要求的第三类贷款至少归为次级类，并限期6个月内整改，整改未果应至少归为可疑类。

　　但一位银行业人士也指出，上述第三类23%高风险贷款并不会全部都列入不良，因为还有整改的过渡期，比如，借款主体不合规的，可以整改解决；财政担保不合规的，可以补充抵押物；挪用的贷款，一方面占比不高，另一方面地方政府为了形象，也会设法归还这部分贷款。

　　高华证券分析，目前，尽管第三类高风险贷款被归类于关注类贷款和不良贷款的比例尚不清楚。悲观估计，10%的地方政府融资平台贷款成为不良贷款(加上13%的关注类贷款)，将在5 年内逐渐出现并予以确认。

　　拨备倒逼做实贷款

　　针对上述分类，一位金融监管专家建议，对于平台的风险分类应把握的几个要素：其一，对于公益类平台，看财力不是看抵押物；第二，对于准公益类平台，看收益不是看现金流；第三，对于非公益类平台，看公司治理不是单纯看经营项目。

　　但可以肯定的是，拨备计提将对银行分支机构的利润有影响，也会影响员工的绩效工资。

　　此番，银监会要求，商业银行应单独计提贷款损失准备，确保贷款损失准备能够覆盖潜在风险。即地方政府融资平台公司贷款计提贷款损失准备的拨备覆盖率不应低于200%。

　　200%的拨备要求，对商业银行拨备和利润影响几何？

　　本报记者采访发现，今年上半年的贷款分类偏离度检查中，东部沿海一家大行二级分行因政府背景贷款从正常类调至关注类，所涉贷款规模高达数亿元，影响拨备也上千万，可见对于局部分支行影响之大。

　　不过，某知名券商银行业分析师认为，目前行业平均拨备覆盖率已达到186%，平台类贷款由于不良率低、实际覆盖率可能高于此数，需要补提幅度有限；同时，最新统计口径下，平台类贷款规模将大幅下降。

　　可能影响有限，不过这足以倒逼商业银行做实平台贷款。

　　一位股份制银行信贷管理部人士分析，接下来商业银行将按照模拟分类要求，对高风险的地方政府融资平台贷款进行重组并提高贷款质量，而各银行可能与地方政府协商通过抵押品或资产注入来提高地方政府融资平台贷款质量。