爆炒海运期货 铁矿石价格遭推涨

　　2008年中外铁矿石谈判之际，铁矿石价格借此机会冲破了190美元/吨的历史高位。而一些铁矿石的供应商和贸易商，炒作海运期货更使得目前的铁矿石价格扑朔迷离。

　　炒作运价成盈利新热点

　　“现在卖铁矿石连百分之几的利润都谈不上，相比之下，参与FFA市场的海运期货炒作更为赚钱。”一位驻北京的外资贸易公司高层向记者承认。就在两年以前，该公司掌握着主要的印度对中国零售铁矿石的重要份额。

　　FFA(Forward Freight Agreements)即“干散货市场远期运费协议”的缩写，相当运费套期保值。其实早在一年前，国内就有行业研究人士指出，正有大笔热钱涌向FFA市场。

　　“除了在2005年，我们开始参与FFA交易的时候略有损失，最近几年基本都是大赚。”上述贸易商说道，“圈子里有好几家外资企业在参与FFA交易，现在大家普遍看好2008年的海运市场，认为价格还会上涨。”据透露，公司最早纯粹做矿石贸易，后来发现在海运现货与期货市场上配合牟利，能够使利润最大化。现在每年都会通过船东租船组建船队，以配合现货海运。

　　“这是一件秘而不宣的事情，都是外资在炒作，很少有国企参与。”中国租船公司人士向记者透露，“业内普遍认为TMT、必和必拓、力拓、嘉吉、路易达孚、莱宝都或多或少地参与其中，嘉吉、莱宝是中国铁矿石的重要贸易商”。

　　该人士认为，炒作者经常会在现货市场上集中租船，随后整个租船市场价格便会大涨，同时，FFA价格也联动着大涨。某些铁矿石的贸易商和供应商，有能力投身海运市场。期货市场和现货市场可以配合着获利。

　　据了解，“好望角型”大型矿沙船的租船价格在近几个月的时间内，从3万美元/天达到20万美元/天。

　　运价炒高市场萎缩

　　由于运费炒作，铁矿石价格波动很大。一定程度上也抑制了需求。给纯粹的铁矿石贸易制造了风险。

　　“你能想象得到吗？150美元一吨的铁矿石，我们从印度运往中国，每吨只赚几块钱人民币。”北京一家贸易公司尚经理无奈地告诉记者，一年前，铁矿石的价格还只有69美元/吨，利润丰厚，现在是价格越高，贸易商的中间利润越薄。

　　按照尚经理买卖铁矿石的流程，运往中国的零售铁矿石，是贸易公司一个月前就已经买好的，通过海上运输抵达中国港口。“在铁矿石的零售市场，铁矿石和海运费的价格都是随行就市，买到了合适的铁矿石，立即租船，一切都是现货交易。”

　　就是由于这种随行就市的做法，尚经理承担着高昂的成本，“现在海运价格上涨飞快，现在150美元一吨的铁矿石价格中，有近100美元是海运费，运价比铁矿石还要贵”。

　　“目前的情况是，由于海运价格上涨带动的铁矿石价格处于高位，已经没有企业愿意买铁矿石了。”尚经理透露。尚经理的客户名单中，中小型钢厂基本已经停止购买铁矿石，只有大型钢厂，炼钢高炉不能停，才会勉强买一些现货铁矿石。

　　首钢国际贸易公司一位部门经理告诉记者，“这么高的铁矿石价格，已经严重影响了成交量。”

　　铁矿石价格有价无市的情况直接导致大量铁矿石积压在港口。中国钢铁工业协会多次指出，海运价格的上涨严重抬高了铁矿石的价格。副会长罗冰生透露，最高时，每吨铁矿石的价格达到190美元。

　　价格博弈

　　与海运价格炒作人士的博弈正在展开。

　　据了解，每年中国有16家大型钢铁企业参与铁矿石谈判，只有宝钢、首钢等四家钢铁企业签有长期海运协议，以离岸价格与铁矿石卖方进行交易，其余钢厂需求的铁矿石都由铁矿石卖家负责租船，由钢厂交纳运费。

　　而在2008年铁矿石谈判中，铁矿石卖家们提出所有铁矿石都抛弃离岸价格谈判的方式，而是以到岸价格进行结算，该提议遭到了中国钢厂的一致抵触。由于国际海运价格高涨，“谈到岸价是在变相地涨价。”宝钢人士对此评价。

　　为了让中国钢厂规避海运价格的风险，中国钢铁工业协会表示，希望中国钢厂都能够与船运公司签订海运的长期协议，以抵御风险。据了解，宝钢曾签署的海运长期协议价格只有每吨十几美元。

　　首钢发展研究院副院长戴国庆认为，想杜绝海运费炒作“铁矿石谈判不应该仅仅是价格的谈判，双方应该确定一个定价公式，有一个基准的海运价，在若干年后都可以沿用，这样可以保护双方的长期利益。”