重卡整车企业自产发动机 抢独立发动机企业市场

　　上汽依维柯终于如愿牵手重庆重型汽车集团有限责任公司，对重庆红岩汽车有限责任公司进行正式重组。今年6月15日，上汽依维柯红岩商用车有限公司正式挂牌成立，与此同时成立的还有上汽菲亚特红岩动力总成有限公司。根据计划，上汽菲亚特红岩将在2008年10月开始投产重型发动机，初步规划产能10万台，4万台供给上汽红岩依维柯，6万台供应集团外市场。10万台产能中，3万台是Cursor9系列发动机，其余的是Nef系列中重型柴油发动机。

　　银联信分析：

　　上汽联和依维柯重组重庆红岩绝对堪称今年汽车行业的一件大事，上汽在重卡领域增添了强大动力，依维柯除了南京外在中国又获得了一个据点，重庆红岩则获得了新生。此外，上汽、依维柯公司的强强联合，将对我国重型卡车的市场格局产生深远影响。不过在这起重组案例闪耀光环的背后，还有一件值得注意的事情。在整车项目获得批准的同时，国家发改委还核准上汽10万台的发动机项目。目前国内重卡整车企业自建发动机生产线的现象正在悄然成风，重卡销量前7位企业已有5家自建或合资成立发动机厂，占比达71.4%。重卡企业开始自产发动机的趋势引人注目。

　　一、我国重型发动机市场前景广阔

　　我国目前已成为世界上重型汽车发展前景最为看好的国家，随着我国中重型汽车“井喷”式发展，重型汽车发动机制造业的市场空间非常广阔。今年1-8月，我国重型货车62821台，同比增长82.84%，领跑其他商用车型。

　　目前，我国重型汽车100%采用的都是柴油发动机，这是因为柴油发动机热效率高、马力大、经济性强、运行质量可靠。2007年1-8月，全国53家汽车发动机企业生产总量为5085523台，同比增长25.07%。其中，车用柴油机产量1351764台，同比增长32.2%；车用汽油机产量3731886台，同比增长22.69%。柴油机的产量增速快于汽油机增速10个百分点。

　　同期，全国53家汽车发动机企业的总销售量为5074402台，同比增长25.21%。其中，车用柴油机销量为1347898台，同比增长31.44%；车用汽油机销量为3724673台，同比增长23.11%。柴油机和汽油机的产销率分别为99.71%和99.81%。

　　二、国内柴油发动机企业竞争格局分析

　　目前列入汽车工业协会统计的柴油机生产企业有25家，产量排名前10位的企业包括广西玉柴、一汽大众、柳州五菱、长安汽车、上海大众等。截至8月末，10家企业产量占全国总产量的49.94%，销量占全国总销量的49.65%，市场集中度较高。

　　排名企业生产销售产销率

　　1-8月同比增长占比1-8月同比增长占比

　　1广西玉柴33355136.124.68 33323137.9924.72 99.9

　　2中国一汽19820744.814.66 19594442.9414.54 98.86

　　3昆明云内动力15485013.4111.46 1536649.6711.40 99.23

　　4潍柴122725113.169.08 119347101.598.85 97.25

　　5东风朝阳柴油机98118-3.647.26 100970-2.737.49 102.91

　　6东风汽车8840738.46.54 9086347.686.74 102.78

　　7江西江铃汽车705129.15.22 7209611.445.35 102.25

　　8中国重汽6865482.175.08 6873986.635.10 100.12

　　9扬州柴油机5874110.054.35 595119.444.42 101.31

　　10北汽福田4272430.123.16 4250825.653.15 99.49

　　资料来源：汽车工业协会 银联信整理

　　从目前重型卡车的动力匹配来看，柴油机与整车的配套关系是即简单又复杂的。

　　序号柴油机厂家配套的主要整车厂家

　　1大柴、锡柴第一汽车集团公司、解放汽车有限公司、东风康明斯、东风集团公司

　　2潍柴、杭发中国重汽、重庆重汽、陕西重汽

　　3玉柴东风集团公司、北汽福田、北方奔驰

　　4上柴重庆重汽、北汽福田

　　独立于整车厂家之外的独立柴油机企业产品所供应的整车厂家是比较多的。主要原因可以从两个方面来分析：

　　其一，从整车厂家角度来看，整车厂家不希望自身的技术和生产能力被其他整车厂家所控制和束缚。为寻求生产和经营更大的自由度，降低企业的经营风险，其最终重点选择了独立柴油机企业的产品。从北汽福田的迅速崛起可以看出，这个选择是经得起实践和时间检验的，是正确的决策。

　　其二，从柴油机企业自身的角度来看，隶属于特定整车厂家的柴油机企业在销售方面往往具有比较小的自由度，母体厂家往往通过成文的规定或者不成文的惯例来控制自己的柴油机企业的产品销售去向和销售规模，于是母体厂家就是这些柴油机企业的重要市场，甚至是唯一的市场；而独立的柴油机企业在销售方面却有很多的自主权，只要有市场订单就可以销售。

　　三、重卡企业纷纷自建发动机生产线

　　然而现在，独立于整车企业的柴油机厂商受到了前所未有的挑战。除了不久前刚刚成立的上汽菲亚特红岩，8月8日，西安康明斯正式开业，投产康明斯ISM11L电控重型柴油发动机，年产能可达5万台。至此，又有两家主流重卡企业的发动机配套厂将在明年形成产能。

　　据统计，国内重卡销量前7位企业已有5家自建或合资成立发动机厂，占到了71.4%。一汽解放有锡柴和大柴配套；重汽有杭发厂和章丘厂两个发动机生产基地；东风商用车公司有东风康明斯配套，此外还引进雷诺dCi11发动机。据了解，福田欧曼也有自建发动机厂的打算，与奔驰和康明斯进行合作；北方奔驰有扩大同为内蒙古一机集团旗下的华柴道依茨发动机配套份额的意图。而就在两三年前，前7位企业中只有3家拥有下属发动机厂，占42.8%。

　　四、信贷风险提示

　　主流重卡企业自建发动机厂渐成趋势，与此同时，依附于主机厂的发动机企业也在逐渐扩大自己的地盘，增加对外配套比例。目前锡柴给集团外供货的比例越来越高，目前不到50%，以后有望达到50%；杭发外销的比例不到30%，如果杭发搬迁扩大产能后，外销的比例会相应扩大；东风康明斯也有半数的产品销售给集团外市场。对于独立发动机企业来说，未来的市场形势无疑变得严峻起来。那些生产设备老化，产品只能满足低端市场要求的独立发动机生产企业前景更是不容乐观。从目前国内柴油机市场产品结构来看，银联信认为，未来市场竞争将主要集中在中重型发动机上。

　　目前，小功率柴油机市场占有率不断下降。主要原因是，随着重型卡车市场容量的扩大，以及重型卡车产品结构和销售结构的快速调整，重型卡车越来越需要大功率的柴油机与其匹配。但由于小功率机型的排量和可靠性等方面的限制，其功率水平已经发挥到了极限，于是这些机型逐渐开始不能满足重型卡车对柴油机动力的需求了，导致这些机型的市场需求大幅下降。

　　小功率逐渐退出市场，取而代之的是稍大功率的柴油发动机。目前，排量在8-9升左右、功率在147-280千瓦的柴油机占据着国内的发动机市场，如锡柴的CA6DL；玉柴的YC6112、YC6L；上柴的D6114；潍柴、杭发的WD615；东风康明斯的6C等。这些机型能匹配10-15吨位的重卡，比较好地满足了重型卡车对功率水平和扭矩水平的要求，同时也在成本上和销售价格上非常好地适应了重型卡车的市场价格定位。双重因素的共同作用，推动了这些机型市场的快速发展。研究表明，这类机型在未来3-5年内也将达到消费顶峰，之后将呈现下降趋势。

　　市场占有率不高，但却是未来主要发展趋势的产品是大功率柴油机，特别是15吨以上的大吨位重型卡车配套柴油机。例如潍柴WWD618.44型发动机功率达332千瓦(约440马力)；杭发斯太尔发动机功率可达360马力；东风康明斯发动机动力可达460马力等。此外，环保机型也是未来的趋势产品之一。强制标准颁布以后，国内各大柴油机厂开始致力于提高发动机的制造水平，以减少污染物的排放。目前发动机排放达标主要从以下几个方面着手：(1)多气门技术；(2)增压及增压中冷技术；(3)高压喷射技术；(欧III要求喷射压力120Pa以上)；(4)电子控制技术；(5)排气后处理技术。另外，使用低硫低芳香烃的柴油也是减少污染的重要因素之一。一汽采用的奥维发动机已达到了欧II排放标准，若能使用高质量的柴油，排放标准有望达到欧III要求；东风康明斯采用了高压燃油供应系统、增压与中冷技术、优化组织燃油与空气的混合使有害物的排量达到了欧II标准，并且推出电子控制系列IISB、ISC、TSL产品可满足欧Ⅲ欧Ⅳ标准。

　　综上述，小功率柴油机需求大减，市场份额不断缩水，银行需要审慎介入这类产品项目；强动力和环保型的重卡柴油机应该是银行重点支持的产品。鉴于独立发动机企业未来面临的市场环境较为恶劣，银行应该筛选玉柴、昆明云内动力等实力雄厚的大型企业进行信贷支持。

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