花旗集团新加坡发债4.3亿美元

　　 特约记者 叶海蓉 新加坡报道

　　 6月13日，一新加坡债券交易员对本报记者透露，花旗集团（Citigroup）于11日已通过新加坡的债券市场发行了五年期优先无抵押（senior unsecured）债券，融资4.3亿美元。

　　 本次花旗集团债券利率高于3个月新元掉期年化利率（Swap Offer Rate）125个基点，票息收益率为4.98％。此项交易主要由新加坡星展银行和大华银行处理。

　　 “花旗本次债券发行风险较大。”前述交易员表示,“现在，债券投资面临着很大的风险。东南亚已陷入了高通胀的困境，大多数国家是能源进口国。就连已经连续10多年陷入通货紧缩的日本，投资者对该国的通货膨胀预期也越来越高。而不受通胀保护的日本债券价格则已经连续两个月下跌，收益率上涨至10个月来的最高点。”

　　 他续称，“消费者对通货膨胀的预期正在逐步上升，在这种情况下，如果各国央行为了保持价格稳定实行紧缩货币政策，提高基准利率，债券市场则将面临收益率上扬，价格下跌的风险(债券价格与收益率呈相反方向)。”

　　 前述交易员表示，“自从全球信贷危机爆发后，全球的金融公司从去年年底开始就一窝蜂地在全世界筹集资金，以便抵消因全球性的信贷危机造成的流动性危机。发行债券是其中的一种。”但此一融资工具的前景并不乐观。

　　 在新加坡的一位星展银行分析师也表示，该行认为2008年下半年亚洲债券市场将普遍走低。他指出，油价如果继续创新高，比如说达到每桶150美元或更高，债券收益率大幅上扬的风险也会很大。

　　 新加坡的债券市场一直是外国债券发行的热门首选地。然而今年至今为止，根据汤姆森-路透（Thomson Reuters）的数据，外国债券发行机构在新加坡仅筹集了21亿美元的资金，比去年同期下跌了24.3％。

　　 前述交易员表示，新加坡债券市场黯然失色的原因有二。其一，外国债券发行机构寻找到了更便宜的债券市场如日本，与其他利息更低的市场相比，今年新加坡市场的确已失去了一些吸引力。其二，当前亚洲各国的通货膨胀问题日益严峻对亚洲债券市场带来了极大的负面影响。