北京：信贷快车载中小企业驶离融资难窘境

　　摘要：9月1日在北京启动的“信贷快车”截至11月23日，已有四家商业银行向辖内中小企业发放了17笔、共计9350万元的信用贷款。到目前为止，人总行部署的中小企业信用体系建设，在相关管理部门、商业银行和资信评级机构的合作下，北京的试点工作取了得阶段性成果。

　　深受中小企业欢迎的“信贷快车”，是指人行营管部会同中关村管委会、北京银监局联合发布的《关于在中关村科技园区开展中小企业信用贷款试点工作的通知》，并据此推出的旨在缓解科技型中小企业融资难问题的“中关村科技园区中小企业信用贷款计划”。

　　人行营管部和中关村管委会、北京银监局通过不断的摸索调研，逐步形成了“信贷快车”方案。该方案以“政府引导、市场运作、财政扶持、风险自担，持续经营，多方共赢”为基本原则，主要通过对中关村科技型中小企业进行信用评级，由信用评级中介机构向参与试点的商业银行出具《中关村科技园区企业信用评级报告》，为试点行的内部评级及利率浮动决策提供参考。试点行对符合条件、信用良好的企业发放一定额度的信用贷款，无需抵押和担保。中关村管委会对获得信用贷款并按期还本付息的企业提供贷款贴息；对试点行按贷款规模给予风险补贴；对参与试点的信用中介机构给予评级补贴。

　　“信贷快车”方案探索出一条中小企业通过“建立信用档案———开展信用评级———发放信用贷款”的新路，为中小企业发展提供了一种融资新渠道，推动并加快了北京地区金融机构发展中小企业贷款业务的进程。一是方案降低了信用良好的企业获取贷款的成本，缩短贷款时间。二是方案激发了更多的商业银行开展中小企业贷款的热情。三是推动了评级工作的开展，提升了信用产品的质量。

　　银联信分析：

　　金融机会分析

　　1.该项试点工作的推出，是改善投融资环境和信用环境，促进以自主创新为核心的高新技术产业发展的一项重要金融创新性举措。此次推出的试点，是以园区企业自身信用建设为基础，以中介信用评级机构为支撑，促进企业自身信用建设与商业银行信贷业务的紧密结合，充分体现企业自身“信用”价值为核心，发挥公共政策的引导和扶持作用，以及商业银行为中小型科技企业贷款融资服务的积极性；通过市场手段，进一步优化园区信用环境，促进金融服务创新，探索和积累促进科技型中小企业融资的有效措施和经验。

　　试点工作以“政府引导，市场运作，财政扶持，风险自担，持续经营，多方共赢”为原则，是一条由政府部门、金融管理机构、商业银行和信用中介机构共同建立的方便中小型科技企业融资的绿色通道。这项试点凸显了企业信用价值，突出了信用产品在商业银行信贷决策和风险防范中的应用，体现了企业的信用价值，突破了商业银行传统的以抵质押为主要条件的融资方式。

　　3.为投资者选择投资途径提供决策信息

　　随着金融市场的发展，各种金融工具日益增多，投资渠道十分广阔，广大投资者迫切需要了解筹资企业的信用状况，以便优化投资抉择，保证投资安全，信用评估可以为投资者选择投资对象提供科学的依据。信用评估机构站在第三者的立场上，可以客观公正地提供投资融资信息，提高投资透明度，减少投资盲目性，便于投资者相互比较，做出最优选择，更好地维护投资者的利益，防止欺骗行为。特别是信用评估结果公布以后，可以引导资金、劳动力、技术等生产要素向信用等级高的企业和项目流动，限制信用等级低、财务质量差的企业和项目进入市场，实现投资优化选择，使生产要素得到合理配置。

　　4.对评估企业有督促和鼓励作用

　　信用评估结果对于信用等级低的企业可以督促他们提高信用意识，迎头赶上；对于信用等级高的企业，可以鼓励他们继续提高，更上一层楼，扩大影响，提高知名度，把信用评估结果转化为企业动力，激励企业开拓经营，加快发展。也可以为联合企业、联营企业相互了解，提供信息，为企业经营向国际化发展提供保证，有利于企业组建企业集团，开拓国际市场。

　　银行信贷提示

　　1、改革信用评级体系，建立符合中小企业、民营企业财务特征的信用评级模型

　　现有的信用评级体系不适合中小企业、民营企业财务特征是形成融资难的主要问题之一。一是规模指标，不能得高分；二是利润指标，小企业逃避税现象严重，报表以亏损为主，不能得高分，因此以现有的评级模型，小企业信用评级往往不能过关。

　　银行应该对信用评级的指标做出一些适当的变革，以此更适应中小企业的发展，建议做以下调整：

　　一是取消规模指标；二是取消利润指标；三是取消传统的偿债能力、营运能力、盈利能力指标；四是重视现金流量；五是重视流转税，重点分析影响偿债能力的现金流指标、纳税指标、抵押率或担保方式、综合贡献率和履约情况等五个方面。

　　现金净流量与到期债务比实际上间接反映了企业毛利大小与财务结构的合理性，现金流量也是企业最直接的还款来源。目前，中小企业、民营企业所得税不能够真实反映企业的盈利状况，而流转税能够真实反映企业的销售收入状况，而贷款额与销售收入占比越小，说明企业流动资金周转速度越快，贷款风险越小。 "流转税与贷款额比"这一指标，能够在一定程度反映该笔贷款的风险度。

　　2、探索建立风险定价机制，实行差别利率管理

　　为规范中小企业贷款利率管理，充分发挥银行在小企业贷款服务价格方面的主动权优势，本着风险和收益相匹配原则，银行应实行行内基准利率制度和风险定价制度。

　　行内基准利率=资金成本+市场利率波动幅度+预期收益率+风险成本

　　小企业贷款浮动利率=行内基准利率×(1+信用等级浮动比例)×存贷差调节系数

　　信用等级浮动和存贷差调节系数反映风险与收益相匹配的原则，信用等级越高、结算越多，贷款利率水平越低。

　　[本文由中国中小企业金融服务信息网提供，未经北京银联信信息咨询中心书面许可，请勿转载。]