本报记者:陈圣莉

　　2008年的保险业经历了一个从天堂到人间的剧变过程。热卖的投连险市值缩水、集体溃败，众多险企的投资收益也从去年的峰顶一落千丈。谈起行业今年的大起大落，长城人寿保险股份有限公司总经理朱仲群博士显得很平静，“大家都在沙滩上建房子，看似风光无限，但只要一个浪涛过来，所有的一切便会在瞬间土崩瓦解。”

　　投连险：成也萧何 败也萧何

　　2008年的长城保险很幸运，作为市场上惟一一家没有销售投连险的寿险公司，他们躲过了“滑铁卢”般的一劫。“很多人羡慕我们的幸运。但又有谁知道，为了坚持这个决策，我们也承受了很大的压力，尤其是在资本市场连续高企的时候。”说起这一年的经历，朱仲群几次用到了“刻骨铭心”这个词。

　　投连险曾经是创造保费的功臣。保监会统计数据显示，2007年1月至11月，投连险保费收入较上年同期的增幅为530%，占寿险保费收入的比重也上升6个百分点，而传统寿险同比增长不足1%。

　　透过投连险的热销，众多中小保险公司实现了3倍、5倍甚至10倍的业绩增长。长城保险的市场排名却从最高时的第十八名，一下子滑落到了二十三四名。“在这种情况下，难免有人认为我过于谨小慎微。”这位曾经在中国人民银行、国家开发银行、光大银行、中国平安等金融机构任职的经济学博士笑着对记者说，“为了公司的长远发展，我宁愿拿自己的职业生涯冒一次险。”

　　2008年年中，投连险集体溃败，其收益率随着A股市场的走势直线下滑，不少账户与去年同期相比，缩水超过2/3，许多公司出现业务结构恶化和产品盈利能力下降等问题，其中一度隐藏的误导等问题也暴露出来，个别地区发生了严重的集体退保事件。

　　回归保障：谈何容易

　　“我们的思路很明确，保险的核心是保障，那公司的基点就是保障型产品。”朱仲群告诉记者。截至2008年11月底，长城保险产品数量近50个，95%以上是保障型产品。公司去年曾做过一个市场调研，在新兴几十家保险公司中，长城的保障型产品在保费占比上是最高的。

　　而面对现在投连险遇冷后，许多公司喊出的“回归保障”的口号，朱仲群认为，如果这次国内保险业能借金融危机回归偏离已久的本位，也算是一件因祸得福的好事。但做实事总是要比喊口号难得多。

　　“谈何容易！我们做了三年保障型产品，过程的艰辛实在是难于言表。与投连险等投资型产品相比，它对公司的后台系统提出了更高的要求；而且，更重要的是，保障型产品的销售难度较大，对营销员的专业素养要求较高。”

　　根据《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》要求，普通型寿险产品要求的资本金为投连险产品的四倍，这使得大力推动保障型险种的公司很可能面临偿付能力不足的威胁。

　　明年展望：不乐观，仍有机会

　　有人说，保险业已经进入冬天。东方证券保险分析师彭玉龙分析认为，2009年全国寿险保费收入可能出现负增长。

　　朱仲群也说，“我对明年的形势不乐观。”

　　但是，不乐观并不代表束手无策，“在任何市场里都存在着投资机会，即便在目前这个充满变数的市场，赚钱也并非不可能。”在朱仲群看来，首先，股市是一个机会。虽然现在的A股难言见底，但相对于年中高位，估值风险显然已经得到释放而大大减弱了。所以，明年的权益类肯定会有交易性机会。其次，中央四万亿元的计划资金投入和国九条的颁布为处于颓势的投资市场增添了亮色。另外，长期债券和债权投资的收益也对险企具有较强的吸引力。

　　朱仲群表示，公司明年预计会主动压缩保费规模，继续调整产品结构，以保障型产品和分红型产品为主。“我相信，只要我们坚守保障原则，稳健合规经营，明年的市场前景依然是非常广阔的。”