可口可乐拟24亿美元“喝”汇源果汁

　　汇源股价暴涨167%

　　□记者 钱妤

　　晚报讯 可口可乐公司昨日宣布计划以24亿美元现金收购中国汇源果汁集团有限公司。若交易完成，汇源果汁将撤销上市地位。这次建议收购是否成功需视中国有关主管部门的批准。

　　汇源三大股东持66%股权，已点头首肯。可口可乐中国公关负责人透露：如果收购成功，可口可乐会继续保留汇源品牌，目前可口可乐已经向汇源股份发出要约，已取得三个股东签署接受要约不可撤销的承诺，三个股东合共占有汇源66%股份。

　　近年可口可乐公司积极发展一系列不带气饮料,包括果汁饮料美汁源果粒橙及原叶茶饮料,为配合这项发展策略,可口可乐公司计划通过此项收购加强饮料业务。

　　如收购成功,可口可乐公司将会利用其跨国饮料公司的国际专业优势,进一步发展汇源果汁品牌以配合中国消费者不断转变的需求。这次收购预料可提升运作效益，尤其是通过利用汇源在全国的生产设备,及可口可乐的分销网络和原材料采购能力，带来协同效应。可口可乐公司表示目前的计划是保留汇源现有业务运营模式,日后将会对业务和协同效应再作评估。可口可乐公司建议收购要约为每股港元12.20元,并等价收购已发行的可换股债券及期权。

　　汇源果汁为香港上市公司，受此消息刺激，昨日开盘暴涨164%，午盘涨167%，报11.06港元。而汇源上一交易日收盘价为4.14港元。

　　汇源备兑认股证则飙升并占据了认股证升幅榜首前五甲位置，最大升幅由汇源汇丰八十一A创下，涨幅高达199倍，创下权证史上最大涨幅。

　　市场分析师认为，可口可乐提供的约24亿美元 (每股港元12.20元)收购价相当于2009年市盈率30倍，而收购计划公布之前汇源果汁的市盈率为11倍。交易定价对汇源有利，鉴于汇源的客户基础，溢价合理。可口可乐在营销方面的实力也将促进汇源的发展。但股价不会接近于收购价，因为这一交易还受限于一些条件，如股东同意、政府不干预等，因而收购前景尚存在一些不明朗因素。如果交易告吹，股价将会迅速回落。

　　可口可乐公司表示目前的计划是保留汇源现有业务运营模式,日后将会对业务和协同效应再作评估。 “我很高兴汇源公司现任董事长朱先生同意出任名誉董事长。汇源的业务和可口可乐公司将因他对中国饮料行业的丰富的知识，及他的经验和指导,得以受惠。 ”

　　穆泰康说. “我们承诺在汇源品牌和现在业务模式的基础上继续发展,提升其固定资产的利用,及为汇源的员工提供更佳的机会。可口可乐公司建议收购要约为每股港元12.20元,并等价收购已发行的可换股债券及期权。可口可乐公司已取得三个股东签署接受要约不可撤销的承诺，三个股东合共占有汇源66%股份。

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　　可口可乐收购汇源面临反垄断调查

　　□王毅鹏

　　晚报讯 可口可乐如果收购汇源果汁集团成功，这将是中国迄今为止最大一笔外资收购内资企业控股权的交易。

　　汇源集团董事长朱新礼将通过全资控股的汇源控股，坐收超过74亿港元的股份出让款。而法国达能集团同时退出汇源果汁，可坐收41亿港元，成为第二大赢家。在可口可乐大手笔抛出这桩收购案后，中国果汁企业的前景颇为看好。申银万国食品分析师赵金厚表示，果汁饮料近年来的增长速度最快，达到10%以上。诸如统一、娃哈哈等国内饮料生产企业纷纷投入巨资开发果蔬汁饮料产品，未来市场前景颇为诱人。

　　然而，可口可乐的这桩“联姻”可能面临中国刚刚颁布的 《反垄断法》的调查。根据AC尼尔森的调查数据，2007年，汇源在国内100%果汁及中浓度果汁市场占有率分别达42.6%和39.6%，处于明显领先地位。而2007年可口可乐在中国果蔬汁市场的占有率为9.7%。

　　中国的《反垄断法》于8月1日生效实施。一位参与反垄断法立法的专家表示，根据我国反垄断审查事前强制申报制度，可口可乐收购汇源，已经达到了有关经营者集中的申报标准，面临反垄断调查。

　　可口可乐副总裁李小筠透露，“其实汇源果汁的市场占有率并不如想象中那么高，收购成功后，我们在中国也没有构成垄断。”而可口可乐公司已向商务部和反垄断局提交了反垄断审查所需材料，等待主管部门的批示。